自主可控，半導體板塊，今天再次爆發集體上漲行情。

很多人看不懂，都在找相關的國策訊息。

但既沒有工信部的政策，也沒有中美關係緊張的新聞。

有什麼來驅動呢？

經過一番和首席們的交流，確認了這一輪行情的核心。

業績！

業績驅動，是最好的驅動，這意味著公司的估值可以重新評估。

對於目前機構抱團合力上漲的模式來說，

業績增長，才是最核心的邏輯。

其中一個核心的觀點也是近期1個月置頂在微博的。

如下這一條：

【股民科學家】3分鐘了解半導體行業帶來的主升浪機會！

12月11日發的。

其中的核心一個思路：

未來5G時代，國內廠商的資本開支會從30-40億美金到140億美金，所以看好儲存和封測產業，裝置公司北方華創和中微(688012)，假設上游廠商有100億的資本開支，這其中有4-5%會到中微，3-3.5%流到北方華創，所以中微彈性大。整個半導體裝置已經很明顯看到開始復甦了。假設預估明年Q3儲存產業復甦，明年一季度最晚二季度裝置會開始復甦。中微2021年和2023年會有一個大幅的成長，是一個倍速的成長，就是儲存產業所帶動。

寫文與12月11日，看看到今天股價如何？一圖

現在就是2020的第一季度。訂單已經來了。

事實可以證明之前寫的預期。

北方華創：公司開年來已中標長江儲存3臺ICP刻蝕裝置 3臺PVD裝置以及6臺爐管裝置，預計訂單金額約2億；

中微半導體（即中微公司）：公司開年來已中標長江儲存9臺刻蝕裝置，並中標中芯紹興IGBT產線2臺深矽刻蝕機，預計訂單總金額達3.4億元；

所以今年中微兩市第一漲幅16個點，北方華創漲停！

以為這就結束了。訂單剛剛開始。

長江儲存，中芯紹興，只是開了一個頭。還有誰？

2020年粵芯、積塔半導體、合肥長鑫以及中芯國際等多條產線均啟動中國產裝置採購週期，且每條產線拉動效應預計均不弱於長江儲存 2019 年水平！

這就意味著今年這些裝置公司的訂單，會接到供不應求。

像誰? 像不像TWS的盛況！！！

所以這才剛剛開始而已。

這裡借用國泰君安團隊專業的研究資料，做個預測。

北方華創 ：

17/18/19/20合計訂單0/3.5/6.1/2+b億元，

17/18/19/20合計收入貢獻0/1/3.6/7+a億元。

中微半導體:

17/18/19/20合計訂單3/3.9/5.7/3.4+b億元，

17/18/19/20合計收入貢獻0/3/5.9/7+a億元。

+a表示可在2020年確認收入的訂單帶來的增量收入；

+b表示2020年產線對公司裝置的採購金額增量。

簡單解析：只從當前訂單來看，增速的資料已非常驚人。

更何況還有4條核心產線的訂單準備交付。

今年半導體板塊，尤其是中國產自主裝置，終於從題材炒作，走向了業績釋放。

可喜可賀，這是一個重要的起點。

也在第一輪爆發之前，提醒大家，業績驅動，必是長線牛股。

好好把握珍惜回踩的機會。

風險也要提示：機構票向來殺漲追跌。

本文要傳達的觀點是，一個類似TWS的高景氣板塊剛剛啟動。

看清股價上漲背後的邏輯，回踩抓住重新上車的機會！

國策分析，買在起點！