對於增量貸款執行LPR定價機制後，央行鍼對存量貸款也在2019年末釋出了政策，將在2020年所有存量貸款執行LPR為基準錨點的新定價機制！、
12月28日央行釋出公告，自2020年起，存量房貸利率將迎來全面調整，傳統房貸利率退出歷史舞臺，LPR利率模式即將全面登場。 根據公告，對於存量房貸，上浮利率將轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換為固定利率，定價基準只能轉換一次。
根據公告：
商業性個人住房貸款的加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月釋出的相應期限LPR的差值。從轉換時點至此後的第一個重定價日（不含），執行的利率水平應等於原合同最近的執行利率水平，即2019年12月相應期限LPR與該加點數值之和。之後，自第一個重定價日起，在每個利率重定價日，利率水平由最近一個月相應期限LPR與該加點數值重新計算確定。
簡而言之，存量房貸轉換為LPR模式之後，2020年的房貸利率與2019年末的水平保持不變，原來首套房貸是6%，調整之後也是6%。
區別在於，原來的6%，是在貸款基準利率的基礎上浮了22%。現在的6%，則是在5年期LPR（最新為4.8%），加上了120個基點（1個基點是0.01%）。這個加點數字一旦確定，未來將長期保持不變，120個基點的加點，將會伴隨整個還款週期。如果2021年5年期LPR利率從現在的4.8%調整到4.6%，那麼新的房貸利率將會從6%（4.8%+120個基點）變成5.8%（4.6%+120個基點）。
同理，如果5年期LPR從4.8%上升到5%，那麼未來的實際房貸利率也會從6%上升到6.2%（5%+120個基點）。
對於市場的影響主要有幾點：
2018年末，中國住戶部門貸款餘額47.9萬億元，同比增長18.2%，增速較上年回落3.2個百分點。住戶部門貸款餘額佔存款類金融機構全部貸款餘額的比例為35.1%，同比上升2.8個百分點。2018年末，個人住房貸款餘額為25.8萬億元，佔住戶部門債務餘額的比例為53.9%。
大約30萬億的存量房貸，在過去都是按照基準利率定價，從2020年3月開始將按照LPR定價。
政策轉變週期不會變，因為政策要求了，2020年的執行利率與2019年相同。也就是說，在2020年，你的執行房貸利率不會變好，只是從過去的錨點是基準，改變成為了LPR，計算後的結果與2019年12月一樣。短期看，有利於存量貸款的購房者，相當於降息，因為LPR短期降低是趨勢，特別是在2020年，降息是趨勢。
整體看，LPR定價機制的改革，短期看，有利於所有購房者，因為降息已經是趨勢，但長期依然要看信貸政策的取向！
檔案明確了：
三、存量浮動利率貸款定價基準轉換為LPR，除商業性個人住房貸款外，加點數值由借貸雙方協商確定。商業性個人住房貸款的加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月釋出的相應期限LPR的差值。從轉換時點至此後的第一個重定價日（不含），執行的利率水平應等於原合同最近的執行利率水平，即2019年12月相應期限LPR與該加點數值之和。之後，自第一個重定價日起，在每個利率重定價日，利率水平由最近一個月相應期限LPR與該加點數值重新計算確定。
那麼對市場影響如何？
首先：政策轉變週期不會變，因為政策要求了，2020年的執行利率與2019年相同。也就是說，在2020年，你的執行房貸利率不會變好，只是從過去的錨點是基準，改變成為了LPR，計算後的結果與2019年12月一樣。
其次：短期看，有利於存量貸款的購房者，相當於降息，因為LPR短期降低是趨勢，特別是在2020年，降息是趨勢。
12月20日，利率沒有變化，11月20日5年期的LPR歷史首次降低，如果把這視同基準利率，可以說（2015年10月24日起人行公佈的銀貸款5年以上基準利率4.9%）這是4年來，房貸基準利率的首次降息！
第三：降息週期已經開啟：
目前，LPR已經成為新發放貸款的定價基準。
對於房地產市場來說，影響最大的政策是利率政策，而一年期LPR主要是企業貸款成本，5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢，5年期LPR的降低，代表了房貸利率的下調也將成為趨勢。
2019年11月5年期的LPR下調，對於購房者而已，只是開始，100萬貸款30年，平均月供減少30元，30年合計減少月供10890元。
這只是開始，從豬肉價格逐漸平穩看，未來幾個月LPR還將明顯下調。
第四：如何計算：
10月8日之後的購房者已經執行LPR定價的不會變了！
過去5年前貸款基準利率是4.9，大部分購房者都是85%折（7折基本是2011年前購房者）執行的。
簡單來說，對於2011年前的存量貸款購房者基本都是LPR減去137個基點，而之後2011-2017年的大部分購房者是將去63個基點。
當然，最近2年的購房者很可能是要＋基點。短期看，這一政策轉變對於購房者基本沒有影響。將來沒有基準利率。