摘要：

1、食品飲料：新型肺炎對食品飲料行業產生短期影響，長期向好趨勢不改，其中白酒板塊受到影響較大，食品板塊受到影響較小；2019年四季度，機構和北上資金明顯增持食品板塊，洋河股份外資持股比例最高，而雙匯發展外資加倉幅度最大；建議關注雙匯發展、中炬高新、洽洽食品、伊利股份等。

2、環保板塊：行業基本面底部反轉的特徵越發明顯，利潤增速、現金流、資產負債等指標均出現改善訊號；疫情爆發以來，醫療危廢處理、水處理及應急監測被高度重視，短期應急建設及中長期建設需求有望提升，建議關注參與疫情相關工作的企業如高能環境、盈峰環境、上海環境等，以及清潔消毒領域的上海洗霸等。

3、精測電子：公司中標京東方6.96億平板顯示檢測裝置，在面板檢測裝置領域，公司優勢顯著，來自京東方的訂單逐年增加；同時佈局半導體檢測裝置業務，是國內唯一擁有前道PC+後道AT兩大檢測領域的公司，獲得大基金增持，2020年半導體業務有望實現盈利，成為新的業績增長點；機構給予目標價73.75元。

​正文：

1、疫情之下，食品飲料板塊怎麼投資？機構和外資重點增持這些個股（東吳證券、廣發證券）

①新型肺炎對食品飲料行業產生短期影響，長期向好趨勢不改

2019年年底白酒企業普遍調低來年業績預期，導致19Q4板塊持倉再度回落。近期新型肺炎疫情蔓延，對食品飲料行業產生短期、一次性的影響，但行業長期向好趨勢不改。

非典期間，白酒板塊受到影響較大。預計對白酒全年銷量影響幅度在10-15%，行業龍頭受到的影響更小。

食品板塊受到影響較小，傳統調味品、速凍食品甚至有望受益於家庭餐飲消費增加。

②食品飲料板塊連續兩季度減倉，四季度機構增持食品板塊

食品飲料板塊配置比例居榜首，機構重倉持股比例為14.4%，連續兩季度減倉。其中，19Q4白酒板塊的減倉幅度較大，較19Q3下降2.26pct。啤酒、軟飲料板塊持倉比例分別變化0.16、-0.01pct。

食品加工板塊機構重倉持股比例2.85%，較19Q3增長0.11pct；超配1.38%，環比增長 0.11pct。乳品、調味發酵品機構持倉變化分別為0.29/-0.18pct。肉製品及食品綜合版塊機構持倉比例未見明顯變動。

2019Q4北向資金對A股食品飲料公司的持股比例總體上升，相比於白酒而言，食品龍頭相對更受北向資金青睞。

在白酒板塊中，僅順鑫農業、貴州茅臺北向資金持股比例上升。而北向資金在食品龍頭的持股持股比例均有所上升，伊利股份、中炬高新、洽洽食品的持股比例分別提升1.18、1.08、0.80pct。

從個股來看，雙匯發展持股比例提升最明顯，環比增長1.87pct，達到9.72%。洋河股份的北向資金持股比例為10.13%，超越貴州茅臺的8.15%，在食品飲料行業中最高。

2、環保板塊底部反轉明顯，醫廢處置、清潔消毒等領域近期表現亮眼（廣發證券）

①環保板塊底部反轉，業績增速重回高增長，水處理行業表現亮眼

環保板塊基本面底部反轉的特徵越發明顯，從利潤增速、現金流、資產負債表等多維度均出現改善訊號。

目前23家釋出業績預告的環保股，有21家業績實現正增長，合計實現歸母淨利潤同比增長39%，重回歷史高增速。其中水處理板塊業績同比增長22.8%，固廢水務仍保持高增速。

②疫情爆發以來，醫療危廢處理、水處理及應急監測被高度重視

疫情爆發以來，中央及地方政府出臺多個檔案涉及醫療危廢處理、水處理及應急監測等領域，預期環保相關領域短期應急建設及中長期建設需求有望提升。

近期參與疫情相關工作的企業如高能環境、盈峰環境、上海環境等，近幾日表現活躍；同時清潔消毒需求快速增加，上海洗霸等公司有望受益。

個股持倉方面，廣發環保股基金重倉持股比例在0.01%及以上的有5家，聯美控股持股比例最高，偉明環保第二。2019Q4碧水源、偉明環保持股比例有所上升。

環保板塊公司正逐步度過寒冬，在手訂單加速推進，預計後續業績反轉公司將持續增加，板塊估值修復可期。

3、中標7億元大單，半導體檢測裝置龍頭，獲大基金增持（國金證券）

精測電子公告稱，自2019年6月20日起至2020年2月4日止，公司中標京東方6.96億元平板顯示檢測裝置及相關配套裝置訂單。國金證券、中銀國際證券、廣發證券三家機構集體給予關注以及買入評級。

①來自京東方訂單保持高增長，面板檢測裝置業務優勢顯著

2017-2019年，公司來自京東方訂單金額分別為5.60、7.78、9.94億元，近兩年訂單同比增長39%和28%，表明公司在面板檢測裝置領域的優勢依然顯著。

②半導體檢測裝置業務2020年有望實現盈利，並獲得大基金增持

公司以面板為依託，2018年開始積極佈局半導體檢測裝置業務，是國內唯一擁有前道PC+後道AT兩大檢測領域的公司。

公司於2019年12月和2020年1月，分別中標長江儲存MemoryATE裝置，以及長江儲存 3臺膜厚光學關鍵尺寸量測儀。上海精測獲大基金增持，預計2020年半導體業務有望實現盈利，開始成為公司業績增長點。

免責宣告：本文僅供參考，不構成具體投資建議，投資有風險，入市須謹慎！