最近美國這邊新能源替換的政策，是看好新能源電動化的一個基石。一方面據路透社報道，新的政府要把聯邦政府車隊下的近64.5萬輛全部換成電動汽車，預計要花費200億美金，這個和當下美國的電動汽車的存量和現狀還是有很大的推動作用。另一方面，由於“買美國貨”行政命令，美國聯邦政府的整體4000億美元的預算將會聚焦於美國的商品與服務，會形成一個類似於我們構建的“補貼“閉環。發展新能源汽車在終端來看，偏向於區域性的過程，這個對零部件和材料是個好事，但對於整車端上量有了一定的壁壘。 01 美國2020年的新能源汽車的量

這裡有兩個資料，根據阿貢實驗室的資料，11月的新能源汽車為23,003，17205臺BEV和5798臺，截至2020年11月，累計228,247臺。

圖1 阿貢實驗室做的美國新能源汽車歷史銷量

相對而言EV Volume的資料更加好看一些，11月3.3萬，12月4.86萬臺，全年累計32.18萬，這個資料比上面阿貢實驗室的累計資料相對體面一些，但是折射出來的問題，就是美國在Trump政府下，新能源汽車的銷售乏力。

圖2 EV Volumes上的美國新能源汽車銷量

即使是表現最好的特斯拉，根據新車註冊的最新資料，經過幾年的快速增長，特斯拉在美國的銷量在2020年似乎有所放緩。根據市場研究公司Cross-Sell的資料，美國的22個州（約65％的市場）去年累計註冊了130,844輛新特斯拉，比2019年增長不到2％。其中Model 3的註冊量下降了35％，從2019年的103,810輛降至67,638輛。Model Y的銷量於年初開始，到8月已超過Model 3。2020年Q4，在22個州註冊了22,267輛Y型轎車，相對應的Model 3的銷售總量僅為14,823輛。其中加州佔了一半，Q4加州超過22,000輛電動汽車，Model Y約有11,400輛。

備註：這個現象同事也在歐洲出現，也就是在歐洲大把補貼讓本國電動汽車拉起來的時候，特斯拉基本持平，按照今年的邏輯特斯拉在國內除了降價帶來系統性壓力測試以外，對於國內的量的提升可能並不如預期

圖3 特斯拉在歐洲的量今年是同比下滑的

02 65萬政府用車的分解

按照美國貨的定義，得益最大的可能是通用汽車和福特汽車，後者7500美金的退稅還沒用完，估計2021年會大火一把。一方面後續福特可能跟隨通用的做法，也要搭建電池企業，實現從內到外的美國貨的標準。聯邦採購的這65萬，最終能落到通用、福特、特斯拉身上，特別是在商用車領域，基於電動皮卡的做法，能夠有得到相當的份額。

圖4 通用投資電池這筆生意看來是非常正確的

小結：我估計後續美國新政府能出臺更有針對性的政策來把美國新能源汽車目前30萬左右的水平快速提升到50萬以上，所以2021年整體的新能源汽車的需求是比較高。這個提升對於我們電池價格往下走是存在挑戰的，在美國和歐洲的需求拉動下，資源端必然漲價，連帶所有的BOM成本上升，我們還要求電池和相關三電部件做下一輪大幅降價，怎麼考慮這裡面還是存在巨大的願望和現實的差異