左威

上海左威資產總經理。職業投資人，擁有10多年期貨實盤經驗，從最初的超高頻轉型波段交易。目前管理資金近5000萬，主觀團隊主戰黑色和有色，以長中短結合，波段為主的交易體系，最近三年平均回報率在72.8%，本金最大回撤13.6%。

實盤業績

◆2008年開始期貨超高頻交易，取得了3年10倍的收益。

◆2011年轉型波段操作，借貸炒期貨嚴重爆倉，虧損279萬，休息半年。

◆2012年100萬資金，取得了豆粕一年行情的近4倍多的收益，最大本金回撤9.7%。

◆2013初至2015年底在上海一傢俬募公司任金牌交易員，分管交易資金300萬本金回撤14.7%，取得了淨值為1.71的收益率。

◆2015年任和訊期貨實盤秀的金牌實戰講師,並獲得了最接地氣和最具有實戰性的講師榮譽。

◆2015年在股指行情取得了本金368萬，零回撤，取得了淨值為3.68的收益率。

◆2016年至今在鄭州，合肥，整合了優秀的交易團隊，管理資金近5000萬。

◆2018年10月18日，980萬資金，經過兩個月打底到12月18日騰飛，過完年3月份淨值已經到達了1.65左右，中長短高頻日內結合到，4月初完成了跳躍式的飛速發展實現淨值為2.2，得益於流暢的鐵礦和股指期貨進入5月底已經完成淨值3.15，截止目前已經達到了3.93的高收益淨值。

核心觀點

市場永遠是不確定的，唯一確定的是我們如何控制風險，真正的高手是始終如一的堅持和訓練，以及強化自己的信念系統，不管是賺虧，要穩定情緒！

小時級別的波段交易，優勢是進可攻退可守，風險可控。

我也相信趨勢，但是我沒有做趨勢的能力，沒有做基本面的團隊，所以小時級別是我的主戰場。

我們做波段是不輕易下單，不輕易開倉，不輕易出場。

建議要進入市場投資者要把習慣養好就做大週期，不要做小週期，據鄭商所的統計報告，高頻的生存機率是萬分之五，日內的生存機率是千分之五，日線級別的生存機率可能還有百分之幾。

期貨行業必須要有錢、有膽、有規則、有自律。

有些習慣不好的人能短時間賺到錢是運氣，早晚還得還回去。

期貨市場要賺錢難在執行力。

化解風險唯一方式是多品種、多週期、輕倉位。

我從想到做不會超過3秒鐘，為什麼？因為我也是人，我怕人性爆發。

畫圖是交易者需要具備的最基本功力，畫圖主要訓練交易員對圖表的反應能力和執行能力，能增加自己對交易系統的信任度。

我身邊虧損的人都有一個共同的特點，曾經都是非常英雄的人，最後接受不了現實。

面對市場的風險，我承認我無能，我要在規則之下處理風險和利潤，絕無半點的僥倖，因為未來不可知，所以活在當下。真正的高手都是能控制風險的人，人性是改不了的，想通過做期貨改變人性更不可能的，我們只能找方法迴避。

反應快做日內，反應慢做日內趨勢。

如果年輕可以做日內不要做高頻，如果年長就做小時級別以上的行情，不輕易投資，不輕易進場，不輕易出場。

量價說明一切問題，指標是留給初級交易員做幻想用的。

虧錢是交易的一部分，控制情緒的唯一辦法是離開電腦。

前期倉位不會超過30%，先打出20%-30%的安全墊，然後用輕倉位做大的週期，如果某一天有日內爆發行情，再重倉。我們是用大週期輕倉位，小週期拉曲線的方式，我稱之為區域性戰爭和整體戰爭一起打，盈虧比和勝率同時兼顧。

10個億以上的盤子流通性好，10個億以下的品種不參與，新品種不參與。

主持人1、左威老師您好，感謝您在百忙之中與七禾網進行深入對話。據了解，左老師的投資經歷也是比較坎坷的，能有現在的成就也是非常不容易的，那首先請左老師談一下個人的投資經歷？

