炙手可熱的“口罩概念股”正在退燒。

今日（2月11日）是全國復工的第二天，口罩依然是最受關注的話題之一。

“僅僅中國，一天就需要一億隻口罩。”福耀玻璃（600660）董事長曹德旺2月7日公開表示。因需求量巨大，目前中國口罩仍處於供不應求的狀態。

但，隨著全國製造業集中力量，口罩產能正在迅速放大，同時正在加大口罩的進口，預計口罩的供求拐點或許即將到來。對此，資本市場已經提前反應：

截止收盤，今日上證指數小幅上漲0.39%，實現7連陽，並收復2900點關口。但，口罩、消毒劑等概念板塊卻集體重挫，其中口罩指數跌幅超4.7%，更有8只口罩概念股封死跌停。

口罩股的大跌背後，是嗅覺靈敏的炒作資金提前出逃。而這與以下2方面原因密切相關：

1、新型冠狀病毒肺炎疫情最新情況顯示，全國新增病例繼續大幅下降，湖北新增確診病例連續5日下降，湖北以外地區新增確診病例連續7日下降；

2、全國口罩企業大面積復工，產能迅速放大，更有超3000家企業的經營範圍新增了“口罩、防護服、醫療器械”等業務，馳援口罩生產，口罩供需緊張的拐點或許即將到來。

據昨日（2月10日）全國22個重點省份的最新資料顯示，全國口罩企業的復工率已經超過76%。華創證券樂觀估計，全國每天可以供應1億隻口罩，到2月底可能每天供應量接近2億隻。

同時，中國紡織品商業協會安全健康防護用品委員會會長雷利民預計，2月底全國每天生產各類口罩數量將達到1.8億隻。

暴漲超200%的口罩龍頭，正在"退燒"

口罩成為全國人民剛需的同時，口罩行業正迎來史上最大的風口。而在此之前，嗅覺敏銳的市場資金，便提前炒作A股的“口罩概念股”。

以欣龍控股（000955）為例，春節後的5個交易日，其連續斬獲5個漲停，自2019年12月以來，欣龍控股的累計漲幅一度超過208%，堪稱堪稱口罩概念股中的“漲幅王”。

據悉，欣龍控股主要研發、生產、銷售水刺、熔紡等非織造材料產品，正是口罩、醫用防護服等產品的原材料供應商。據2019年中報資料顯示，水刺、熔紡無紡布收入佔比為54.49%，另外醫療服務貢獻了18.5%的營收。

疫情爆發後，欣龍控股曾公告表示，為助力抗擊疫情，生產用於口罩細菌過濾的熔噴無紡布車間2020年春節無休，至今24小時運轉，以保障對下游口罩生產廠家的原材料供給。

另外，據該公司相關負責人預計，春節期間合計提供的原材料，能夠用於生產口罩近億隻。

然而，在疫情來臨之前，欣龍控股的經營業績卻並不理想。據Wind資料顯示，2011年以來，欣龍控股的業績總體是虧多賺少，且盈虧波動較大。

突如其來的疫情，口罩需求量激增，瞬間成了欣龍控股“救命稻草”，產品不斷脫銷，股價一飛沖天。

2月10日，欣龍控股副Quattroporte譚衛東表示，目前訂單非常飽滿，排到3月中旬之後了，後續訂單不太敢繼續接，擔心不能及時交貨，影響口罩成品工廠最終產品交付。

但當天，欣龍控股股價突然被按下“暫停鍵”，鉅額資金從漲停板上出逃，單日暴跌近14%、盤後，其5名高管集體丟擲減持計劃，擬合計減持70.25萬股。

今日，欣龍控股再度封死跌停，2日最大跌幅超21%。與此同時，其他口罩概念股亦紛紛出現調整，Wind口罩指數近2個交易日累計跌幅達7.7%。

口罩概念股股暴跌的“導火索”

炒作資金連續2天大量拋售口罩概念股，不排除與近期疫情防控進展相關。

據國家衛健委2月11日上午釋出的資料顯示，全國新增病例繼續大幅下降，湖北新增確診病例已連續5日下降，湖北以外地區新增確診病例已連續7日下降。

同時，全國口罩及上游原材料產能正在迅速恢復。據國家發改委社會發展司司長歐曉理表示，正千方百計解決口罩供需矛盾：

鼓勵企業採取兩班倒、三班倒，釋放現有產能，實現滿負荷生產；

同時，推動相關企業加大進口採購力度，支援企業國外採購口罩。

據最新資料顯示，全國口罩企業復工率已經超過76%。若以2019年的2000萬隻/日的產能計算，目前全國口罩產能已恢復至1520萬隻/日，若考慮加班加點的情況，產能可能已經達到2000萬隻/日。

