首頁>財經>

上證指數上漲0.87%,深成指上漲1.6%,創業板指上漲2.8%,兩市成交額7800億,與昨天持平,創業板成交額1800億,較昨日的160億有小幅放量,不得不說,市場確實強。之前本組一直在強調市場要在這個地方高位震盪,可能有些會友會說,這哪裡震盪了,明明是不斷新高麼,那本組要告訴你,還真不是,這是一個典型的強震盪走勢。

市場邏輯

我們先看造成這樣強震盪走勢背後的邏輯,之前本組說過,由於疫情在資料上出現了拐點,市場已經開始提前反應復工後的情況,比如這幾日基建類的輪番補漲。但是由於管控,復工情況並沒有實質的進展,所以,持續性也很差,像昨天領漲的鋼鐵,今天就墊底。同時,我們這幾天能看到,之前的主線退潮,未大漲的板塊多點開花,可以明顯看出這些錢非常的躁動。進一步分析,就知道原因出在央行過去一週所釋放的大量流動性暫時“無處可去”,在有效需求不足的情況下,短期還無法進入實體經濟,因此金融體系就形成了“流動性過剩”,從而整體推升了市場的風險偏好,促使了各類主題形成了較高的輪動上漲。

那麼,我們再往前想一步,這種整體較高的風險偏好,有沒有可能被終結。答案是有:第一種情況,如果隨著復工速度的逐步提升,疫情出現一定程度的反覆,那麼整體風險偏好可能有再次回落的風險,屆時市場可能會重新評估疫情對經濟的衝擊。第二種情況,如果未來逆週期調節政策開始發力(貸款、債券大量發行),但同時貨幣政策未有進一步寬鬆,那麼前期金融市場過剩的流動性,很可能逐步轉移到實體經濟中。也就是說,這種情況意味著在信用擴張之前,市場在“流動性過剩”的推動下,已經過渡消耗了這樣的預期,而當信用真正開始擴張同時業績尚未有體現之前,市場可能進入暫時性“利好出盡”的階段。

市場結構分析

接著我們看市場結構,今天有三條線都算強的,第一條線是光伏,光伏板塊大面積漲停,但觀察細節會發現,漲幅靠前的是那些前期未大漲的,反倒是基本面過硬,前期一直領漲的隆基高開低走,僅僅只漲了2.16%。這就是為何本組說這是強震盪市的原因,大家想想之前的趨勢行情是什麼特徵,就是龍頭領漲,帶著小弟一起漲,那才是趨勢,而現在,則反過來了,所以光伏雖然呼聲很高,本組對其參與的興趣並不大。

第二條線是雲端計算,這條線要比光伏好的多,做伺服器的龍頭浪潮資訊,中科曙光等處於領漲狀態,這就比較健康,大哥帶著小弟齊飛,基本面也有支撐,所以這條線本組會持續關注。之前本組沒太聊過這條線,簡單以浪潮為主,講一下邏輯,浪潮是國內第一大品牌伺服器廠商,本身行業就在拐點,近期的疫情則成為實質性催化劑,促進遠端辦公、雲視訊會議等企業級雲服務的發展,這就有望帶動雲資本開支超預期增長,最終轉化為公司的營收增長。

第三條線則要重點說說,就是半導體。昨天領了福利的會友應該知道,我們昨天的福利裡就是下圖的華天科技,從圖中可以看出,上漲步伐極其穩健,以華天為例,今年半導體需求端全面復甦,華天的訂單量飽滿,同時卡位CIS、中國產儲存器、汽車電子等優質產品賽道,預計2020年,2021年兩年複合增速能在50%以上,基本面景氣過硬不說,持續時間還長,本身又是硬核科技,所以這個板塊本組是極其重視的。

最後則是同樣高景氣的鋰電,今天表現也不錯,但也有一些問題,就是大哥寧德時代只漲了0.79%,所以這條線也會有不太穩的可能性,還得繼續觀察。然後像面板這個景氣行業則還處於蓄力階段,沒有什麼表現,其餘的板塊就不再贅述,大致情況就是一個接一個的漲,從而帶動指數收陽。

綜上所述,今天發力的點比較多,下一個短週期中表現強的主線還在角逐,並不是非常清晰,只能說半導體和雲端計算有一點苗頭,總之,賺錢的機會還會有,手裡的票沒怎麼漲的會友們,耐心等等,說不定明天就輪到你的股票漲了哦。

最新評論
  • 神秘買家6億元拍走,樂視大廈究竟歸誰?
  • 這幾隻股,無懼調整,還是買買買的節奏