左威：我做交易到今年為止一共11年。2008年入行，在鄭州做了3年的炒手，業績大概翻了10倍；2011年，做白糖爆倉，連盈利和本金虧了300多萬，其中大部分資金是借來的。虧完之後，我就在山上待了兩個多月，開始反思是自己技術不行還是市場問題，接下來是繼續做期貨還是退出期貨市場，繼續做沒有資金，不做賬怎麼還。後來還是拿著剩下的8萬塊錢繼續做，因為心裡比較急，一直到2012的3月份沒有賺過。當時覺得資金太少，我又相信自己能做出來，所以又開始借錢做期貨。2012年6月份豆粕上漲，主要是因為受厄爾尼諾天氣影響，當時也不懂基本面，80萬資金到2012年2月份，最高賺了484萬，最終剩下410多萬。就因為這個單子就感覺自己很牛，現在回想實際上是因為運氣。2013年去了上海做操盤手，管理300萬的賬戶，到了2014年6月份，我賺了71%，老闆分了一半給我，我就買了房子，然後又跟朋友一起合作，在2014年8月份的股指上漲行情和9月18日的白銀行情，讓我嚐到了做大週期的好處，到了2015年的8月份，資金翻了4倍，賺了幾千萬。2016年，我從上海回來就開始培養團隊，想做團隊式的資金管理，由於缺乏經驗，走了很多彎路，現在我們在鄭州、合肥、上海都有團隊，管理規模大概5000多萬。這麼多年總結了一句話：市場永遠是不確定的，唯一確定的是我們如何控制風險，真正的高手是始終如一的堅持和訓練，以及強化自己的信念系統，不管是賺虧，要穩定情緒！

主持人2、您從最初的炒手到現在以波段為主的交易，為何有這樣的轉型？

左威：我做炒手3年，因為炒手是吃年輕飯，年齡大了各方面的應對能力會下降，而且資金承載能力有限，也不利於自己在這個行業的長期發展。後來，我就選擇了小時級別的波段交易，優勢是進可攻退可守，風險可控。當然轉型很難，我花了兩年時間才轉過來，要接受系統的不完美，接受系統虧損。我也相信趨勢，但是我沒有做趨勢的能力，沒有做基本面的團隊，所以這幾年我對自己的了解勝於對市場的了解，我能吃多少飯，能做多少規模，我都很了解，小時級別是我的主戰場。

主持人3、現在有些投資者對做炒手比較感興趣，您覺得炒手適合哪類投資者？

左威：年齡28歲以下比較適合做炒手，炒手主要練習反應能力和止損能力，我覺得做炒手主要為以後的波段交易做準備。炒手是入門的必經之路，因為只有經歷過反覆的止損止盈訓練，執行力會加強，但是成本比較高。現在市場也發生了很大變化，不像2015年的行情，做高頻是沒有問題的，2017年以後，市場的參與群體，各種工具的應用，炒手是很難生存的。而做波段是能夠把風險控制住，我們做波段是不輕易下單，不輕易開倉，不輕易出場。所以我建議要進入市場投資者要把習慣養好就做大週期，不要做小週期，據鄭商所的統計報告，高頻的生存機率是萬分之五，日內的生存機率是千分之五，日線級別的生存機率可能還有百分之幾。

主持人4、據了解，公司團隊也做一些量化交易，量化交易在您的交易體系中主要起到哪些作用？您怎麼看待量化交易？

左威：我們在TB上做了一些量化交易，我認為量化有一點死板，大部分用的是趨勢跟蹤體系，在我們的體系裡屬於右右模式，右側進，右側跟蹤，屬於跟蹤市場的一種行為，但是市場發生很大變化，我們又不能干預它，在大的級別上做一些輕倉位，作為一種配置，不以量化為主導，我們還是以主觀交易為主。

我認為做量化的人必須精通交易，如果你把生命交給計算機，我認為是一種悲哀。在沒有賺到大錢之前，都要對市場保持敏感度。所以期貨行業必須要有錢、有膽、有規則、有自律。

主持人5、期貨市場不乏短時間暴富的投資者，正因如此很多投資者被吸引進來，您當時進入期貨市場是抱著怎麼樣的心態？

左威：我也是一樣，我想每個來期貨市場的人都是這樣想的，但是大部分人都成了炮灰。我做期貨11年了，我就勸身邊要做期貨的朋友別進來，因為期貨不是人做的，它時刻在挑戰人性，反人性的市場要求我們的行為和思維跟別人是不一樣的才可以，所以建議想一夜暴富的投資者就別來了。我認為有些習慣不好的人能短時間賺到錢是運氣，早晚還得還回去。

