購買基金是個人理財方式中較常見的理財方式，也受益於現在很多的銷售基金的網際網路理財平臺，無論是銀行的，還是支付寶的、微信的，都有自己的理財平臺，這些大平臺一般都會有基金銷售的牌照，所以一般也都在銷售基金，但是有部分讀者對這些理財平臺上的熱銷基金卻有一定的疑惑，經常去買那些推薦的熱銷基金產品後，卻出現“一買就跌”的局面，這是為什麼呢？

一、貨 基

基金裡面風險最低的還是貨幣基金，參考收益率比正規銀行儲蓄存款參考利率高不少，而且流動性還很強，隨時可以贖回，參考收益率目前一般也有2%過一些，損失本金的風險無限趨近於零。但跟那些所謂創新型的民營小銀行的產品沒法比，但創新往往又意味著會打破原有平衡，或多或少會承擔一些風險。貨基在宣傳上更多體現的還是流動性好。

有些參考收益率過高的貨基往往是它配置了過多的債券，債券持有越多後，參考收益率波動越大，所以才有可能看到參考收益率高不少的貨基，這類貨基也很容易被推上銷售平臺的顯眼位置，不懂的新使用者看見居然有這麼高的貨基參考收益率，比如4%-5%，曾經還有貨基達到過9%的參考收益率，使用者最喜歡的就是這種，然後買入，誰知道，參考收益率越高的貨基，參考利率波動越大，買入後如果一直不管，後面參考收益率可能還跑不贏餘額寶收益。

二、債 基

債基裡面要分純債基和普通債券型基金，相對來說純債基參考收益率更穩定些，風險也小，普通債基最高可以配置接近20%股票，股票漲跌的風險就會比普通債券的風險高不少，股票漲的厲害時，配置了高比例股票的債基參考收益率就會比較好，這類就容易推上銷售平臺顯眼的位置。

但是債券也會隨著發債主體信用的變化價格隨之變化，發債主體信用變差時，債券違約機率升高，債券價格就會下降，尤其是一些民營企業發行的債券，今年整個債券市場，一共才100多支違約的債券，裡面有90多家是民企類發的債券，債基配置的底層資產要是踩到這違約的100多支債券，它的價格也會跟著跌。

另外發債主體信用等級越差，它的發債參考利率越高，債基配置這類債券可能拿到的參考收益率也會越高，沒違約沒踩到雷之前，債基的淨值嘩嘩譁往上漲，投資人看見債基的歷史業績也很好，等自己買入後，其實這類債基踩雷違約債券的機率也更高，一但踩到違約債券，債基的淨值就很有可能出現連續下滑，投資人在中短時間內也會跟著出現虧損。

三、股票型基金

這類基金是最容易爆出最近一年參考收益率達到參考年化20%，甚至30%以上的，不懂的投資人看見這類基金，就跟撿到寶一樣，以為發現了一塊新大陸，最喜歡買的也是這類基金，也就是傳說中的追漲。股票基金一般是配置的某個領域的多家上市公司的股票為主，如果哪個行業處於紅火期時，就容易漲的多，比如前幾年的白酒板塊，銀行板塊，但等您自己看見熱銷平臺上熱推的這類基金時，很有可能就是高位接盤。前幾年各家銷售平臺上曾推過一支金鷹混合成長基金，那支基金個人印象最深，曾經在過去一年中的業績漲了50%左右吧，很多人看見歷史業績好，然後跟風買入，買入後沒多久，暴跌30%+。真是驗證了曾經漲的有多猛，跌的就會有多猛。

混合基金就是債基、貨基和股票型基金的混合版，QDII型基金可以簡單理解成專門配置海外上市公司股票的基金，風險是最高的。

四、指數型基金

指數基金就是專門投資某一類領域基金的基金，在基金的風險上再加權一次。這類最常見就是各類指數基金，所有行業都涉及基金，主要就是上證50、滬深300和中證500。因為滬指裡面的上市公司主要都是以國企類的大公司為主，所以他們的風險低的多，對應的上證50風險更低。深指裡面的上市公司很多是民營中小型上市公司多，他們的波動就要大的多，相同時期相比較而言中證500風險高於滬深300，又高於上證50。

聯接基金就是指專門投資指數基金的基金，它的風險在指數基金基礎上再分散一次，其實風險都已經分散到像滬深300，上證50後，再進行一次分散的意義也不大了。 像滬深300指數基金的價格很多都是與大盤直接掛鉤，大盤漲，它就漲，當指數基金漲的很厲害時，往往容易被推到熱銷位置，其實真正漲的厲害時，大盤的價位也比較高，新使用者在大盤價位比較高的位置時買入，被套虧損的機率自然高，因為基金只能做多，不能做空。

五、基金定投

理論上說，基金定投是有信仰的，只要是一直堅持下去，它總有一天會賺錢，僅僅是賺多賺少的問題，所以基金公司和基金經理最喜歡鼓吹的就是基金定投，他們恨不得投資人每週甚至每天都定投進去，因為他們的收入來源主要就是靠基金管理費和託管費用，基金管理規模越大時，管理費用也能越高，但投資人在挑選基金時，還是儘量挑管理規模大一些的基金，這類分攤的管理費率和託管費率要低一些，另外還不容易被清盤，小基金最容易有被清盤的風險，如果定投到一支被清盤的基金，那信仰實際上也會被打破。

最後，無論是經濟還是行業，它往往都是週期性波動，都會有波峰期和波谷期，不可能一直往上漲看不到峰頂，也不可能一直往下跌看不到谷底。普通投資人往往最喜歡看的又是近期業績，真正把投資領域處在波谷期，基金淨值跌的比較厲害的基金推到熱銷顯眼位置，絕大多數人也不買了，還浪費一個很好的廣告位。把處在波峰期近期業績非常好的基金推到顯眼位置，很多人看見基金業績好，買的人才會更多，投資人買入即追漲，這類一買入就跌的概率自然而然的就大的多。

投資領域除了基金有這樣的規律，其實以前網貸領域也如此，您如果是早幾年進網貸，各路風投資本瘋狂湧入網貸進行風投時，那時候平臺有錢，捨得推廣燒錢，規模也是不停漲漲漲，收益還不錯，中短時期內風險還可控，處在行業成長期進去時，投資人進入踩雷機率低，收益高，自然容易賺錢；但如果進的晚了，都快到行業頂峰期，很多網貸公司都上市，也沒有資本再進來燒錢做風投後，這個時候進去跟風，吃虧的機率自然更大。很多領域都有這樣的規律，包括未來的政信領域估計也是如此，早一點進去，因為知道的人還比較少，後面還有很大的增長空間，處在增長期時，風險自然而然低的多。等以後大街上大家都投政信就跟投貨基一樣平常時，估計行業的巔峰期也就近了。