2020年行情火熱，全年股票型基金平均收益48.17%，翻倍基金也不在少數。在你因為行情火熱而準備購買基金前，我希望你能看到2021年也存在巨大風險。

有人說：白酒、光伏、新能源等看業績和估值根本沒法玩，早就透支未來幾年業績，現在的上漲純粹就是泡沫化。

不管正確與否，整個投資過程其實是零和博弈，有人賺錢就會有人虧錢，關鍵就是你能看好哪支基金，能否堅持守住一支好基金等等。一、我們先盤點下：2020年“基金池”都是什麼樣的？

目前來看，A股有227個行業，真正牛逼也就10多個， 這10多箇中在未來還有大幅上漲空間的，也許不超過5個。

另外，中國偏股類基金經理有1617人，能實現年化15%、從業5年以上的只有232人，從業10年以上僅有21人，佔1.3%。

綜合來看，市場共有4000多隻股票基金，有長期投資價值（成立超過10年，年化收益率大於10%）的不過290只，長期投資、並能實現超額收益（成立超過10年，年化收益率大於15%）僅134只。

可見，在喧囂中，大部分被熱炒的所謂“機會”，最後都不過是揮向散戶血淋淋的殺豬刀。

於是，我費盡心思整理，這是2020年收益翻倍的基金名單，有需要都可以儲存一下：

我要特別提醒的是，目前市場上非貨幣基金數量將近10000只，對於普通投資者來說，如果不認真挑，即使趕上行情好，也可能虧錢。

最後，再來看看目前市場的估值情況，幾隻大寬基指數都到了99%的估值位。

綜合來看，目前市場的整體風險是：

一方面大盤風格的滬深300和成長風格的創業板現在均處於歷史高位，市場情緒越來越高漲，投資者風險偏好也在逐漸增高。另一方面成交量和換手率這種短線指標，雖然上證指數最近突破3587的高點，距離2020年7月還有一定距離，激進投資者可以享受估值泡沫，偏保守投資者也可以做好止盈計劃了。二、頂級人才千里挑一，頂級資產鳳毛麟角，2021年我看好的5個行業基金

從2020年資料看，中國是全球唯一實現正增長主要經濟體，妥妥的全球經濟復甦“發動機”，大機率在2021年成為所有擺脫疫情影響國家的首要合作伙伴，大國運真的擋不住。

有意思的是，有史以來美元總量，有21%是2020年這一年印出來的。而且摩根士丹利預估，G4四大央行（美聯儲、歐洲央行、日本央行、英格蘭銀行）的資產負債表會在年底會擴大到近30萬億美元。

可見，全球大印鈔大放水帶來後果是，所有錢瘋狂尋找出路，各種資產都瘋漲。2021年有多少錢會流入A股？A股227個行業，哪些行業基金更有前景呢？

1、白酒

目前來看，白酒行業的確定性在於高階酒企就是印鈔機。我們衡量企業/行業賺不賺錢，看兩個指標：

（1）淨利率

淨利率=淨利潤/營收，衡量的是每賣出去100元產品，企業能賺多少錢。

（2）ROE（淨資產收益率）

ROE==淨利潤/企業淨資產。簡單點理解就是企業的投資回報率，企業每投出去100元，能帶來多少回報。

白酒行業淨利率是35.6%。酒企每賣出去100元酒，能賺35.6元，是A股所有公司平均水平的4.4倍。

茅臺賺錢能力更強，淨利率是51.4%。每賣出100元酒，能賺51.4元。白酒行業ROE是27%。酒企新建100元產能，每年能賺27元。是A股所有公司平均水平的2.8倍。茅臺的ROE同樣很高，是33%。新建100塊產能，每年能賺33%。

這是過去幾年白酒行業淨利率和ROE，基本保持穩定，妥妥的印鈔機，未來呢？

其他不好說，高階白酒依舊“穩如狗”，因為護城河非常高，素有“五分社交四分成癮一分金融”的說法。

可以說，高階白酒護城河高、行業格局穩定，盈利能力一直保持穩定，想顛覆它們，短期來看很難。

2、醫藥

醫藥行業的確定性在老齡化和創新藥、醫療器械、疫苗的國產替代。

先來說說老齡化，根據我國老齡化發展預測圖：2050年，65歲以上老齡人口占比會超過25%。2019年，這一數字是12.6%，未來30年，老齡人口占比翻番。老年人越來越多，對醫藥需求也就越多，醫藥市場規模也將持續增長。

另外就是創新藥、醫療器械、疫苗的國產替代。目前來看，大環境是國外醫藥巨頭的創新藥回報率不斷下降，2010年，研發一款創新藥的潛在回報率還有10%，2018年，回報率就降到了2%。

