今天和大家分享一下銅，這個板塊有幾個邏輯你是需要知道的

銅這個行業，在我股票生涯裡，記憶算是比較深刻的板塊，銅是基本金屬，應用於各行各業，隨處可見，所以它的需求也是相對分散的，可以說各行各業都會用到，這種特性決定了，單一的行業需求增長，對它的需求推動並不強，如果可以出現全面性的需求推動或者減產，才是這個行業最大的推動力量

先說未來持續性的需求點：

銅更多的，在我的理解裡，這跟巨集觀經濟相關，怎麼說呢？舉例：

經濟好了，大家有錢了，換車也會換的頻率一些，新能源車的置換才會超預期

經濟好了，用電量會繼續大增，國家電網的主擴容潮，就會帶來銅新一輪的需求

經濟好了，空調的使用量，更替潮才會更頻繁

經濟好了，數碼器材的需求會猛增，大量的電池需求也要用到大量的銅

這些都是一些簡單的例子，說這些例子給大家聽，就是讓大家清楚的意識到，銅和巨集觀經濟的關係，銅實際是和巨集觀經濟最大掛勾的一個金屬之一

再來講，銅未來1年最大的推動因素

1是會進入長期的減產通道：

怎樣去解釋，銅生產企業聯合的會議，以達成的減產呢？

其實有歷史資料可查，這種聯合的會議達成的減產，歷史上有過兩次：

2007年和2015年，兩次協會達成的聯合減產，均在銅價最低價位，而會議達成的減產，雖然從事後的資料來看，達不到聯合提倡的數量，但對銅的供應利好和信心提振是不容忽視的

也就是，這種會議達成的減產，歷史資料上來看，往往出現在銅的最低迷時期，而且減產是會減的，但不要相信協議達成的減產數量，需要打個折扣

2、新勘探礦山減少，礦端產能干擾不斷，

近十年，礦業公司共投入266億美元，發現了29個新銅礦，僅勘測出1.4億噸銅，勘測成本高達190美元/噸，尤其是2013-2016年這三年，只發現了九個新銅礦，因此，銅的價值有可能得到修正，其成本也在上升

所以銅的需求，分成3點，

一個是經濟的復甦，那是源自於，我們“毛衣戰”的緩和，未來經濟的持續提振和回暖，帶來銅的需求復甦，一方面是協會達成的減產預期，從而影響的銅價的企穩和修復，最後便是礦山的勘測成本增加，從而導致未來銅價的價值修正，有機會產生銅價的長期趨勢

但我研究這個行業多年，據我的觀察，如果是需求端引發的週期趨勢，它都是長期的，銅極少的短期週期，或者說沒有，

而明年我們最大的需求端的衝擊，預計新能源車會是相對重要的行業

新能源車又以特斯拉為首，特別上海特斯拉超級工廠，明年15萬輛的產能，以及二期合共50萬輛（年）產量的產能，這類都會對銅形成刺激，我們一定要清楚的意識到，未來新能源汽車的趨勢已成，它是不可逆的，新能源車肯定會在未來幾年瘋狂爆發，從而拉動銅的需求

而中國銅的需求，可以影響全球，為什麼這麼說？因為我們消耗了全球50%銅的需求產量，因此可以預見，如果在中國銅會出現供需關係的改變的話，是會傳導至全球的銅價的

近期有色金屬正在風口上，一樣是預期拐點，週五紫金礦業最高拉至漲停板，收盤上漲6.44%，而西部礦業頂死漲停收盤，銅的異動已經非常明顯，西部礦業為何可以頂死？低估值邏輯，從西部礦業的估值來看，它算是行業估值相對低的，這符合近期估值逢低就炒的原則

銅行業裡面的個股有：

紫金礦業

雲南銅業

江西銅業

西部礦業

如果要從受益的角度思考的話，優先順序應該是紫金礦業、江西銅業、雲南銅業、西部礦業

其中的西部礦業，主要是估值優勢，在行業上的優勢並不明顯，所以主要是資金做補漲，但近期補漲炒作還是相對比較凶，例如鋰電池中的補漲個股中國寶安等，但近期的風向在純投機標的裡，意味著，正宗的標的它的上漲幅度，不一定跑得過純投機的，歷史上投機的標的，也有一些，例如：電工合金、眾源新材等，當然，還有另外的一兩個標的，我就不一一列舉了，自己盯著就好

其次近期拐點輪的炒作潮，越演越列，再次重申，明年拐點的一些行業：

明年1-2月現拐點：液晶行業、DRAM（儲存器）

明年預期拐點：鋰、鈷、銅

其中的鋰，本質上來說，其需求端拉動，主要也是新能源汽車，因此新能源汽車，應該是近期最大的拉動主線，覆蓋了：特斯拉、鋰、鈷、銅

而豬肉類傳統週期個股，預計明年是主需求推動價格上漲，從而迎來頭部企業的利潤釋放期，以及頭部企業的市場份額增加潮為主，這屬於資料兌現階段，只不過這個資料兌現，預計最少2年期，也就是2年內，我們仍無法可通過資料，看到明確的供需平衡，看來貴价豬，我們還要再吃多兩三年