主持人6、您在期貨市場已經有10多年了，就您親身體驗來說，要想在期貨市場上賺錢難在哪裡？

左威：期貨市場要賺錢難在執行力。第一，交易者的信仰。我們總結了虧貨的特徵12條，其中之一就是沒有主見。我覺得一個人要相信自己的交易體系要從相信到信任到信仰，這是一個過程。在我們的交易體系裡，我們是無畏多空，只看規則和風控，因為多空只是一個能量。位置決定所有的風險敏感度，我認為化解風險唯一方式是多品種、多週期、輕倉位。我在執行力上的訓練就是畫圖，我在上海畫圖畫了4年半，現在我從想到做不會超過3秒鐘，為什麼？因為我也是人，我怕人性爆發。我們做交易就像富士康生產零件一樣，這個零件錯了就扔，換下一個零件，不要問為什麼錯了，直接砍。我認為砍倉是交易員最基本的行為，如果不會，根本不會賺錢。

主持人7、剛才您提到在上海畫圖4年半，請問畫圖的重要性在哪？

左威：我認為畫圖是交易者需要具備的最基本功力，畫圖主要訓練交易員對圖表的反應能力和執行能力，能增加自己對交易系統的信任度。

主持人8、您做完交易交易都會覆盤，一般覆盤包括哪些步驟？覆盤主要起到哪些作用？

左威：我認為真正的交易員是盤中應對，盤後總結。

覆盤是復過去的行情，不代表將來，只是概率性事件。我們是一三五覆盤、月中覆盤、月末覆盤。

主持人9、在期貨市場上，大家可能看到的都是成功的案例，但也有很多人爆倉、傾家蕩產，甚至走上絕路的，您身邊有這樣的例子嗎？做交易最慘到什麼樣的地步？

左威：有，我有一個朋友做交易做到自殺。我總結他失敗的原因，最主要的原因是把自己太當回事了，曾經以為自己很牛，跟市場對抗。我們做交易的都不能把自己當回事，在市場上，我們的錢都不算錢，只是一個小水滴而已。我身邊虧損的人都有一個共同的特點，曾經都是非常英雄的人，最後接受不了現實。其實還是要提控制風險，為什麼控制不了，還是人性問題，因為人都會幻想。有句話這麼說：“面對市場的風險，我承認我無能，我要在規則之下處理風險和利潤，絕無半點的僥倖，因為未來不可知，所以活在當下。真正的高手都是能控制風險的人，人性是改不了的，想通過做期貨改變人性更不可能的，我們只能找方法迴避。”

主持人10、在控制風險上，您對投資者有何建議？

左威：1、首先不建議資金是借來的，這錢拿來你就輸了，因為你是賦予這筆資金賺大錢的，本身就是邏輯性錯誤，虧損後會影響心情，甚至加倉幹。所以還是建議在自己能力範圍內做交易，先把能力提升，市場是不缺資金的。

2、先用小資金，想做大不要單品種。反應快做日內，反應慢做日內趨勢。

3、如果年輕可以做日內不要做高頻，如果年長就做小時級別以上的行情，不輕易投資，不輕易進場，不輕易出場。

4、時刻注意自己的回撤，如果狀態不好，身體不好，就不要做。我們有10條紀律，一條都不能碰。

我認為控制風險是交易員最基本的功力，我覺得輿論應該多找一些虧損的朋友，讓他們講講虧損的理由。據了解，市場5%的人掌握95%的財富，15%的人在回本，80%的人本都回不來。

我為什麼鍛鍊身體，我認為一個好交易員沒有好身體是做不成的。我堅持每天10公里耐跑，練拳法10年，不亂吃東西。

主持人11、據了解，您不用任何技術指標，請問為什麼？

左威：我們都不用指標，量價說明一切問題，指標是留給初級交易員做幻想用的。價格永遠是上升找主力位，下跌找支撐位的一個過程，找好構成主力位的因素，等待機會，不是見支撐馬上做多，是等機會有沒有企穩，遇到阻力不要馬上做空。

主持人12、您把自己定義為一名交易員，您怎麼看待交易員這個職業？

左威：交易員是發現機會、創造價值的過程，是虛擬的，虛擬資本玩的是人性，交易也是人性；交易員是個神聖的職業，背後是無數人的智慧和自己做鬥爭的結果。

主持人13、有人認為一個優秀的交易員對行情是沒有觀點的，您是否認同這個觀點？您覺得一名優秀的交易員需要具備哪些特質？

左威：非常認同，這句話對交易5年以下的人可能是廢話，但對10年以上的交易員就很有感覺。只有體驗過生命的閱歷很深刻的人才有感悟，這句話是貼近市場的，貼近真相的，貼近價格執行區間的。所以交易分為6個境界，大部分人在3個境界以下。

