2019年，是科技股興起的一年。大科技股板塊在2019年成為市場的熱點！展望後市，科技股還有機會！但技術面需要回踩確認再關注！而不要再去追高！關於大科技晶片，半導體，光刻機的績優股，給大家總結如下！

一，訊息面來看，由於供給與需求共振，半導體三大投資主線！

首先：我們每週對於半導體行業的思考進行梳理，從產業鏈上下游的交叉驗證給

予我們從多維度看待行業的視角和觀點，並從中提煉出最契合投資主線的

邏輯和判斷。

其次：迴歸到基本面的本源，從中長期維度上，擴張半導體行業成長的邊界因子

依然存在，下游應用端以 5G/新能源汽車/雲伺服器為主線，具化到中國大

陸地區，我們認為“中國產替代”是當下時點的板塊邏輯，“中國產替代”下的

“成長性”優於“週期性”考慮。

再次：全球半導體迎來週期復甦景氣度向上，交叉驗證我們對於國內 2020 年半導

體投資三大主線判斷，持續堅定推薦半導體。我們認為，半導體行業迎來

行業景氣度向上疊加中國產替代雙重邏輯，建議投資者持續把握三大投資主

線。

最後：看好重資產的封測/製造在需求拉動下的 ROE 回升帶來 PB 修復。半導體行

業成本費用利潤率、EBITDA/營業收入 2019 出現回升，預計未來將繼續保

持復甦提升趨勢。製造版塊企業在 2018 年遭遇寒冬後，2019 年景氣度回暖，下

遊需求拉動各項指標增長。半導體重資產封測/製造行業內主要公司業績開

始回升，我們看好重資產的封測/製造在需求拉動下的 ROE 回升帶來 PB 修

復。

二，中國A股市場優質半導體，晶片，光刻機概念大全！

1，上游裝置刻蝕機：002371 北方華創 ，688012 中微公司 ；

2，測試裝置：300604 長川科技 ，300567 精測電子 ，002371 北方華創 ，603690 至純科技 ；

3，上游材料光刻膠：300429 強力新材，300346 南大光電 ，300398 飛凱材料，300655 晶瑞股份 ；

4，氫氟酸：002915 中欣氟材， 002407 多氟多 ，603379 三美股份 ；

5，半導體材料：002409 雅克科技；

6，拋光液：688019 安集科技；

7，溼電子化學品：603078 江化微 ；

8，矽片：300236 上海新陽 ，002129 中環股份 ，300316 晶盛機電 ；

9，靶材：300236 江豐電子，600206 有研新材；

10，中游設計快閃記憶體：603986 兆易創新；

11，OC晶片：002180 納思達 ；

12，DRAM晶片：688008 瀾起科技 ；

13，MEMS感測器：300456 耐威科技 ；

14，分立器件：603501 韋爾股份 ；

15，網路交換晶片：300353 東土科技 ；

16，功率半導體：300623 捷捷微電；

17，GPU：300474 景嘉微；

18，安全晶片：002049 紫光國微 ；

19，模擬與數模：600171 上海貝嶺，300671 福滿電子；

20，廣電與監控：300672 國科微

21，通訊晶片：300077 國民技術

22，射頻晶片：300782 卓勝微 ；

23，指紋識別：603160 匯頂科技；

24，WIFI晶片：688018 樂鑫科技；

25，宇航晶片：300053 歐位元 ；

26，CPU：300223 北京君正 ；

27，視訊監控：300613 富瀚微 ；

28，無線數傳晶片：603068 博通整合 ；

29，訊號與電源：300661 聖邦股份 ；

30，中游製造快閃記憶體：603986 兆易創新，600460 士蘭微 ；

31，功率半導體：300046 臺基股份，600360 華微電子，300623 捷捷微電 ；

32，GPU：300474 景嘉微 ；

33，DRAM晶片：600667 太極實業 ；

34，晶圓製造輔助：300236 上海新陽 ；

35，下游封測晶片封測：600584 長電科技，002156 通富微電，6002185 華天科技，603005 晶方科技 ，002077 大港股份 ；