最近，兩條金融新政連續推出，一個是存量浮動利率貸款定價轉換方案正式出臺，一個是央行宣佈1月6日下調存款準備金率0.5個百分點。可能絕大多數的朋友對這兩條新政不懂或者一知半解，接下來為大家做一個簡單解讀。

一、存量貸款轉LPR利率政策

1.什麼是LPR利率？

貸款基礎利率，又名貸款市場報價利率（Loan Prime Rate, LPR）是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。其實這個政策在中國下一步執行的LPR利率是由央行和國內十幾家大銀行共同制定的，用這個利率來代替原來央行制定的基準利率。

2.怎樣理解LPR利率？

LPR利率的推出其實是中國金融機構市場化改革的一部分，是把貸款利率的決定權還給市場變化和市場主體（各大銀行），有利於進一步激發市場活力和市場的自我調節能力。

3.對於房貸有什麼影響？

想要知道LPR利率房貸的影響，首先要知道LPR利率的執行模式。LPR利率相對於原來的央行基準利率，最大特點就是變化性，例如你原來做房貸的時候，銀行會提前告訴你一個利率，比如基準利率是4.9%，加上上浮的20%大約是5.66%，根據你的貸款金額和利率，你所還的利息都是固定不變的。而如果執行LPR利率，你未來所需還的利息可能就是不斷變化的，而且目前規定的是每月20日進行報價，所以最短週期是每月浮動。

4.一次機會，應該怎樣選擇？

轉換方案要求銀行在今年三月到八月期間主動聯絡每一位有房貸的客戶，讓客戶做一個選擇，然後重新簽訂貸款合同，你可以選擇仍然執行之前約定的固定利率，或者是與LPR利率掛鉤，與銀行另行商議加減點數。

而我的建議是推薦大家選擇LPR浮動利率。首先，全球都走上了降息的軌道，這與全球的經濟衰退有關，而中國經濟下行壓力也越來越大大，通過降息來刺激經濟發展成為必要條件。其次，利率走向市場化，銀行之間的競爭也開始加劇，銀行想要賺錢，首先是要把款放出去，那就要保證利率有競爭優勢。綜合以上來看，利率的下行是大勢所趨。所以，選擇房貸與LPR掛鉤，能夠受益是大概率事件。

但是，執行LPR利率是不是就意味著房貸利率會無限制地下調呢？答案是不會。首先，雖然執行的是市場利率，但是央行還是在決定利率上有很大決定權的，其次，此次改革的主要用意是支援中小企業和實體經濟的發展，而並不希望大量資金流入房地產，所以，還是會對房貸利率有最低線的要求。例如以前執行的一套房基準利率是4.9%,那麼新的LPR利率會是LPR利率+固定加點，使其不會大幅低於目前執行的基準利率，保持相對穩定的狀態，這是為了配合“房住不炒”的政策基調。

二、央行下調存款準備金率0.5個百分點

1.什麼是存款準備金率？

存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金佔其存款總額的比例就是存款準備金率。簡單來說，例如準備金率是7%，那麼你向銀行存款了100元，銀行收到你的存款之後，會將7元錢上交給央行，而不是可以把這100元全部放貸出去，這樣做的好處是為了防範你要取錢時銀行沒有錢給你的風險。

2.上調和下調影響著什麼？

存款準備金率的浮動影響的是市場上可以流動的資金總量，還是那個例子，如果你存進銀行100元，在7%的準備金率條件下，銀行可以支配的資金總量是93元，如果調整到6%，那麼銀行可以支配的資金總量變成了94元，也就是增加了市場中可以流動的貨幣總量，反之，則情況會相反。

一般來講，下調準備金率會對經濟產生以下幾點影響：一是銀行貨幣信貸會增多，銀行手中有了更多的貨幣儲備，會發放更多的貸款。二是存款貸款利息會“雙降”。三是緩解貨幣供應緊張，刺激股市、樓市等重資產行業向好發展。

3.會對房地產有什麼影響？

想知道此次調整對房地產的影響，首先要知道此次降準的用意。它不僅僅是金融方面的調整，而是配合政府政策制定的金融方案。當前中國的經濟下行壓力較大，刺激經濟發展，尤其是實體經濟和中小微企業發展是重頭戲，而前段時間的中央經濟會議又明確表示，不會將房地產作為短期刺激經濟的手段，所以，此次降準的主要受益群體將會是實體經濟和中小微企業，為他們解決資金難題。而至於房地產，也會跟著有小幅度的利好，不過會嚴格控制在一個範圍內。

此次講解的兩個經濟政策，其實都是關係到一個共同主題，那就是通過金融改革來刺激經濟發展，落實的是中央經濟工作會議“穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕”的論述。LPR制度是變相“降息”，下調準備金率是增加市場貨幣量，至於對房地產的影響，我想當前的調控目標是非常明確的,那就是希望房地產市場能夠穩住，隨著經濟發展有小幅度的上漲也可以接受，但是不會使它再飛漲。而這個政策基調在未來相當長的一段時間，不會改變。