週五大盤收了綠十字星，技術層面的原因，是3100點關前需要震盪整固，不急於迅速突破。而訊息面上的羈絆因素，首先是伊朗2號人物被特朗普斬首，或引爆中東火藥桶；其次是京滬高鐵IPO下週申購，將抽血300億。斬首行動被媒體曝光之後，油價金價大漲，美股下跌。市場擔憂伊朗馬上會有報復行動，甚至直接對美宣戰，畢竟，按照牛彈琴的說法，殺死一國軍方最高將領，這已經是戰爭了。作為世界主要石油產區，中東地區一旦開戰，最直接的結果，必然是油價大幅上漲。對A股的利空理由不難解釋：油價上漲，可能會造成輸入型通脹，進而威脅寬鬆貨幣政策。任澤平天天說拿掉豬後都是通縮，呼籲央行降準降息，但油價等生產資料也上漲了呢？另一方面，中國和俄羅斯伊朗，這兩年走得比較近，上個月剛剛舉行完聯合軍演。若伊朗起戰事，中國會不會間接幫忙？比如提供一些經濟軍事方面的援助？這也是週五A股軍工股異動的邏輯。伊朗國防軍工裝備，確實有不少進口自中國。

刀鋒認為，美伊因此開戰的概率並不大，伊政府不會組織大規模的軍事行動，比如導彈攻擊美軍基地或艦隊等，最多是代理人搞一些小動作。特朗普雖然行事魯莽，但智囊團一定做過精準的計算和評估，確定不會招致伊朗舉國之力的報復。特朗普今日最新演講，稱空襲性質只是反恐，是制止戰爭而不是發動戰爭，不尋求伊朗政權更迭……意在為空襲斬首行動降溫。從政治博弈的角度，掌控軍隊實權幾十年的2號人物死了，1號和3號是應該高興還是悲傷呢？這裡邊不排除陰謀論的揣測。只要沒有全面戰爭風險，沒有引爆中東整個中東地區的火藥桶，油價上漲就很難持續。因為伊朗石油出口已是歷史低值（處在被制裁階段，限制出口）；美國頁岩油技術突破後，產能過剩，基本摁住了油價的上行空間。長期而言，網際網路和人工智慧時代，虛擬世界和精神消費日漸興盛，宅文化盛行，實體需求大趨勢也是減少的，石油的黃金時代早就結束了。油價因素，對中國的負面影響有限，無須特別擔憂。中國可能會在暗中支援伊朗，譴責美國軍事暴行，但不會得罪美國，中美關係仍是中國外交戰略的重中之重。美國也不會兩面樹敵，中東若局勢升級，對中國的遏制就變得不再急迫。因此，對A股來說，這次事件僅構成情緒上的擾動，疊加京滬高鐵抽血效應，在下週初會壓制一些風險偏好，催化指數短線回撥。但中線反彈和長線牛市的大趨勢不變，低利率和寬鬆邏輯仍在，回撥應是買入時機。