啥叫居民儲蓄變市場長期資金？有些要點被遺漏了↓↓↓

● 現在要拿著存款往裡衝嗎？

● 居民儲蓄和長期資金之間缺掉的一環是什麼？

● 居民儲蓄的收益會繼續下降嗎?

● 存款準備金是什麼？它和居民儲蓄有關嗎？

● 到底還要不要再大筆持有理財？

春節還沒到，央行的壓歲錢先到了，準備金率再次下調0.5%。準備金，就是銀行平日存在央行那裡的“私房錢”。每到過年，大家用錢的需求比較大，央行就給銀行們發一些使用，然後銀行們拿著錢去貸給企業們。企業們錢多起來了，就可以給員工們包一個大大的年終獎紅包。員工們有了錢，又重新把它存回銀行裡，這就變成了居民儲蓄。

這筆儲蓄進了銀行之後，銀行有了更多的存款，就可以把錢再貸給更多需要資金的人。那些拿到資金的人，還是得再次把錢放在銀行的賬上變成另一筆存款。這樣貸了存，存了又貸，央行給的每一塊錢零花錢，都可以被這樣放大成八塊錢（按12.5%的準備金率），當錢多了，市場裡資金的價格，也就是利率，就可能會變得更為便宜。

還記得嗎，我們此前說過，無論你是買了房子，還是買了股票，如果利率降低了，所有資產都會升值，你的房子和股票很可能也會跟著漲，大家都能開心過年！

說到這個居民儲蓄，這兩天大家在熱議一個訊息：鼓勵居民儲蓄轉化為資本市場長期資金！

大夥一看到這訊息都炸了，從改革牛、創新牛，這回可讓我逮到了，逮到一個居民儲蓄的長期資金牛！

過去，中國的儲蓄率一直都是世界第一，一度能達到60%（儲蓄率=存款/可支配收入）；現在雖略有下降，但還是在40%以上！

可是奇了怪了，大家會說，我真的辣麼有錢嗎? 我怎麼不知道呢？支付寶年度賬單了解一下？我的眼睛和銀行的賬戶，究竟是哪個出現了錯覺呢？

其實，外面說的那個中國儲蓄率45%是不假的，但是國家儲蓄=居民儲蓄+企業儲蓄+政府儲蓄，如果具體到特指居民儲蓄率，不同口徑的統計結果，我們大概是20-30%左右的世界平均水平。這個池子真沒有傳說的那麼誇張那麼大。

那麼，現在大家說的居民儲蓄轉化成長期資金，是幾個意思？拿著居民儲蓄跑步進股市嗎？

咱們還是實事求是地來讀一讀節選的部分原文：

有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。

其實串聯上下文的語境，翻譯一下是說，居民儲蓄可以變成多種形式嘛，你可以買保險產品，可以多交點職業年金和企業年金，都堆在銀行裡那都是間接融資，效率太差；要變成上面那些渠道，還是交給專業機構來打理，然後他們來統一用這個錢，讓它變成市場的長期資金。

你看，其實並沒有說讓居民自己拿著錢往股市裡衝的意思，一絲一毫的暗示都沒有。況且現在的市場估值，雖然整體不貴，但是確實也不便宜，市場裡也就2018年搞了一下雙十一，現在基本上不怎麼打折。況且那些大消費大白酒福斯情人都貴得要死，打折的時候都沒往裡衝，怎麼能鼓勵大家越貴越往裡衝呢~

這裡面遺漏的最關鍵一環，是居民儲蓄變成各種保險產品和年金的形式。這麼一來等於加了一道防火牆，這些保險和年金的投資經理，如果夠專業，那麼大概率能知道什麼估值買合適，買什麼資產回報高。這樣就是一箭雙鵰，既能把蓄水池裡的水往資本市場裡引，又能避免一說要引流啦，然後居民自己拿著錢往裡衝而造成的大起大落的波動。

從長期來看，優秀經濟體的資本市場，在價錢合適的情況下，當然是非常值得投資的。你看，銀行理財產品已經全面停止剛兌和保本，在這個高波動的時代，現在已經沒有絕對的安全可言。既然買什麼都是要承擔風險的，那為何不要一個更高的預期回報，去適度分享中國經濟的發展紅利呢？

最後總結一下：2020年，主要看資金、看情緒。2018年的關鍵詞是擔心、2019年的關鍵詞是太南。2020年，如果各方面情況都比較穩定，壓抑已久的情緒，是有可能像一個巨大的鐘擺，從一端用力搖擺到另一端的。也祝願大家新年工作順利，身體健康，投資長虹，開心快樂！