受受新型冠狀病毒疫情影響，本週機構調研大多是以電話會議的形式進行，其中亮點是大北農，接受了源樂晟、東方紅資管、富國基金、高毅、嘉實基金等21家知名機構調研。遠端會議概念股齊心集團，遠端學習概念股拓維資訊、計劃的香港上市進展海普瑞被較受市場關注。

大北農

重點機構：

源樂晟、東方紅資管、富國基金、高毅、嘉實基金

調研摘要：

1、新冠肺炎疫情背景下公司目前的生產經營情況

除北京總部員工因防疫需要暫時在線上班,2020年1月29日、30日公司其他各區域、各單位已陸續開工生產,目前生產經營正常,湖北1月30日已經開始發貨,武漢銷售會有影響,但是武漢的收入佔比不高,2019年只有幾千萬利潤。另外,疫情對上游企業運輸等產生影響,上游原材料(玉米、豆粕)有一些漲價,但公司估計未來也會相應漲價。

2、轉基因玉米的經營主體

生物技術公司和金色農華公司是大北農下屬的兩個獨立主體。其中,獲得安全證書的DBN9936是在生物技術公司,不是在金色農華。大北農目前對生物技術公司控股70%。生物技術公司可以把技術優先給金色農華,但也會和很多種子公司合作。生物技術公司的收費是以技術轉讓後的許可費用收費為主,金色農華是以傳統種子繁育、科研、銷售為主。金色農華只是大北農生物技術公司的其中一個客戶。

生物技術公司於2012年10月成立的,經過9年多的積累,轉基因玉米的產品主要是聚焦中國的市場,轉基因大豆的產品是針對國內和國際的市場。1月21日,農業農村部已經公佈了2019年的安全證書,其中有一個玉米的品種就是大北農生物技術公司的抗蟲耐除草劑品種DBN9936,主要是在北方春玉米區。有效期是5年。這個產品對當前發生的草地貪夜蛾有很好的抗性,升級產品對草地貪夜蛾是高抗的。

推廣區域的拓展:公司目前和國內主要種業企業進行轉基因技術的合作,目前的安全證書批的是北方春玉米區。如果是適宜黃淮海地區種植的雜交品種轉入了DBN9936性狀,只要再申請一個安全證書和品種審定在黃淮海地區的安全證書就可以推廣了。

相關負責單位:轉基因品種的安全證書和後續的品種審定和後續的生產經營,都不是同一個部門管。

齊心集團

重點機構：

博時基金、建信基金、建信基金

調研摘要：

1、疫情對公司物流及B2B業務影響如何?

答:多年來公司一直聚焦B2B辦公服務,通過打造一站式辦公服務平臺, 在產品與供應鏈能力、商務與交付能力、資訊科技能力方面奠定了核心競爭優勢。物流配送方面,公司除了自有物流以外,還藉助第三方配送,如在疫情期間,順豐照常配送,因此目前看疫情對業務的影響並不大。此外,公司B2B業務主要是集採模式,商品來源足夠豐富,可以提供20大類,50萬+SKU,受疫情影響,部分勞保防護產品需求還可能增長,一定程度上彌補其他銷售的下降。再加上一季度由於春節因素影響,單季度訂單量在全年佔比歷來較小,因此目前看對全年的影響並不大。

2、好視通在疫情期間也推出了免費服務,未來付費轉換率怎樣?

答:為響應國家號召,共克時艱,公司在疫情期間免費開放了500人的視訊會議服務,幫助客戶減少面對面接觸,隨時線上參加會議和辦公。活動推出後,好視通的客戶註冊數量較往年同期呈現數倍的增長趨勢,相信在體驗好視通的產品功能以後,將有一部分客戶轉化為付費客戶。

3、雲視訊會議的優勢有哪些?

答:雲視訊會議具備如下優勢:

1)免部署、按需付費、零維護的特性,更輕量化地進行多方會議,企業無需再揹負沉重的採購負擔和普及員工熟練使用耗費的時間與精力;

2)應用的移動化和便捷性:通過網路甚至WIFI接入,可以連線手機、平板電腦、膝上型電腦、會議大屏等移動終端,使用場景極其寬廣;

3)軟硬體結合,滿足客戶多種需求:能夠把視訊協作所需的各類硬體、配件高度整合,實現一體化,降低成本和連線複雜性;

4)更新迭代速度快:除了各種場景、各種應用需要不斷更新迭代以外,加入人工智慧技術,智慧識別需求,能夠最大程度減少人員操作的步驟,釋放出雙手及更多的時間;通過AR/VR技術,完善可穿戴視訊協作裝置,使用者可以線上聯通,免除手持裝置、固定裝置,讓雲視訊的應用場景更加廣闊。

4、齊心好視通的應用場景主要有哪些?

