大盤今天繼續走出反彈行情。早盤股指低開，輕微探底後開始開始震盪上行，盤中在2880點附近橫盤整理，隨後出現一輪快速調整，幅度不大，下午再次緩慢上漲，最終股指以高位報收。兩市共成交8858億，較上週五減量438億。

萬水千山總是情，點個關注行不行

週末訊息不少，值得注意的是企業復工復產的訊息開始佔據重要的媒體版面。2月9日，國務院聯防聯控機制釋出會傳來的訊息，要求在做好疫情防控工作的基礎上，積極支援生活必需品的相關企業推進復工復產，奠定市場供應的物資基礎。同時，疫情不那麼嚴重的地區，要適當擴大多業態經營範圍，不能再搞“一刀切”、一管了之。

與此相對應的，是多個省市出臺了一些恢復公共交通以及幫助中小企業渡過難關的訊息，湖北省外的新增病例實現了六連降。多個資訊對照觀察，可以判斷湖北省外的疫情出現了一些可控的訊號。而這種復工復產，對上游行業直接產生拉動作用。資本的嗅覺異常靈敏，今天有色已經出現了異動，重點觀察週期性行業近期股價變化，它們會是經濟修復的重要指標。

目前大盤已經走完了第一輪修復行情，但是股指未露疲態，阻力位有調整，幅度並不大，略做休整繼續上攻，這讓底部丟掉籌碼和階段獲利離場的資金很難從容建倉，踏空成為大概率事件。但大家也要注意到市場出現了兩個不好的現象：

一是跌停家數增多，兩市有近30只個股跌停。如果強勢市場，市場應該是強勢股繼續走強，場外抄底資金入場拉昇補漲股，推動大盤上漲，但現在是強勢股補跌，弱勢股上漲，至少說明目前還是場內資金對倒藤蘿，場外資金沒有入場；

二是滬港深通北向資金今天開始流出。這部分資金我們一直稱之為最聰明的資金，今天開始流出，說明外資看到了風險，當然從一天的流進流出不能說明問題，但如果明天繼續流出，大家就要小心風險了。

盤面熱點切換，題材性的醫藥醫療開始降溫，與基礎消費密切相關的豬肉、農業、新零售今天站上了風口。

1、豬肉

豬肉去年受豬瘟影響，年初出現了大幅上漲行情，後面走勢平平。最近開始再次活躍，今天上午進入漲幅榜前列，觸發因素是今天統計局公佈資料，豬肉價格同比上漲116%，環比上漲8.5%。

豬瘟的影響下，防疫水平不足的中小豬場紛紛關閉，相當於豬肉的供給側改革，現在豬肉價格上漲，多家保持產能和擴產的上市公司直接受益，豬肉板塊的短期強勢可以持續。

2、新零售

新零售的走強與疫情相關。因為很多小區封閉了，使用者害怕人群聚集。“到家”（到門衛）成為主渠道，到店是輔助渠道。疫情對消費產生了嚴重影響，但消費仍然存在，只是節奏和結構發生了改變。線上下單線下送貨，日常消費繼續開展甚至消費額加大，還有疫情過去後可能出現的報復性消費預期，新零售站上了風口，短期爆發力可能會很強。

一季度經濟受到疫情衝擊已成定局，但股市的強勢表現出人預料。其實仔細分析一下，疫情衝擊之下，高槓杆現金流不足的小型企業會面臨巨大風險，但上市公司都是大中型企業，融資能力和風控水平要更高一些，它們更能熬過這輪衝擊，而且會在後面刺激經濟的寬鬆政策中受益，這是資本對市場做出的預判，股價已經說明了一切。

疫情改變了市場的波動幅度，但也給出了更好的價格位置。關注疫情發展，但同時也要注意到，現在是年報季節。政府對疫情的支出和對中小企業的扶助，都需要財政支援，國企的分紅是重要的資金來源。很多基礎行業的上市公司在疫情過程中並未停工也沒受到損失，目前價格處於低位，建議投資者重點關注資金充裕分紅潛力大的藍籌股，資源類的可能彈性更大。