情緒來得快，走得也快。這句話，對上漲和下跌都適用。

昨天恐慌情緒來得快，今天恐慌情緒走得也快。

今天貪婪情緒來得快，明天也會很快就走嗎？

進場是偷雞摸狗撈一把，還是紮根真·底重啟春節前的趨勢，對於不同行業來說，這個問題因為疫情影響傳導的不同，會有不同的影響，進而導致執行趨勢方向和節奏的差異。

極度恐慌和極度貪婪的情緒都已經釋放。這兩天團隊對短期跌幅和拐點的預判，大體也接近了算命的程度，但交易能提供的機會已經很少。接下來，是時候對主要風口行業的中期執行脈絡做個大致推測了。

今天和槓六九君做了初步梳理，綜合公開資訊以及價值投機團隊的研究，對重點行業的中期確定性排序依次為：遊戲視訊、特斯拉；半導體、消費電子；汽車。

遊戲視訊

5G下游應用的長期邏輯+低估值、穩成長、機構低配的中期良好匹配+疫情下宅經濟的短期驅動。少有的，甚至可以說目前唯一可以確信的，一季度業績環比繼續高增長行業。

特斯拉

特斯拉美股連續暴漲，電動車商業模式得以確認，估值已經抬起來了。以後所有的問題，都是在這個高估值平臺上消化了。特斯拉上海工廠宣佈推遲一週到一週半復工，影響並不大，在當前的氛圍和認知下，特斯拉產業鏈更多的是看未來，當期業績不是主要矛盾。

槓六九君用"中期關鍵頭部位置"來定性特斯拉板塊。

半導體

專攻TMT的槓六九君對這個行業看得比較謹慎。原話是這樣的："半導體這個可能要等一季度和二季度的業績兌現後，看有沒有更好的低點才能考慮能不能佈局，畢竟估值已經不適合配價投倉，只適合趨勢修復倉，價效比有待商榷。"

消費電子

按原來的節奏，2月至3月是智慧手機新品釋出的高峰期，今年的重磅機型包括蘋果 iPhone 9 SE2、小米10系列、華為P40系列等。但由於突發疫情，富士康、緯創、比亞迪等代工廠紛紛延遲復工，或對新機生產產生一定影響。另外考慮到疫情在海外開始蔓延，不排除部分海外代工廠（如緯創印度iPhone 代工廠）未來開工進度低於預期的情形。即使產品如期釋出，在疫情尚未得到有效控制的環境下，線上線下銷售都可能不及預期。就算有需求，產能還很可能跟不上。

簡單一句話，科技創新的方向不會掉頭，科技消費也不會消失。消費頂多是個延遲，而且延遲意味著未來爆發力度更大，但具體到不同行業，執行節奏不可能不受影響，節前那種開盤就是肝，本身就不太正常。

汽車

最後說說汽車。本來汽車股編了個很好的故事：經濟復甦推動早週期行業反轉，低估值+彈性的優勢，推著汽車股沒少漲。但汽車畢竟是個大件消費，疫情這麼一鬧，相當數量的中小企業勒緊褲腰帶，至少一個季度的苦日子，對今年的收入預期可能會有較大影響，所以，汽車股就算保持低估值優勢，但反轉的可靠性打了大大的折扣。

基於以上初步的認知，今天團隊對半導體、消費電子行了清倉止盈，對受疫情影響大的電影股也進行了清倉。同時，保持了遊戲視訊和特斯拉板塊的配置。

雖然很多邏輯的餘溫仍在，但想立即恢復節前那種牛叉的節奏，一個字——很難！