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下週新債

新債——正裕轉債,2月10日上市,A+級,轉股價值83,預計開盤價格100~103。

恩捷轉債,2月11日申購,申購程式碼072812,AA級,轉股價值99,打。

奧瑞轉債,2月11日申購,申購程式碼072701,AA+級,轉股價值95.5,打。

……

一、題外話

我說過,奧瑞金轉股價在5元以下就是給股民的福利,以前是這樣認為,現在依然是這樣看。

事先要說的醜話:

一、對於無腦看空的請您繞道而行,個人所發看好奧瑞金帖子也有半年多了,除了說紅牛黃了、對外投資等,基本沒有什麼有說服力的看空依據,這些看空者真的請您不要看我的帖子,將我拉黑就好了,免得汙了諸位鈦合金法眼。

二、對於階段性看空,卻認為奧瑞金是一家值得買進持有的朋友來說,為了規避股票波動的風險,沒有比買進可轉債更加靠譜、保險的方式了。第一點:可轉債由其債券屬性給了其確定性的收益,這使得即便股價再跌,也很少有可轉債跌破90元。第二點:可轉債的可轉換屬性,給予了持有奧瑞金可轉債的朋友以4.7元進行轉股的權利,也就是說購進可轉債相當於以4.7元的價格買進了正股(4.7會根據分紅轉增等行為進行調整)。第三點:正股股價上升,可轉債也會有相應表現,當然可能幅度會一定程度上低於或者高於正股幅度,這個我個人也無法預測。總之,現在因為各種利空並未完全落地或得以妥善解決,又怕錯失好股,而糾結於是否買進或加倉奧瑞金的朋友,應當考慮參與配售並參與申購。

我也說過奧瑞金對待股東可以的,奧瑞金髮債不是第一次了,上一次是牛市末期,選擇發的是公司債,利率給到6%。控股股東未有減持經歷,除了去年給華彬的4%,上市以來一直在增持自家股票,這與大部分民營企業上市套現割韭菜產生了鮮明對比。(不信的朋友可以自行去查)

二、正題

第一項要點:評級為AA+。

可轉債評級為:AAA,AA+,AA,AA-,A+

評級中上,以為著評級機構認為,奧瑞金可轉債風險相對可控。

第二項要點:轉股價4.7元。

正股價:4.63元

對應轉股價值:98.51,溢價率:1.51%。

第三項要點:到期贖回票面利率,0.5%,0.8%,1%,1.7%,2%,2.3%(最後有強贖10%含2.3%)。6年共計16%,年化利率2.7%。

第四項要點:轉股價下調,連續30個交易日中至少15個交易日正股收盤價低於當期轉股價85%,現階段對應為:3.995元。(轉股價下調,是公司的權利,不是義務,但是正常來講公司為了低息使用大家的錢,一般情況下都會選擇下調轉股價,當然對於一些高位發債的公司 來講並不會每當觸發下調機制時都會選擇下調,這其中的博弈就不細說了。)

第五項要點:強制贖回,連續30個交易日中至少15個交易日正股收盤價不低於當期轉股價的130%,現階段對應為:6.11元。(強制贖回,是為了讓大家儘快轉股,當然也可選擇不轉,一般情況下也很少有公司進行強贖,可轉債漲到幾百的也大有人在。)

第六項要點:回售,在最後兩個計息年度,正股收盤價連續30個交易日低於當期轉股價70%,以100元進行回售,現階段對應:3.29元。(這是義務,債券持有人只要選擇回售,公司就需要進行購買。)

第七項要點:大股東承諾申購不低於40%的可轉債。(到現在我依然不認為大股東是為了變相減持來的)

對於一些懶得看說明的還要有幾點需要關注:一是轉股起始日為2020.8.17,回售起始日為2024.2.12,到期日為2026.2.11。

以上為我個人關注的幾項內容,當然對於其他可轉債有心人可以進行對比,上述相關內容奧瑞轉債均可排名中上。

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