一份完整的BP，一定還需要有一個從財務和數字的角度來對這個業務進行的分析。

因為任何商業和業務，最終一定會反映在財務數字上。根據我們商業計劃書的這樣一個想法，未來它可能展現成什麼樣的一個價值的前景，這是需要我們從財務規劃中去表現出來的。

你的投資人在投你的時候，一定也會要求知道你對未來這家公司的財務規劃，可以發展成什麼樣？可以產生什麼樣的價值，收入，利潤等等。

所以在編寫財務預測的時候，其實也是我們自己對於自己的業務有的更深入的思考。從數字的角度來思考這個業務未來的發展情況，從中來推演出，這個企業和這個商業的價值所在，它是否真正能夠產生價值，價值的大小，有多少？在什麼時間點產生這個價值？或者說我需要花多少錢，才能產生什麼樣的價值？也有可能發現，從財務角度看，並不能產生很大的價值，那是否要調整我的商業規劃呢。

所以，這個章節我將教會大家，如何來編寫財務預測。

01

對於財務預測大家可能聽到不同的叫法，中文我們叫財務分析或財務預測，在英文會叫做 Financial Plan 或者 Business Case，不論叫什麼，其核心的內容，是相似的。

在開始財務預測的講解之前，我想有一個很重要的說明，是從思想上的放鬆。有些創業者說，我不是財務專業的，我也從來沒看過財務報表，讓我去做一個財務預測，這對我來說是不可能的，因為這對我來說就是一個完全陌生的領域。很多人聽到財務會有這樣的恐懼感。

今天我想介紹給大家的關於財務預測的知識，不是一個針對財務人員要去做的財務預測，而是針對一個對於沒有財務基礎的人的。

你可以通過這個過程，多了解一些基本的財務常識，學會順利的完成一個財務計劃的編寫。當然了，作為一個企業現在或未來的創始人，你一定也要學會能夠去讀懂財務報表，這是一個CEO的必修課。

02

關於三張表

好，言歸正傳。提到財務預測，首先我們來看看它是由哪些內容構成的？

通常，我們提到財務報表，都一定會說三張表，它們分別是：資產負債表（Balance Sheet）、損益表（Income Statement）和現金流量表（Cash Flow）。

這三張表分別代表什麼呢？簡單來說：

資產負債表，是描述公司資產狀況，包括可能有現金，有形、無形資產，負債，應收賬款股東投資，留存收益。

資產負債表是表明企業的基本的財務狀況，更重要的要記住資產負債表是一個靜態的資料，可能比如說某一個年末的資產負債的情況，它是一個靜態資料。英文叫做 Balance Sheet (要求表的左右兩邊平衡）我們給大家看一個樣圖。

損益表，是關於虧損還是收益的資料的。這份報告預計收入和費用支出清單，它顯示了一個公司在一定時期內的盈利能力。有時候也叫做利潤表。英文叫做 Income Statement， 或者簡寫 P&L。這張表我們會在後面詳細介紹。

利潤表

現金流量表，是反映在一固定期間（通常是每月或每季）內，一家公司的現金（包含銀行存款）的增減變動情形。並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用於分析一家機構在短期內有沒有足夠現金去應付開銷。

現金流量表是非常重要的一張表。因為對於一個企業來說，賬面上的現金，就相當於是一個人體內的血液，如果沒有血液的話，再大的企業也有可能會瞬間倒塌。比如說如某月的現金餘額預測呈現負數，您就要小心了，因為您有可能在那個月會無法支付供應商費用、房租甚至員工工資，這種情況會造成後果非常嚴重的惡性迴圈。

所以說：Cash is King。（現金為王）

這三張表是三個不同的表，起到不同的作用。但是神奇的是，這三張表其實是完全相通的，它們直接的資料都是相連的。

比如說：利潤表反映資產負債表中未分配利潤的增減變化，淨利潤本年累計數=資產負債表中未分配利潤期末數-期初數；現金流量表反映資產負債表中貨幣資產的增減變化，現金及現金等價物的增進增加額=現金的期末餘額-現金的期初餘額。

03

編寫財務分析-利潤表

所以在做財務預測的時候，我們需要這三張表；但有時候，一張損益表也可以。因為，損益表是一個動態表，對於我們預測和看清未來更有幫助。

首先，我們一起來看一下損益表的結構。為什麼？我前面說，我們今天做的財務預測，不需要有非常專業的財務的知識和背景呢。因為，財務的本身，也是依託於我們對商業的理解而形成的。他只是把我們，的思想和規劃用數字的方式呈現出來。

作為一個商業的本身，我們往往先會思考的問題是什麼呢？當然是我怎麼賺錢，賣什麼賺錢？我向誰銷售什麼樣的商品或者服務獲得收入，然後我做這個業務，需要什麼樣的投入？需要商品的成本，還需要花費包括租金、人工、裝置等各種費用，然後還要交稅，這樣最後得到的錢，就是我賺的錢。這個邏輯簡單吧，天下所有的生意都是這樣。而這也就是損益表的結構，好理解吧。