另外，據華創證券的樂觀估計，在增加進口的情況下，每日進口數量或將達到2000萬隻/日，同時推動小企業復產、安排輕紡企業縫製口罩將釋放產能2000萬隻/日，短期可釋放的口罩產能將達到1億隻/日，到2月底可能每天供應量接近2億隻。

中國石化、比亞迪、富士康...助力口罩產能

“每天2億隻口罩”的產能預測，並非空穴來風。

作為生產門檻較低的口罩，幾乎只要有工廠、工人，製造企業便能改裝為口罩生產線。自2月以來，越來越多的國內製造企業正在加緊搭建口罩生產線。

2月6日，坐擁豐富上游原材料的中國石化（600028）公開喊話：大量收購口罩生產機器。

並表示，若有口罩生產企業缺少熔噴布，可運輸上門，生產的口罩，全部收購支援湖北。

同日，另一家制造業巨頭—富士康已經開始行動。工業富聯（601138）在集團龍華園區匯入口罩生產線，並於2月5日試產，正在申請產品資質認證，預計在2月底能夠達到日產200萬隻口罩。

更大手筆生產口罩的還有汽車製造巨頭：比亞迪（002594）、通用、集團（601238）未來將至少貢獻約700萬隻的日產量。

其中，比亞迪預計，2月17日將量產出貨，2月底能夠達到日產500萬隻口罩；通用五菱宣佈，改造部分供應商生產線為14條口罩生產線，預計日產能將到達170萬隻。

通過統計已披露預計產能的企業，保守估計新增產能將達到1320萬隻/日。另外，集團、雅戈爾、鄂爾多斯、柏堡龍等企業亦宣告轉產口罩，但尚未披露預計產能。

據證券時報報道，國內不少地方政府已經開始組織轄區內的企業，改建生產線跨界生產口罩。2月7日，青島市工業和資訊化局有關負責人赴即墨區即發、雪達、恆尼等骨幹服裝企業調研，排程指導企業利用現有裝置，轉產具有防護功能的民用口罩。

另外，福建省莆田市更是對轉產、新建口罩、防護服的企業給予現金補助。對於2月6日前購置裝置安裝到位並生產的，按照裝置購買金額的60%給予補助；2月15日前購置裝置安裝到位並生產的，按照裝置購買金額的50%。

在政策支援下，大量企業正在轉產口罩、防護服、消毒液等醫用物資。據天眼查資料顯示，從1月1日至2月11日，先後共有超過3500家企業新增了“口罩、防護服、消毒液、測溫儀、醫療器械”等經營範圍。

全國每天消耗多少隻口罩？

目前，疫情防控仍不可鬆懈，且全國復工正在進行，那麼全國每天需要消耗多少口罩呢？

“僅僅中國，一天就需要一億隻口罩。”福耀玻璃董事長曹德旺於2月7日公開表示。

當前，對口罩需求最迫切無疑是奮戰在一線的醫務工作者。據統計年鑑資料顯示，全國各類醫療機構共有醫護人員1230萬人，其中執業醫生超過205萬人，註冊護士超過382萬人。

而醫用外科口罩的使用時間一般為4個小時。假設，所有醫護人員上崗，每天工作8小時，則需要2個口罩，1230萬醫護工作者將需要2460萬個口罩。

當然，這是所有醫護人員全部上崗的需求上限，但為了對抗疫情，大部分上崗的醫護人員平均時間均遠超過8小時。

另外，在全國範圍的群防群控要求下，所有外出人員必須佩戴口罩。據2014年國家衛生委披露的資料，中國家庭數量為4.3億戶，假設每戶家庭每天1人外出採購，那全國出行人數約為4億。

當然，出於對疫情的防範，大部分家庭並不會每天出門採購，縮減50%，則全國每天出行人數為2億。因口罩緊缺，普通外出使用的口罩，大部分人會選擇重複使用，假設一個口罩，使用2天，則每天全國出行消耗的口罩數量約為1億隻。

基於上述假設，當前全國範圍內每天消耗的口罩數量約為1億+2460萬=1.246億隻。

按華創證券的樂觀預計：短期可釋放的口罩產能將達到1億隻/日，到2月底可能每天供應量接近2億隻。隨著全國口罩產能的釋放，未來全國口罩供給將基本可以滿足需求。

若是全面復工，按照第四次全國經濟普查資料，國內法人單位和個體經營戶合計就業人口高達5.33億人，按每人每天0.5只口罩計算，至少每天需要2.66億隻口罩，口罩需求缺口仍較大。