“大姨媽”是我自己建立的公募基金組合的名稱，誕生於2019年4月21日。

那時上證綜指在3100點左右（詳見下圖的紅圈），後來一路狂洩到2800點左右，此後就在2900點附近反覆震盪，最近這兩個星期終於又重回3000點。

經歷這一路的翻江倒海，截止到2019年底，我的“大姨媽”竟然沒有虧損，反而取得了比較滿意的收益率。

經過這短暫的練手，我想把我投資公募基金的經驗、學習內容和投資理念分享出來，一方面作為學習筆記，另一方面想為從未接觸過公募基金產品的人寫點普及的東西。

但，我的野心很大，我要分享的不僅僅是投資公募基金實盤，請您耐心往下看。

關於“個人財富管理專欄”

從今天開始，我將開闢“個人財富管理專欄”，本專欄將分為兩個小欄目，一個是“資管欄”，一個是“保險欄”。

“個人財富管理專欄”是寫給投資小白的，寫給工薪階層的。我會盡量用最口語的方式，向這一類群體介紹資管和保險行業的現狀、資訊、法律、政策，介紹資管產品和保險產品種類、結構、風險、特徵。

“個人財富管理專欄”最終的目的，是想讓投資小白們能夠用經濟、金融、法律基礎知識武裝自己，形成自己獨立的判斷力，使小白們能夠在百忙的工作之中，自行有效的管理工資收入，保障家庭生活。

關於“個人財富管理專欄（資管欄）”

計劃每週末定期更新一篇，每一篇分為兩個部分。

第一部分是當期公募基金組合實盤展示。

第二部分是隨筆，結合當週熱點，想到哪裡，寫到哪裡，但永遠會圍繞“資管”這個主題，普及簡單的經濟、金融、法律知識。

關於“個人財富管理專欄（保險欄）”

這個欄目近期暫無計劃，要看個人的時間。2020年法律變化太大，公募新規可能也要出了，明年一年就是法律更新換代的一年，要學的東西太多，希望下半年能擠出一點時間開篇吧。

關於實盤展示，我為什要投資公募基金，而不是股票？

一是沒精力！

我平日工作的內容，主要就是研究法律、法規、規範性檔案、政策，出具合規化解決方案，管理合規事務，還要去協調各部門推進專案。在這樣的工作狀態下，我沒有足夠的時間選股，沒有能力去深入分析一個行業和一個公司，更沒有時間盯大盤。

二是風險太大！

單隻股票波動太大，遇上黑天鵝，說沒就沒，作為一個普通的投資者，是無法接受這種巨幅的虧損的。

在這兩大因素疊加的情況下，我希望站在巨人的肩膀上，輕鬆投資。這個巨人，就是公募基金。

之所以稱為“巨人”，是每隻基金背後，都有一個專業的基金公司或指數公司幫你選股，構建出一個股票組合。前面提到的行業研究、公司研究、技術分析等等，都交給這些公司研究團隊來做，我只要選擇好時機（買入時點），選擇好賽道（具體基金），然後上車就好。

關於“大姨媽”這個名字的來歷

我堅守的投資理念是 “定投理念”，就是我每個月或者每週選固定的日子，按照預定的時間去投資選定的公募基金。

這種投資方法，可以結合家庭收入和支出的情況，每月或每週拿出一點點錢投資，長年累月，拉長投資佔線，攤薄投資成本，穿越牛熊。這種投資方法，是不是很像姨媽來了。

我堅信的投資理論是“大媽理論”，這是我自己從生活中總結的理論。

你是不是有過這樣的經歷，在你去農貿市場或超市購物時，如果大爺、大媽、營業員都在熱火朝天的聊股票，那麼大概率是牛市的下半場了，一場血雨腥風就要襲來；如果他們哪天都安靜下來不再提股票，那麼股市大概率跌到位了。

這也解釋為什麼絕大部分公募基金投資者也是長時間虧損的問題，基金公司總是樂於推介收益率高的公募基金產品，投資者們也是樂於追求高收益產品，但往往這個時候就要特別警惕，別成了最後一個接盤俠。

基於此，我在投資時我會反“主流”，大媽來了，我就開始贖回；大媽跑了，我就開始認購，總是跟大媽反著來。至少在散戶為主的市場，“大媽理論”還能再用幾年。

綜合來看，這個基金組合又是定投，又是大媽的，乾脆就叫“大姨媽”吧。

關於“大姨媽”的結構

我把“大姨媽”這基金組合大池子，分為三個小池子，分別是“寬指指數基金池”、“週期型指數基金池”、“主題基金池”。具體見下圖。

截止2019年底，“大姨媽”實盤情況詳見下圖。別忘了前面提到的，我幾乎是在2019年大盤頂峰時開始構建基金組合的。

三池持有資金總金額佔比

三池持有收益佔比

寬指指數基金池實盤

週期指數基金池實盤

主題指數基金池實盤

好了，結束的很突然，大家可能對這個組合還會有其他的疑問，甚至對什麼是基金、什麼是主動基金、什麼是指數基金都還不清楚，沒關係，以後這個欄目，會從最基本的概念講起的，慢慢來，不要著急。

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