今天A股的走勢又是如預期一樣上漲,但是又是超預期的放量“大漲”。
對比一下昨天的表現(只看數值百分比)。
我們發現,上證今天的漲幅是昨日跌幅的17.3%,深證是37.5%,創業板是70.6%。
可以說,從大的指數來看,其實兩大指數依舊沒有緩過來,但是創業板則強勢依舊,2%的差距似乎未能改變其強勢的表現。
而在今天如此的表現下,就想問句“你昨日的損失彌補了多少”?
其實指數的漲跌並不是主要的,讓大家覺得有更多“期許”的是今天兩市的成交金額。
我們可以非常明顯地看到兩市成交金額的大幅增加,兩市總成交金額超過了9000億。
上證的成交金額增幅45.5%,深證104.2%,創業板108%,但是唯獨上證50卻減少了4.4%。是不是可以在今天的成交金額感覺到市場風格的巨大變化?機構抱團取暖似乎已經不再那麼有效了,大資金開始化整為零。也許持續了這麼多年的“漂亮50”,白馬行情就在這個時間節點成為了一個轉折。那麼對於今天的大幅拉回,我們覺得的主要原因是什麼?
2月3日真的跌得太多了,甚至跌幅已經超過了假期內富時A50的跌幅,顯然市場表現過度美股裡的中概股之前率先上漲,給A股打了前哨,給了信心(這點其實也蠻令人扼腕的,有時候我們的股市還要看別人的“臉色”)就是醫藥上的一些好訊息,似乎讓大家看到了一季度基本解除事件影響的可能性也許就是如此因素的疊加,讓市場湧入了大量資金,當然這些資金可能也有很多就是放水的部分?總之市場資金開始大幅介入,成交活躍。
光從創業板成交金額前2位的個股就可以發現,寧德時代和東方財富總成交金額就有100億,佔了科創板成交金額的5.5%,佔了兩市總成交金額的1%。
所以說二線藍籌、或者細分行業龍頭才是市場企穩後最大的熱點或“贏家”。
那最後說說反轉還是反彈?其實就看大家對於A股中長期趨勢如何看?世界總體經濟增速的預期必然不會太好。
而我們的GDP增速也必然會受到不小的影響,比如2019年黃金週消費10050億,而去年全年消費超過30萬億,差不多僅這一週的消費損失就佔全年消費的3.3%(當然會有很多滯後消費,甚至消費反彈,但是我們就看粗略的影響)。那麼其他方面的經濟影響,1周就是全年的1.9%,這目測就是整個一個月,那麼影響會在7.6%(當然這個是看完全停滯的情況)。那麼對於一年的影響可能就在10%左右,那麼是不是很極端的影響,會造成GDP近0.6%的影響。而如果這個影響完全集中在第一季度,對於季度GDP放大影響可能就會達到2.4%。
這個計算非常非常粗糙,但是需要承認的就是,影響確實有,那麼在這種環境下,如果說昨天的低點就是之後的低點,也許我說是,大家也不一定相信。因此選擇更優質的個股(盈利、有現金流、負債不高、質押和商譽比例不大、應收情況良好、主業突出、盤子不是特別大500億以內),才是未來還想參與市場所要做的。
對於醫藥板塊,其實昨天說了一個大概的“天花板”,只要劇情沒有逆轉,這波熱情可能也就維持不了多久了,特別一些已經觸及天花板的個股。