還有兩個交易日，2019年行情就將全部結束。

最近這段時間，關於2020年基金該如何配置的問題明顯多了起來，許多小夥伴也一直關注老司基風雲二號究竟會買哪些基金。抽得空閒，今天就來揭曉答案。

2020年牛基挑選系列今天繼續，這是第五篇文章，也是最後的終結篇，為大家分享的是老司基個人2020年最為看好的10只主動管理型基金。其中前4只為風雲二號真金白銀買入品種，後面6只為備選產品，後期調倉時重點考慮。

組合總體策略：

配置思路：以老帶新、守正出奇

目標收益：長期跑贏滬深300指數

基金數量：3-5只

核心配置：投資老將坐鎮，穿越市場牛熊

基金經理是主動管理型產品的靈魂，其作用怎麼強調都不過分。既然要選基金經理，從業年限越長、過往收益越高的基金經理就是老司基的首選。

以下是老司基具體的篩選步驟，首先篩選的是從業時間最長、年化回報最高的基金經理，也就是配置思路“以老帶新”中的“老”、“守正出奇”中的“正”。

Wind資料顯示，在主動權益基金領域，當前管理年限超過10年以上的基金經理共有45位。其中，有15位基金經理的長期年化收益率超過了10%，他們無疑是公募基金領域資歷最深、業績最牛的人。

其中，富國基金的朱少醒長期年化回報最高，達到21.7%。另外，中歐基金曹名長、周蔚文，國海富蘭克林基金的徐荔蓉、廣發基金的易陽方和興全基金的董承非的長期年化回報均超過了14%。

任職10年以上、年化收益居前的15位最牛基金經理（Wind，截至2019.12.28）

於是，我們2020年基金組合中最為核心的配置基本鎖定，就選兩位最牛的基金經理。分別為富國基金朱少醒和中歐基金曹名長，他倆的長期年化均超過20%，代表作品分別為161005富國天惠精選成長A和002685中歐豐泓滬港深A。

基金1：富國天惠精選成長A（161005）

產品概況：規模85億，成立14.1年，年化回報20.14%

關注理由：中國公募基金髮展21年以來，總共產生了15只總收益超過10倍的牛基。包括：華夏大盤、嘉實增長、興全趨勢投資、博時主題行業和富國天惠等。這15只10倍牛基中，基金經理從第一天開始到現在一直沒有換過的就是富國天惠。14年來A股幾度牛熊沉浮，基金經理朱少醒都一直堅守在一線服務廣大投資者，實在是行業典範。如上面資料所示，現役基金經理中從業時間最長、年化收益最高的記錄，就是朱少醒保持的。該基金2019年取得近60%的高收益，淨值還在屢創新高，實屬不易。朱少醒把富國天惠當成唯一，不發新產品，集中精力培養這一個孩子，這在整個行業都是罕見的現象。老司基只想說，如此牛的基金經理和基金產品，我們沒有理由不選擇。

基金2：中歐豐泓滬港深A（002685）

產品概況：規模5億，成立3.1年，年化回報12.59%

關注理由：中歐基金的曹名長目前管理了7只基金，其管理的中歐價值發現名氣更大，老司基為何選擇了中歐豐泓滬港深A呢？主要理由有兩點：一是該基金為滬港深基金，可投資港股，當前港股市場極具投資價值，2020年更值得期待；二是該基金從2016年11月成立至今都是由曹名長管理，也是他目前所有管理的7只基金中，任職年化回報最高的產品。該基金2019年三季報顯示，其前十大重倉股除了配置A股格力電器、立訊精密等大牛股外，還配置了許多港股優質公司，包括騰訊控股、舜宇光學科技、海底撈、中國生物製藥等。該基金2019年收益率為42.85%，2017年至2019年，連續3年跑贏了滬深300指數。

衛星配置：行業新銳崛起，以正合以奇勝

2020年哪些主題和行業會成為A股新投資主線呢?這是年末小夥伴們最為關心的話題。老司基認為，核心藍籌估值修復基本到位，更多超額收益可能來自低估值板塊的估值修復，還有一些偏成長、高景氣行業的投資機會，比如生物醫藥、科技板塊等。