那在這個期間，其實在編寫財務預測當中，有很重要的一個要素，是什麼呢？那就是假設。

我們小夥伴一定會想，未來的東西是怎麼算出來呢？其實他這些東西是基於一個一個你的經驗，或者你的行業，或者你的規劃，而得出的一個一個假設。所有的這些是基於你的合理的假設，而得出的，假設正是我們夢想的前提。

接下來我們來看損益表。

第一步：一個損益表，最上面的頭部的東西，就是說我怎麼來賺錢。

這裡面的假設因素是包括：我的目標客戶群是誰？我在某一個時間段，可以獲得多少的使用者，我可以賣給他多少商品或者服，這個商品和服務的定價是怎麼樣的？利潤空間有多少？

使用者付錢以後，減掉我這個商品的成本（COGS），就是我可以得到的錢，就是我們的毛利收入，那這個毛利的多少其實就是一個毛利率。

實踐當中，頂部的這些資料，我們看到在很多網際網路的公司裡面，可能收入對他來說，在早期不是最重要的，比如說他看中的是一個叫GMV，比如說我們雙11的，這種上千億的銷售額其實並不是企業真正的拿到手的收入，而是我們所謂的流水。

還有些網際網路企業，早期它更關注的是使用者的數量，也許我在跟使用者的交易過程當中，我並沒有能夠產生收入，但是我獲得了很多的使用者，這個對與企業也是有價值的。比如滴滴和Uber。

第二步，上面提到的毛利，只是我銷售掉商品而獲得的收入差價。但是我的企業，需要有很多的支出，通常來說，在財務上會分為三個比較大的支出的類別，三大費用，分別是，財務費用，營銷費用，和管理費用。這些都是我們需要花出去的錢，是需要我們用收入去減去的部分。

財務費用，所謂財務費用是，當我們在需要資金的時候，去問銀行，或其他機構去借貸，需要支出的利息的部分，這就是我們所謂的財務的費用，也是主要的財務費用可能還會包括其他的一些，融資相關的。營銷費用，營銷費用是我們在做銷售的過程當中，需要支出的費用，包括，差旅費，交際應酬費，廣告費，這系列是我們需要的銷售過程當中，花錢的部分。管理費用，管理費用是指我們日常管理所需要的開支，辦公室的開支，日常的運營所需要的開支，租金等，這些都是我們要花的日常管理的錢。

用我們的毛利收入，去減去這些費用，如果不考慮折舊和攤銷，那就是稅前收入了。然後再繳納相應的稅金就得到稅後收入，也就是淨利潤，這是真正屬於企業賺的錢了。

所以這樣的就是一個固定年度來看的財務預測，是不是很簡單？那在這個過程當中呢？從財務預測的角度來說，往往他是個對未來的預期，所以我們通常的財務預測呢？會做3到5年，可能更多的有5到10年的財務預測，來看未來的一個預期。

5年財務預測

這個過程當中還有一些重要的關鍵的點和資料需要我們去把握，比如說業務的盈虧平衡點，這是指到哪一年，哪一個時間點的時候，我的投入和產出，可以平衡，我可以把我過去的投入，真真正正都賺回來。接下來，就是淨賺的了。還有些說你能夠做到當年的盈虧平衡，也是一個比較好的參考值。

那除此之外，我們其實在幾個月損益表還要看到的數字會包括利潤率，到底你這個行業是不是一個高利潤的行業；這家公司在運營的過程當中的費用是否合理，包括研發的投入、銷售的投入等比例。

往往我們做完第一年的數字以後，後面的數字呢，也是其基於我們的假設，基於我們對業務每年有一定比例的增長的假設，對使用者有一定比例的增長。比如銷售收入，使用者數每年都會有一定的比例增長。

費用類，營銷費用往往我們會用銷售額的一定的比例來估算；人員也會根據我們的業務的增長，會有相應的去增長。在估算人員薪酬成本的時候，請記住，你要在他的薪酬的基礎上乘以1.6。

怎麼理解呢？就是比如說你給幾個人發1萬塊錢的錢，但是你要再計算它的成本和費用的時候要算到1.6萬，因為這裡面還會包括的社保公積金、稅等一系列的費用，所以就得需要你估算在內的。

我們所做的的財務資料，也是投資人在進行投資的時候的一個估值的依據。有時候可能我們根據PE估值；有時候有可能進根據淨現金流折現來估值（這些這裡不展開）以此來計算到底我該投入多少，我佔多少的股份。

當你做完你的財務預測的時候啊，其實你需要把財務預測的一個結果，能夠呈現給你的投資人，包括我們未來幾年的，使用者的增長，銷售額的增長，毛利的增長，淨利潤增長，或者其他你認為有價值的，可以健康地反映這個公司的情況的資料，用圖表的方式呈現。

財務預測展示

當然在，財務報表中，有很多我們可以去辨析的方法和技巧，通過不同的比率能夠看出一家企業是否健康，是否是一個有前途的企業。