“冠軍基金經理”的帶貨能力果然強，2019年包攬公募基金冠亞季軍的劉格菘新發基金又賣爆了！

一人包攬業績前三創造了紀錄，800億，也創造了一個紀錄！

能不能打破冠軍魔咒，這個時間會給我們答案！

最近公募四季報也在陸續披露了，劉格菘管理的5只權益類產品四季報已經公佈，老K帶著大家一起看看這位帶貨牛人在2019年四季度佈局有哪些調整，以及基金規模有哪些變化。

首先是規模，2019年四季度，劉格菘管理的廣發雙擎升級、廣發多元新興股票、廣發創新升級因為重倉科技股，業績一路飆升，隨之而來的就是規模出現了明顯的增長。

廣發雙擎升級混合的規模從三季度末的8.63億直接上升到了68.73億，規模一下子暴增了近7倍。

其他的也增加了不少，老K就不一一列出了，劉格菘現任基金規模超過了200億。

如果加上最新的廣發科技先鋒混合的80億的話，已經接近300億了。老基民都知道，管理的規模大了，對基金的業績有時候不是什麼好事兒。

不過從劉格菘自己單獨管理的四隻基金的權益類基金來看，持倉重合度很高，新發的兩隻基金建倉期大概率還是買這些股票。看看這些股票近3個月的漲幅，不知道基民朋友們看了慌不慌！

雖說劉格菘過去一年業績很牛，今年來、近3月、近6月、近1年得益於科技股的走強，管理的基金業績都大幅跑贏滬深300指數。

但是如果看年度業績，2017年他就開始管理的廣發創新升級混合、廣發小盤成長混合、廣發鑫享混合在2018年都是跑輸滬深300的！

所以說，2020年對劉格菘是一個很大的考驗，有掌管基金規模過大帶來的調倉換股的壓力，也有基民們的預期和實際業績可能出現較大差距的壓力。老K也會持續關注他管理的基金表現。

回到四季報相關內容，劉格菘管理的5只基金持倉變化，老K特意統計了下。

先從2019年冠軍基金廣發雙擎升級混合說起。

由於四季度規模大增，廣發雙擎升級混合股票倉位出現了明顯的下降，由三季度末的86.70%下降到了79.76%！下圖是這隻基金近一年的資產配置明細。和十大持倉變動情況。

從2019年四季報最新十大重倉來看，新進買入了中興通訊、健帆生物、京東方A三隻股票。

小幅增持了中國軟體、三安光電、長電科技、兆易創新。

減持了康泰生物、聖邦股份、億緯鋰能。

而2019年三季度新進的紫光國微、中國長城、通富微電已經不在十大重倉名單裡了。

再來看看2019年的亞軍基金，廣發創新升級混合！

截至2019-12-31，廣發創新升級混合淨資產規模57.83億元，比上一期（2019-09-30）增加了134.22%，股票配置佔比上期減少5.40%！

廣發創新升級混合十大重倉新進買入了中興通訊、京東方A！

小幅增持了康泰生物、健帆生物、長電科技。

減持了聖邦股份、兆易創新、中國軟體、三安光電、億緯鋰能。

2019年三季度新進買入的華天科技、東方財富已從前十大重倉消失。

再看看2019年季軍基金廣發多元新興股票的配置變動情況。

截至2019-12-31，廣發多元新興股票淨資產規模24.41億元，比上一期（2019-09-30）增加了541.80%，股票配置佔比上期減少0.81%！

廣發多元新興股票倒是沒有減倉，這也是劉格菘管理的基金中，這隻基金短期業績最好的原因。

這隻基金2019年四季度十大重倉新進買入了中興通訊、兆易創新、健帆生物、京東方A、中國長城。

增持了康泰生物、三安光電、中國軟體、通富微電。

而2019年三季度末還在十大重倉裡的華天科技、同花順、藥石科技、億緯鋰能、長電科技已經不在該基金的前十大重倉裡了，最起碼可以說是大幅減持了這些股票。

最後我們看下劉格菘單獨管理的第四隻基金，廣發小盤成長混合。

截至2019-12-31，廣發小盤成長混合(LOF) 淨資產規模46.41億元，比上一期（2019-09-30）增加了40.95%，股票配置佔比上期增加4.31%！

這是劉格菘管理的權益類基金裡，唯一一隻2019年四季度還在加倉的基金了。

從十大重倉的情況來看，2019年四季度新進了兆易創新、中興通訊、贏合科技！

增持了三安光電、億緯鋰能、通富微電。

減持了康泰生物、聖邦股份、中國軟體、健帆生物。

2019年三季度在十大重倉名單的華天科技、同花順、紫光國微已經不在了。

綜合這四隻基金的增減持情況來看，華天科技、同花順、紫光國微、藥石科技、東方財富這5只股票是被減持的比較多的，在這些基金的十大重倉裡已經看不見這5只股票的身影了。

而中興通訊、京東方A明顯得到了大幅加倉。

其他的一些股票則是有的基金減倉有的基金加倉，反正基本還是圍繞科技股在佈局。

而在1月17日廣發科技先鋒爆賣之後，劉格菘更是在一封感謝信裡寫了自己對後市的觀點和看法，下面是全文內容，跟大家分享下：

親愛的投資者們：

根據研報資料分析，在過往的13年裡，有11年都出現了“春季行情”，而每年2月市場的上漲概率也位居全年之首，達到78.57%。雖說過往行情不一定代表未來，但今年開年以來，市場表現強勢，對於看好2020年行情的投資者而言，當前或許是一個不錯的佈局時機。

回顧過往，2019年是很多產業否極泰來的一年，對科技產業尤其如此。如果站在未來中國經濟轉型成功的時點回首，2019年一定是具有里程碑意義的一年。這一年裡，在中美關係反覆、華為代表的眾多科技企業在外部壓力下，科技產業逆勢而起，各個細分領域如雨後春筍般突破，讓人著實振奮不已。

展望今年，我們仍舊看好科技產業的發展前景。如果說2019年是科技行業崛起的元年，那麼2020年或許就是科技行業業績落地的大年。科技並非曇花一現，隨著科技產業的業績落地，科技方向的結構性牛市仍有望持續。當前，市場指數仍在3000點左右徘徊，系統性風險相對較低，貨幣政策還有放鬆的空間。科技板塊的盈利增速還沒有到歷史最好的水平，從我們微觀調研的情況來看，半導體整個產業鏈從設計到製造到封裝仍處於高景氣的狀態，且我們預測這個狀態至少可以持續1年半的時間。因此，在我們看來，無論從自上而下的行業比較還是自下而上的微觀資料去判斷，對於今年的科技行情我們依然可以期待。

一元復始，永珍更新，新的一年寓意著新的希望，2020年，願科技的春風吹遍神州大地，讓世人見證更多中國本土科技企業的發展與崛起。值此歲末年初之際，我謹代表廣發基金成長投資部，祝大家新年闔家歡樂，投資業績長虹！

劉格菘

廣發科技先鋒擬任基金經理

2020年1月17日

老K大致總結下，這封信，先是說了在這個時點發行廣發科技先鋒的原因，有春季攻勢行情，上漲概率大，是個佈局好時機。

接著說了讓大家要降低收益預期，2019年漲了比較多，2020年很難有2019年那麼高的收益。

然後從自己調研的資料，說半導體產業鏈處於高景氣狀態，至少還可持續1年半時間，繼續看好科技牛市！

大致就這些吧，不過從所有基金的持倉來看，如果今年科技不牛，估計劉格菘不會好過！

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