我們接著來尋找衛星倉位該買什麼基金，也就是老司基開篇提到的配置思路“以老帶新”中的“新”、“守正出奇”中的“奇”。

老司基首先篩選的是醫藥生物領域的基金經理。篩選條件為：最近1年、最近2年和最近3年以來，收益率均排名同類前25%，得到以下7位基金經理，其中年化回報最高的為中歐基金葛蘭，年化回報為22.79%。另外，易方達基金楊楨霄、長城基金譚小兵的年化回報均超過了13%，位居前列。

我們的目標鎖定為中歐基金葛蘭，老司基在之前文章中也多次介紹過她的基金。

基金3：中歐醫療創新A（006228）

產品概況：規模1.5億，成立0.8年，總收益24.25%

關注理由：葛蘭是國內唯一一位管理醫藥基金的醫學博士，也曾是“新財富第一”團隊的成員，擁有8年以上醫藥行業投研經驗。目前她共管理了3只基金，包括中歐醫療健康、中歐明睿新起點和中歐醫療創新，中歐醫療健康最為知名。老司基為何選擇中歐醫療創新呢？理由有二：一是該基金規模偏小，更容易做出超額收益；二是該基金主要投資醫療創新細分領域，在集採大背景下，未來創新藥投資機會更為確定。另外，該基金不超過50%倉位可投資於港股，可以在更大範圍內捕捉優質公司的投資機會，覆蓋更多醫藥生物龍頭企業。

老司基接著篩選的是科技領域的基金經理。

篩選條件為：最近1年、最近2年、最近3年和任職以來，收益率均排名同類前25%，投資行業設定為申萬一級行業的電子、計算機、傳媒和通訊行業，同樣也篩選出7位基金經理，其中年化回報最高的為寶盈基金張仲維，年化回報為26.91%。另外，東證資管韓冬、海富通基金呂越超、交銀施羅德基金何帥、富國基金李元博和華安基金胡宜斌的年化回報均超過了18%，都是科技股投資的一把好手。

我們的目標鎖定為寶盈基金張仲維，其代表基金為寶盈網際網路滬港深。

基金4：寶盈網際網路滬港深（002482）

產品概況：規模1.2億，成立3.5年，年化回報16.89%

關注理由：說實在的，老司基之前對張仲維關注也不多。在科技股基金經理中，個人一直比較看好華安基金的胡宜斌。但既然是資料篩選，咱們就尊重歷史資料，同樣條件下，就選業績最為出色的那位。沒準，張仲維會是咱們基金組合中那位奇兵呢？張仲維來自於中國臺灣，近10年證券從業經歷，一直專注於科技與網際網路行業。自從2014年管理A股基金以來，善於挖掘具有成長潛力的科技與網際網路領域企業。翻閱張仲維管理基金的季報，過往業績亮眼，其操作靈活性可圈可點。該基金2019年三季報顯示，其前十大重倉股既包括了A股立訊精密、聞泰科技、滬電股份等科技大牛股，也包括了騰訊控股、舜宇光學等港股優質龍頭公司。

為了不掛一漏萬，老司基覺得以下6只基金在明年也有極高的關注價值：

1、景順長城基金劉彥春，代表基金：景順長城鼎益，任職年化收益：21.18%

2、交銀施羅德基金何帥，代表基金：交銀優勢行業，任職年化收益：21.04%

3、易方達基金蕭楠，代表基金：易方達消費行業，任職年化收益：19.33%

4、興全基金董承非，代表基金：興全趨勢投資，任職年化收益：18.63%

5、華安基金胡宜斌，代表基金：華安媒體網際網路，任職年化收益：16%

6、中歐基金周蔚文，代表基金：中歐新藍籌A，任職年化收益：14.94%

溫馨提示：

老司基風雲二號會在2020年第一個交易日（2020年1月2日），按以下倉位比例一次性配置：

富國天惠精選成長A（30%）+中歐豐泓滬港深A（30%）+中歐醫療創新A（20%）+寶盈網際網路滬港深（20%）