然而，我國創新藥臨床實驗申請數量就開始了爆炸式增長，2015年，只有不到100個新藥申請臨床實驗，2020年已有接近400個新藥申請臨床實驗，翻了2番。

疫苗領域，HPV宮頸癌疫苗和23價肺炎疫苗等高階疫苗已經有國產產品問世，填補市場空白，新冠疫苗研發競賽，國內企業更是不落下風，未來會是中國醫藥行業全面崛起黃金期。

3、半導體和晶片

半導體和晶片的確定性在“國產替代”，可以看看這是晶片國產替代的實際情況。

總的來說，除了晶片設計和晶片封測有所突破外，國內在其他領域（晶片製造、半導體材料、半導體裝置）要麼中低端產能，要麼一片空白。設計出晶片，但造不出晶片，這不僅是華為之痛，也是中國晶片行業之痛。

可以說，晶片是我國經濟發展最薄弱環節，我們的應對之策很簡單：晶片國產替代。

2014年，大基金一期成立，帶動了數千億資金支援國產晶片發展。

2019年，大基金二期成立，預計能帶動上萬億資金支援國產晶片發展。

2020年8月，國務院提出：中國晶片自給率要在2025年達到70%。

2019年我國晶片自給率僅30%。也就是說，未來幾年中國晶片的供給增速要翻倍甚至更多。國產晶片正面臨前所未有的大機遇。

4、新能源汽車

新能源汽車取代燃油車已是大勢所趨，2030年前後，燃油車可能將徹底退出歷史舞臺。

2020年，中國汽車銷量2523萬輛。2020年，中國新能源汽車銷量137萬輛，佔比5.4%。

從5.4% → 20% → 接近100%，新能源汽車的確定性有多大，不用多說。

5、光伏

光伏行業的確定性在平價上網後，光伏需求空間開啟，可以看看我國對光伏發電的補貼，黃線代表每度電的平均補貼金額，2018年，平均每度電要補貼0.32元。2020年，平均每度電只需要補貼0.05元，2年降了84%。

每度電補貼0.05元，基本相當於沒補貼了，光伏行業即將擺脫補貼依賴，平價上網大門正式開啟。平價上網的意義有多大呢？

2019年，光伏發電量佔全國總髮電量的比例僅為3.1%。

2050年光伏將成為中國第一大電源，光伏發電量佔到全國用電量的40%。

3.1% VS 40%，即使不考慮用電量增長，光伏市場也有10倍以上的增長空間。

總的來說，這5大行業基金長期看好，但追高有風險，上車需謹慎！畢竟預測終歸是預測，不可能百分百準，踏空會比虧錢更難受，還是要分批、分倉、分行業配置，想著如何活著躺過熊市才能迎接真正牛市。三、知識是最大的財富：如何用基金做資產配置？

巴菲特曾說：學習投資很簡單，只要願意讀書就行了。然而令人異常痛心的是：大部分人都是在不瞭解情況下盲目投資。

這主要是因為投資行業類基金要有自己對行業的判斷能力，盲目投資行業類基金很容易虧損。而且大部分人常犯的毛病就是持有太多基金，我建議持有基金最好不超過10只，因為基金是需要定期進行跟蹤，太多的話你根本搭理不過來。

2020年基金市場註定火熱，如何用基金做資產配置，我推崇的資產配置方法是80原則，也就是拿80減去你的年齡，這就是你股票類基金置比例。

比如你今年30歲，那麼大概5成配置股票基金，5成配置債券基金。這背後依據的原理是生命週期：就是說隨著你年齡的增加，風險承受能力越弱，所以越經不起波動。

最後，資產配置和你的投資期限也是關係密切，一般1年以下的，建議配置貨幣基金和債券基金；1到3年的，大部分債券基金、少部分股票基金；3年以上的，如果你有這種準備，可以將你的資金大量配置股票基金。

這背後是有依據的，因為根據資料測算，持有優秀股票基金3年以上的勝率是95%，也就是有95%的可能是賺錢的。

當然，請務必用閒錢投資，因為是閒錢、沒有資金挪用壓力，時間是你的朋友，已經先贏下一籌了。

最後的話：在金融市場賺到錢的只有兩種人

第一種人是大神，天賦極高，專業水平出類拔萃，嗅覺極度敏銳，對交易擁有極大的熱情。

第二種人是普通人，各種能力有一般，但能非常清晰地認知到自己的能力邊界，知足，冷靜，情緒穩定。

也就是說，第一種人靠實力賺錢，第二種人靠自制力賺錢，對於我們普通人，認清現實，認清自己的能力非常重要，在做基金時，儘量減少子決定交易頻率等。

2021年是一生投資中的一環，用正確的投資戰略對待它，它亦會有相應回報，這回報的果實，即是我們在2021年所種，祝每位基民在新的一年大豐收！