經歷兩天大漲，雖然疫情還沒有完全明朗，但大家可能都有些嗨。尤其是抓住了風口上股票的朋友，更是大賺一筆。但這裡，信叔要說些刺耳的話，提醒大家，當下的風口，暗藏了風險。

· 非典疫情趨穩後，醫藥跌了大半年

疫情之下，兩大板塊迎來風口，都是此次疫情的重點受益行業：醫藥生物和遠端辦公。

先說醫藥板塊。

這是此前幾篇文章一直在用的圖。

過去，我們重點談的是哪個版塊率先反彈，也就是圖中紅色方框內的部分。

這次，我們要談一談圖中綠色方框中的部分。

注意到沒，當疫情開始消停，進入消化期後，原先漲勢最好的醫藥生物，便開始補跌。

一直持續到消化期結束後半年，醫藥板塊都處於跌跌不休狀態。

原因不難理解，漲多了，超出業績漲幅，總要跌跌。

什麼時候將迎來補跌呢？

還是祭出信叔獨創的「紅色曲線炒股大法」。

紅色曲線掉頭向下，意味著疫情爆發開始走下坡路。

這是A股的重大利好，卻是醫藥板塊的重大風險。

伴隨著疫情的趨穩，醫藥板塊面臨炒作結束後的大幅調整。此時需要密切注意。

2020 年將是遠端辦公的發展元年

說完醫藥生物，再來說遠端辦公。

如果說醫藥生物是短期風口，那麼，遠端辦公就是長期風口；

如果說醫藥生物的風口名不副實，遲早要摔下來，那麼，遠端辦公的風口未來可期，一切才剛剛開始，。

歷次危機都會催生新的行業風口。

2003年，“非典”催生電商風口。馬雲，劉強東的傳奇故事不用再多說。

2013年和2016年，禽流感則帶動了冷鏈物流、電商生鮮、規模化養殖的崛起。

有望進入這次風口名單的，有以下幾大領域：

1，新零售電商。最近叮咚買菜真是火得不要不要的。

2，視訊網站。宅在家裡出不去，只能充會員看電影追劇。

3，線上教育。孩子總得上課吧？

4，線上醫療。有個頭疼腦熱，醫院不敢去了，怎麼辦？線上問診，快遞配藥。

5，遠端辦公。

後述4個領域也被統一稱作：雲經濟。

雲經濟產業鏈可以分為上、中、下游：

1）下游應用行業目前主要有線上辦公、線上教育、線上醫療等方向；

2）中游主要是雲端計算以及IDC資料中心運營方向；

3）上游主要是元器件，包括光模組、伺服器、交換機等方向。

不同於醫藥生物板塊，只是階段性受益於肺炎疫情，等肺炎疫情結束之後，這些階段性爆發的需求就消失。

雲經濟的本質是5G商用大背景下網際網路經濟的再一次升級，是5G重要的下游應用場景，雲經濟不是疫情影響下階段性的產業現象，而是5G推動下的一次國內經濟結構重塑。

今年將成為雲經濟產業的元年。其中，最值得期待將是：遠端辦公。

理由有二：

1，大勢所趨，且市場空間巨大。截至2017年，美國超過八成企業引入了遠端辦公制度，16%-19%的美國工作人口選擇遠端辦公。印度員工的遠端辦公比例更是高達50%的。

2，巨頭紛紛入場。近幾年國內外網際網路巨頭不僅紛紛佈局。此次疫情爆發後，華為WeLink、阿里釘釘、騰訊會議等均推出了一定時長的免費舉措，搶佔市場，加速培養使用者習慣。

· 遠端辦公相關標的分析

1）視訊會議：

視訊會議是通訊功能中的核心部分，市場空間也最為廣闊，相較於電話會議，視訊會議因其更強的參與感而具有更高的接受度，而當前的外部環境下也賦予了視訊會議極佳的擴張機遇。

國內視訊會議市場競爭格局分散，集中度有限，2018年國內軟體視訊會議CR5不足50%，除了海外龍頭Zoom以外，本土的會暢通訊、好視通（齊心集團）、蘇州科達、二六三均在快速擴張份額，本次疫情帶動的需求有望大幅擴充此類公司的業務體量。

2）文件協同：

文件協同涉及橫跨桌面端和移動端的多人協作、異地開會、實時語音通話、會議文件切換等功能。

目前來看，金山WPSOffice是該領域的絕對龍頭，不僅能提供一站式文件解決方案，而且還具有對於Windows Office軟體極佳的相容性，這是騰訊筆記、有道雲筆記（網易）、印象筆記都不具備的競爭優勢。

3）任務管理：

任務管理軟體涉及面較廣，既關係到過電子印章、電子簽名、電子合同、電子存證等技術的應用，又需要移動端裝置，實現移動審批、移動考勤、移動會議、移動查閱、移動共享等諸多辦公應用。

當前來看，泛微網路和致遠互聯兩家公司的產品基本實現了各類功能的全覆蓋，如泛微網路的ecology（大型企業）、e-office（中小型企業）和e-teams（雲SaaS產品）產品線。

4）VPN連線：

在遠端辦公場景中，除直接辦公軟體外，以VPN為代表的輔助辦公軟體同樣存在發展機遇。多數企業擁有內部專用業務系統，遠端辦公的情況下，員工需要依靠虛擬專用網路（VPN）接入業務系統進行操作。

國內VPN技術已經相對成熟，主要的VPN供應商包括深信服、啟明星辰、天融信（南洋股份）等，集中度有望持續提升。

· 下面是操作建議

鑑於當前漲幅巨大，不建議追高買入。這是至少未來5年的風口，不必著急。先加入自選股，研究起來，等待未來出現合適的買點。

舉個例子，視訊會議賽道里，會暢通訊、好視通（齊心集團）、蘇州科達、二六三，4 位選手究竟誰能笑到最後？等局勢更明朗時再介入，依然可以有極佳的收益。

最後祝大夥兒

股市長牛！

永遠愛你們的信叔

於瘟疫蔓延之時