大背景

晶片股從中期來看，整體估值走在了半山坡，高位股補跌基本上也說明問題。雖然市場空間巨大，但這東西不是一朝一夕能解決的。目前國內率先要突破的是儲存，這也是為什麼高位科技股明顯補跌，兆易創新這麼強的原因。總之龍頭科技股不可能無限高漲，股價到一定階段是需要業績釋放來驗證邏輯的。

那麼在消費電子大年，5G浪潮，智慧穿戴，這些風口共振之下，今年可能會出現哪些大型的機會呢？今天跟大家探討探討。

大方向

1. 消費電子。實際上走牛了很多票，子行業比如說智慧音箱，無線耳機。但今年單單只是5G換機潮就有很多小方向，比如說電池技術，45w快充，手機主機板升級，光學鏡頭升級，影象晶片。其實真的去挖掘，很多點沒有覆蓋，消費電子實際上沒走完。智慧手錶這個點應該是隻能穿戴最重要一環，也沒動。後面可能爆量的智慧眼鏡。

2. 雲技術，中國產軟體，網路安全。今年也很大概率是大年。前者因為5G。後者是因為自主可控。為什麼搞晶片中國產化，最終追求的是自主可控。大邏輯是一回事。

3. 顯示技術，MINI-LED螢幕技術。這個也是今天干貨的重點。其實還有很多點，今年都有可能爆發。我們最重要的是要清楚這些爆發的點到底是什麼邏輯支撐，才知道他們到底能走多遠。提前埋伏沒有必要，啟動了在跟入。知道每個熱點可能的高度，跟漲就安全。我舉個例子，比如我們知道這個東西要漲價到20塊錢附近，現在5元，突然爆炒了變成7元，7元買我們先不慌。因為大家清楚這東西大概率要去20元。

Mini-Led

這個東西提前炒了一波，但我覺得沒有結束。我講下這個邏輯，目前高階手機都在用OLED螢幕，高階電視也用OLED。最新的技術是micro-led。但是這東西暫時沒法商業化，太貴了。既然有OLED為什麼要用MINI-LED技術呢？

最近蘋果又有新計劃，新機型準備上miniled螢幕。不是oled螢幕。原因很簡單。

1. OLED的高階螢幕三星基本全部壟斷。三星的也是技術領先我們很多，雖然京東方也牛逼。蘋果全系手機都是三星的oled。這個不利於中國產替代。一個賽道上，南韓領先我們太多，追不上，所以要換賽道。蘋果也不想全部用三星的螢幕，價格貴，別人壟斷。蘋果手機又是新手機的風向。蘋果趕上，國內手機買上跟風。

2. Mini-led螢幕顯示效果跟OLED差不多，但是成本低。這是大優勢，為什麼蘋果改用mini屏，這個是大原因。

3. MINI屏的技術可以用LCD螢幕來改良。國內大量面板上的LCD產能有用得上，上百億的生產線又可以延續生命，反正下一代是MICRO-led。國內強推就是這個原因。

4. 技術專利我們有，國內進度也快，符合中國產替代，自主可控。這八個字是近5年科技主線的主邏輯。符合這條線，沒有走的差的。不沾這條線，高度都有限。

5. 廣電總局開始推4K高清電視，以後還有8K，隨著網路越來越快，LCD最終要淘汰，電視上OLED屏，普通人也買不起。Miniled是有大背景在的。

個股

三安光電：本身是LED龍頭。有一條氮化鎵三代半半導體材料生產線。氮化鎵本身也用於顯示裝置，半導體功率器。同時大基金持股，股價又不高。這票我個人感覺會走慢牛。只要今年大盤不差，這票是比較容易賺錢的。

華燦光電：19年9月釋出新Mini LED產品，18年就可量產，10月和京東方簽署戰略合作開發MIni LED。

國星光電：小間距封裝龍頭，19年1月投資10億進行新LED封裝裝置的擴產。Mini LED 系列已經涵蓋P0.9（燈珠間距0.9mm）到P0.7，可量產。

聚飛光電：中小尺寸背光封裝龍頭，中大尺寸背光封裝份額持續提升，公司拓

展了光器件封裝、功率器件封裝等業務，並參股矽光公司 Sicoya、高階濾波器

公司晶訊聚震等

利亞德：3年蟬聯全球LED顯示市佔率第一，小間距LED開創者。4in1系列的微間距產品可小批量生產。19年11月，旗下PLANAR釋出135/120寸Micro LED智慧電視。

洲明科技：19年初，實現4K162寸Mini LED產品的批量生產，為P0.4-P0.9系列做好了準備。

總結

我們知道Miniled的天花板有多高，才知道能不能跟。熱點全靠潛伏是不可能。當熱點處在爆發期敢不敢上車是最重要的，知道天花板在哪裡，我們才能去決定上不上車。這也是今天這票乾貨的目的，當然還有很多熱點，我也會在週末乾貨逐一跟大家分享。