我們首先來看美國次貸危機爆發的導火索——金融高槓杆和CDS合約。
CDS英文全稱是Credit Default Swap,即“信用違約互換”。
銀行都需要貫徹存款準備金的制度,也就是說儲戶存了多少錢,銀行得按規定按比例存入央行的資金,這些資金,銀行幾乎是無法獲得回報的。我們知道,儲戶存入銀行的資金增長是很緩慢的,特別對於很多中小銀行,獲得的儲蓄規模有限,而為了提升利潤增長規模和幅度,為了賺取更多的暴利,採取金融槓桿的辦法,用少量的資金,採用金融槓桿就可以獲得至少幾十倍的資本規模。
CDS大肆發行得益於美國經濟從冷戰結束之後新一輪的快速增長,房地產也持續增長,越來越多的老百姓無論是自住或者是投機,幾乎無門檻地從銀行等金融機構獲得貸款,而銀行又把這些貸款的合約變成金融產品賣給B機構,B機構又包裝成另外一個金融產品賣給C,C賣給D...如果美國經濟持續保持高增長,如果美國房產持續增長,一切都仍是完美的。
但是,從2006年開始,房產增長到一定的天花板,“接盤俠”少了,投機者手中的房產賣不出去了,CDS開始大規模的違約,原本完美的金融產品設計變成多骨諾骨牌一樣倒下了,造成美國和世界經濟十年萎靡不振,很多家庭妻離子散家破人亡...華爾街金融巨獸的貪婪,最終的後果美國人民——甚至全世界人民買單。
回過頭來,再看看螞蟻金服。一位曾經參與過早期螞蟻金服的業內人士的說法:
這個套路是不是和美國次貸危機套路非常相似!但是,對於我國和老百姓,潛在危害遠遠超過美國。
首先,美元是國際通用貨幣,美國可以將次貸危機的風險轉嫁並輸送給世界;而人民幣目前不是國際通用貨幣,所有的風險全國人民承擔,甚至華爾街到時還可以趁機做空中國和中國企業,那對中國和中國人民的危害程度無法設想!
其次,阿里和螞蟻金服常把自己包裝成為服務和幫助中小企業的平臺,而從阿里系下的阿里巴巴和淘寶,成立初期,各種補貼和免費,它做到了。但是在它們在中國壟斷地位形成後至今,它真正扶持了多少中小企業做大?而掠奪了多少中小企業——特別是個體戶甚至賣菜大媽的安身立命的根本。這個世界不能只問效率,而不求各種人各司其職的和諧共存(其實,阿里巴巴和淘寶上賺錢的商家相比不賺錢的商家,還是少數;但永遠賺錢、賺鉅額回報的只是馬雲等個人股東和國外的投資者這些極少數群體)!
第三,偽“高科技”的所謂科技金融的螞蟻金服,不過是打著科技之名,竊取使用者資料,形成大資料的“芝麻信用”等產品,而這些大資料,看似是科學地規避金融槓桿因違約造成的風險;其最終只是維護螞蟻金服初始股東的利益和規避風險,一旦暴雷,風險最終全中國人民承擔,而螞蟻金服的初始股東,早就可以透過股票市場賺取鉅額財富後抽身走人!
第四,任何金融產品都是有風險的。無論是次貸危機前的美國金融界對違約壞賬率的經驗判斷,或是螞蟻金服對壞賬率及潛在違約使用者的大資料結論,都是在一定經濟環境下做出的判斷。但世界經濟全球化越來越緊密的情況下,地球任何一個角落的因素,在蝴蝶效應下,都有可能成為駱駝上的“最後一根稻草”。
美國次貸危機,某些方面也有蝴蝶效應的特徵。從2003年中國加入世貿之後,經濟發展迅猛,無論製造業還是高新科技、資訊產業都迅猛發展,從2006年開始中國股票市場持續掀起牛市行情,全世界的熱錢紛紛“搶進”中國,當然其中大部分是來自美國的資本;再加上美國製造業萎靡,很多工人失業,美國房地產市場當然會出現問題,從而成為推到次貸危機的第一張多米諾骨牌。
2008年美國的國際環境是什麼?而現在的中國的國際環境又是什麼?那時的美國的國家勢力和中國現在的國家勢力又是怎樣?再加上美國有成熟的企業和個人破產製度。即便如此,次貸危機造成的影響美國花了10多年都未能彌平,最終誕生了像特朗普這樣的極右的總統,給國際政治經濟帶來了巨大的傷害和不穩定因素