週末重大事件一大堆。一個個來解析

對春節後的行情都非常重要，有指導意義。

先講重要國策，第一個自然是證券法註冊制。

註冊制的結果必然是市場競爭更加激烈。

好公司更容易上市，差公司失去流動性淪為仙股。

跟我們的隔壁港股未來的行情是一樣的

20%的好公司，佔據了未來80%以上的流動性。

大家都會選擇好的大票來做。

全世界的股市其實都是類似的，好公司才有人玩，只有a股在玩妖股瞎吵。

結論：

註冊制執行後，新股越多意味者次新股更難做。

機構選擇的次新會成為重點，需要掌握基本面的資訊。

利好頭部券商。因為他們能獲得更多的業績，券商之間併購會成為常態化。

這個和之前的政策，做大做強券商是互相配合的。

我在之前的點評寫，近期機構並不太願意買券商。

邏輯是博降準並不能改變業績預期，但週末出的註冊制可以。

所以下週開始券商會被機構重新加大倉位，尤其是頭部券商。

如中信證券，華泰證券。

第二個是利率LPR定價，這個解讀起來比較費勁。看不懂可以多看幾遍。

央行調整存量按揭貸款利率至根據LPR進行定價，考慮到LPR趨勢正在下行為主，因此對居民端構成寬鬆。

區別在哪裡？

按揭貸款法定利率定價時代全面結束，自2020年3月1日起，存量按揭貸款利率也將平移過度到LPR定價準則中，意味著原法定利率徹底進入歷史舞臺。

若按照當前29.1萬億元按揭貸款存量規模計算，若平均貸款期限為30年，若從5.55%下降至5.50%（5BP）的LPR下行，將帶動每年居民少支出約109億元。

本質上和減稅一樣，讓居民消費能力提升

同時因為大多數房貸集中在一線城市，下降利率影響更大。對剛需群體是較大利好。

對股市影響

結論很簡單。給社會降低房貸負擔，讓大家有錢消費。

但對銀行來說是短期陣痛，長期收益寬鬆環境，先抑後揚。

對地產來說，新的政策強化去金融屬性，本質上也是讓其降低槓桿。

因為房住不炒國策，地產個股機構配置較低，這下隨著政策確認利率政策，對剛需置業有較大扶持，也將引來機構的倉位回補。

在本週的直播已經多次提示，機構在買地產，沒有買券商。

地產受到國策影響，估值處於較低位置，有輪動反彈的價值。

政策明牌後果然是利好地產，但券商也有了買的意義，尤其是大券商。

注意板塊的輪動，一旦地產啟動，那麼相關裝修和建材會在1-2個月內同步啟動放量

看完了以上的內容，仔細研讀都會發現國策全部都是為了讓大家有錢而來

上半年減稅，下半年降低房貸支出。

有錢了怎麼辦？

讓你消費。這就是明年消費端的國策會提及的。

所以國策我在之前的點評和直播多次說過。

最容易做得還是兩個。家電下鄉，汽車消費。

家電可能會在一號檔案後提及，農村的扶持可能也會加大。

汽車消費，時隔多年後捲土重來！

讓你花錢的部分來了

全國財政工作會議在北京召開。會上研究部署了2020年財政工作，其中明確提出要“推動產業轉型升級，支援新能源汽車發展”

上一次明確表態支援新能源車行業還是在2012-2014年，期間全國性補貼機制正式建立，推動行業跨越式發展。時隔五年後，財政工作會再提新能源車，預示明年行業政策風向大概率將明顯轉暖。

所以這周的鋰電，氫能源汽車爆發，是有明確預期的。

燃油車不景氣和電動車補貼政策大幅下降共同導致的。產業政策的過快調整，於行業發展不利。

今年大家可以看到，德國加碼了大量電動車的扶持和產業政策。

德國是全球新能源製造業的重要風向之一，加碼電動車對全球行業有重要的風向指導意義

明年的政策可以做一個預計：

一是明年補貼退坡幅度明顯收窄，改善整車企業單車盈利；

二是加大對地方基礎設施電動化的支援力度。這個部分需要後續政策補充充電樁得利好

對股市影響

德國系合作廠商最受益。因為需求端兩邊擴散。既能德國賺錢，也能國內賺錢。寧德時代，賣飛怕是接不回了。

海外供應鏈做一個簡單解析，個股基本面請大家自己去做功課。

海外供應鏈：璞泰來、恩捷、先導、新宙邦、科達利、三花、巨集發

鋰電漲，鈷的需求就變化了。鈷價格觸底反彈非常明顯。

有興趣可以關注行業基本面變化。尤其是這類敏感的材料上游價格

重大事件解析完了。

綜上所述：

國家減稅，減貸，都是為了拉動消費做的前置政策。

後續策略就是大量的消費扶持。

春季攻勢政策明朗化之後，場內資金會陷入明顯的分流階段。

這意味著短期內科技股的壓力會非常大。

但機構的世界觀是業績增長促進股價，對於科技股裡面遊資拉起來的部分，未來會開始走下坡路，但有真業績的如蘋果產業鏈，5G產業鏈，回踩全都是好的上車機會。

下週利好板塊：有色（銅減產，鈷漲價），地產（LPR定價提振剛需），新能源車包括鋰電和氫能（寫入國策扶持新政策）。

注意，機構玩法的核心。追跌殺漲，邏輯認準，等著撿短線追高捱打的籌碼即可。