答:主要包括雲視訊會議和智慧黨建、智慧教育、智慧醫療等垂直應用領域。

雲視訊會議方面,齊心好視通的客戶已遍佈建築工程、連鎖商貿、金融保險、政府機構、國企、央企、製造業、文化傳媒、教育教培、交通物流等細分領域和行業,服務超過 6 萬家客戶。

5、好視通的收費模式是什麼?

答:公有云以賬號為單位,以年度簽約預付費方式收費,例如:標準產品 80元/月/賬號,除此以外還有高清產品120元/月/賬號、超清產品160元/月/賬號等;私有云一般客戶為各級政府、銀行、軍隊、教育等行業客戶,私有云一般按照賬號數費用+私有云硬體裝置+年維護服務費方式收費。

拓維資訊

重點機構：

高盛資產管理(香港)、鵬華基金、平安基金、世誠投資

調研摘要：

1、區域學習中心介紹

2018年,在教育資訊化2.0的大背景下,基於華為雲,拓維、華為聯合打造智慧教育雲解決方案暨長沙市中小學生線上學習平臺。該區域線上學習中心面向全國區域教育主管部門、中小學校,主要提供線上教學與網路教研課堂、名師線上直錄播課堂、線上教學與網路教研課堂、智慧作業分析個性化學習等功能。構建體系化的“網際網路+教育“平臺。目前已經在湖南、廣東、甘肅、四川、浙江、貴州、山東、雲南等省重點推廣。超過1萬學校和200萬學生使用。進而對目前停課不停學的五種模式做出比較,校外培訓模式,專業直錄播平臺模式,網際網路綜合模式,電子課堂模式,線上學習中心模式。拓維的線上學習中心是讓在校老師通過網路直播錄播為班上學生進行教學教研的模式,是最滿足目前疫情無法到校學習而線上學習的需求的。特別是在服務支撐、教育主管部門的行政管理是最到位的,能真正讓老師和學生用好學好。

2、疫情期間,區域學習中心的推廣情況

為響應“停課不停學”號召,拓維資訊區域線上學習中心聯合華為雲WeLink,為全國區域教育主管部門和中小學校提供本地化的線上教學服務和全國名校優質課程資源,覆蓋線上教學、網路教研、智慧作業、線上考試、教務管理等應用場景,幫助全國中小學校保持正常教學進度。

該區域線上學習中心目前已入圍湖北省本次疫情的線上學習名錄,已在湖南長沙、益陽進行全面推廣,廣東省教育廳將在廣東省實驗中學2月9日開課試點之後全面推廣,同時重點推進四川、浙江、貴州、山東、雲南等省落地。公司認為在疫情背景下開展空中課堂教學預計會改變線上教育生態,並改變教育消費觀念,改變傳統教學模式。開展線上教育不僅可以幫助學校完成線上教學任務,解決傳統教育的資源不均問題,還可以推進個性化教育落地,解決國家精準扶貧問題。

海普瑞

重點機構：

源樂晟資產、重陽投資、匯添富基金、嘉實基金

調研摘要：

1、 依諾肝素鈉製劑業務

公司依諾肝素鈉製劑具有產品品質、成本和渠道優勢,並已在歐盟佔有一定的市場份額,未來將繼續保持快速增長。隨著醫院處方逐步向零售端溢位、零售端列表價格在部分國家向原研藥看齊,公司歐盟市場依諾肝素製劑均價將繼續提高。通過需求自然增長以及對其他低分子肝素品種的替代,依諾肝素鈉製劑市場需求將穩步提高。 隨著一致性評價的落地, 國內市場潛力有望釋放。 此外公司正在通過自主申報和與已上市品種合作的方式進入美國市場。

2、創新藥板塊

RVX-208聯合包括高強度他汀類藥物在內的標準療法用於近期出現急性冠狀動脈綜合徵的 2型糖尿病患者主要不良心臟事件的二級預防,獲得了美國 FDA 突破性療法認定。 RVX-208 根據已完成的 III 期臨床試驗資料獲得美國 FDA 的突破性療法認定,有利於其商業開發計劃更加快速有效的實施,有利於公司創新藥業務的發展和佈局。

3、香港上市進展

公司已經於 2020 年 1 月 23 日向香港聯交所提交了發行上市申請。公司將根據整體市場情況等因素確定發行的時機和比例,預計發行比例為 15-25%。