下週新債

新債——正裕轉債，2月10日上市，A+級，轉股價值83，預計開盤價格100~103。

恩捷轉債，2月11日申購，申購程式碼072812，AA級，轉股價值99，打。

奧瑞轉債，2月11日申購，申購程式碼072701，AA+級，轉股價值95.5，打。

……

一、題外話

我說過，奧瑞金轉股價在5元以下就是給股民的福利，以前是這樣認為，現在依然是這樣看。

事先要說的醜話：

一、對於無腦看空的請您繞道而行，個人所發看好奧瑞金帖子也有半年多了，除了說紅牛黃了、對外投資等，基本沒有什麼有說服力的看空依據，這些看空者真的請您不要看我的帖子，將我拉黑就好了，免得汙了諸位鈦合金法眼。

二、對於階段性看空，卻認為奧瑞金是一家值得買進持有的朋友來說，為了規避股票波動的風險，沒有比買進可轉債更加靠譜、保險的方式了。第一點：可轉債由其債券屬性給了其確定性的收益，這使得即便股價再跌，也很少有可轉債跌破90元。第二點：可轉債的可轉換屬性，給予了持有奧瑞金可轉債的朋友以4.7元進行轉股的權利，也就是說購進可轉債相當於以4.7元的價格買進了正股（4.7會根據分紅轉增等行為進行調整）。第三點：正股股價上升，可轉債也會有相應表現，當然可能幅度會一定程度上低於或者高於正股幅度，這個我個人也無法預測。總之，現在因為各種利空並未完全落地或得以妥善解決，又怕錯失好股，而糾結於是否買進或加倉奧瑞金的朋友，應當考慮參與配售並參與申購。

我也說過奧瑞金對待股東可以的，奧瑞金髮債不是第一次了，上一次是牛市末期，選擇發的是公司債，利率給到6%。控股股東未有減持經歷，除了去年給華彬的4%，上市以來一直在增持自家股票，這與大部分民營企業上市套現割韭菜產生了鮮明對比。（不信的朋友可以自行去查）

二、正題

第一項要點：評級為AA+。

可轉債評級為：AAA，AA+，AA，AA-，A+

評級中上，以為著評級機構認為，奧瑞金可轉債風險相對可控。

第二項要點：轉股價4.7元。

正股價：4.63元

對應轉股價值：98.51，溢價率：1.51%。

第三項要點：到期贖回票面利率，0.5%，0.8%，1%，1.7%，2%，2.3%（最後有強贖10%含2.3%）。6年共計16%，年化利率2.7%。

第四項要點：轉股價下調，連續30個交易日中至少15個交易日正股收盤價低於當期轉股價85%，現階段對應為：3.995元。（轉股價下調，是公司的權利，不是義務，但是正常來講公司為了低息使用大家的錢，一般情況下都會選擇下調轉股價，當然對於一些高位發債的公司 來講並不會每當觸發下調機制時都會選擇下調，這其中的博弈就不細說了。）

第五項要點：強制贖回，連續30個交易日中至少15個交易日正股收盤價不低於當期轉股價的130%，現階段對應為：6.11元。（強制贖回，是為了讓大家儘快轉股，當然也可選擇不轉，一般情況下也很少有公司進行強贖，可轉債漲到幾百的也大有人在。）

第六項要點：回售，在最後兩個計息年度，正股收盤價連續30個交易日低於當期轉股價70%，以100元進行回售，現階段對應：3.29元。（這是義務，債券持有人只要選擇回售，公司就需要進行購買。）

第七項要點：大股東承諾申購不低於40%的可轉債。（到現在我依然不認為大股東是為了變相減持來的）

對於一些懶得看說明的還要有幾點需要關注：一是轉股起始日為2020.8.17，回售起始日為2024.2.12，到期日為2026.2.11。

以上為我個人關注的幾項內容，當然對於其他可轉債有心人可以進行對比，上述相關內容奧瑞轉債均可排名中上。