主持人14、您認為心態在交易體系中佔有70%的重要性，請問心態為什麼如何重要？您一般如何調整心態？

左威：什麼叫好心態，好的心態是來源於好的盈利。我心態比較樂觀，相信很多事情都是暫時的，愛好也比較廣泛，分散自己的情緒 。

虧錢是交易的一部分，控制情緒的唯一辦法是離開電腦。

經常鍛鍊身體，要讓自己有能量。市場就像小鬼一樣，當能量場強的時候，小鬼就會讓路。

主持人15、剛才您提到在上海畫圖4年半，請問畫圖的重要性在哪？

左威：我認為畫圖是交易者需要具備的最基本功力，畫圖主要訓練交易員對圖表的反應能力和執行能力，能增加自己對交易系統的信任度。

主持人16、您做完交易交易都會覆盤，一般覆盤包括哪些步驟？覆盤主要起到哪些作用？

左威：我認為真正的交易員是盤中應對，盤後總結。

覆盤是復過去的行情，不代表將來，只是概率性事件。我們是一三五覆盤、月中覆盤、月末覆盤。

主持人17、在期貨市場上，大家可能看到的都是成功的案例，但也有很多人爆倉、傾家蕩產，甚至走上絕路的，您身邊有這樣的例子嗎？做交易最慘到什麼樣的地步？

左威：有，我有一個朋友做交易做到自殺。我總結他失敗的原因，最主要的原因是把自己太當回事了，曾經以為自己很牛，跟市場對抗。我們做交易的都不能把自己當回事，在市場上，我們的錢都不算錢，只是一個小水滴而已。我身邊虧損的人都有一個共同的特點，曾經都是非常英雄的人，最後接受不了現實。其實還是要提控制風險，為什麼控制不了，還是人性問題，因為人都會幻想。有句話這麼說：“面對市場的風險，我承認我無能，我要在規則之下處理風險和利潤，絕無半點的僥倖，因為未來不可知，所以活在當下。真正的高手都是能控制風險的人，人性是改不了的，想通過做期貨改變人性更不可能的，我們只能找方法迴避。”

主持人18、在控制風險上，您對投資者有何建議？

左威：1、首先不建議資金是借來的，這錢拿來你就輸了，因為你是賦予這筆資金賺大錢的，本身就是邏輯性錯誤，虧損後會影響心情，甚至加倉幹。所以還是建議在自己能力範圍內做交易，先把能力提升，市場是不缺資金的。

2、先用小資金，想做大不要單品種。反應快做日內，反應慢做日內趨勢。

3、如果年輕可以做日內不要做高頻，如果年長就做小時級別以上的行情，不輕易投資，不輕易進場，不輕易出場。

4、時刻注意自己的回撤，如果狀態不好，身體不好，就不要做。我們有10條紀律，一條都不能碰。

我認為控制風險是交易員最基本的功力，我覺得輿論應該多找一些虧損的朋友，讓他們講講虧損的理由。據了解，市場5%的人掌握95%的財富，15%的人在回本，80%的人本都回不來。

我為什麼鍛鍊身體，我認為一個好交易員沒有好身體是做不成的。我堅持每天10公里耐跑，練拳法10年，不亂吃東西。

主持人19、據了解，您不用任何技術指標，請問為什麼？

左威：我們都不用指標，量價說明一切問題，指標是留給初級交易員做幻想用的。價格永遠是上升找主力位，下跌找支撐位的一個過程，找好構成主力位的因素，等待機會，不是見支撐馬上做多，是等機會有沒有企穩，遇到阻力不要馬上做空。

主持人20、您把自己定義為一名交易員，您怎麼看待交易員這個職業？

左威：交易員是發現機會、創造價值的過程，是虛擬的，虛擬資本玩的是人性，交易也是人性；交易員是個神聖的職業，背後是無數人的智慧和自己做鬥爭的結果。

主持人21、有人認為一個優秀的交易員對行情是沒有觀點的，您是否認同這個觀點？您覺得一名優秀的交易員需要具備哪些特質？

左威：非常認同，這句話對交易5年以下的人可能是廢話，但對10年以上的交易員就很有感覺。只有體驗過生命的閱歷很深刻的人才有感悟，這句話是貼近市場的，貼近真相的，貼近價格執行區間的。所以交易分為6個境界，大部分人在3個境界以下。

主持人22、您認為心態在交易體系中佔有70%的重要性，請問心態為什麼如何重要？您一般如何調整心態？

左威：什麼叫好心態，好的心態是來源於好的盈利。我心態比較樂觀，相信很多事情都是暫時的，愛好也比較廣泛，分散自己的情緒 。

虧錢是交易的一部分，控制情緒的唯一辦法是離開電腦。

經常鍛鍊身體，要讓自己有能量。市場就像小鬼一樣，當能量場強的時候，小鬼就會讓路。