“畢竟股票風險太大，老百姓也不敢把大部分錢拿去買股票基金，能不能推薦一些債券基金。”

說實話，日常投資生活中，能做好股票和債券的資產配置，在大部分的時間裡面，我們可以從容的在二級市場裡切換，比如2008年下半年股災，比如2015年下半年股災，比如2020/2/3股災，所有這些時間，債券收益都非常的好（具體原因，在這裡不做過多討論請大家爬牆觀看《債多不愁》板塊的文章（債多不愁|關於爺爺的故事）。

所以，今天開始，我們將重磅推出去過3年最強的中長期純債基金和過去3年最強短期債券基金。中長期純債，可以用作銀行理財的替代，正常年景，預期收益率在5%-8%，債券牛市可以到10%以上；短債基金，可以作為貨幣市場基金和短期流動性的替代。在這裡加一句銀行理財，銀行理財是可以投資非標資產的，也就是買信託計劃（或類信託計劃），這類資產收益率高於部分債券，而且沒有波動。當債券市場利率下行，債券價格上升時，買債券基金更划算，當市場利率提升，債券價格下降時，銀行理財收益會更高，更確定。

不過，銀行理財隨著1990年至今30年的發展，給客戶的“絕對安全”的體驗還是深入民心，短期難以撼動，不過，隨著資管新規的落地，隨著各大銀行理財子公司的成立，隨著淨值化理財的推出，這種優勢逐步在縮小（但是依然有），債券基金的競爭力正在逐步增強。

1、票息收益

所謂債券，就是你把錢借給別人，對方承諾在一定期限償還，並定期支付約定的利息。利率越高，收益越多。

2、資本利得

債券發行後可以進入二級市場（主要是銀行間市場和交易所市場）流通，而債券交易價格每天市場利率都是有關的。因為銀行間市場是全國最大的債券交易市場，而且全部是機構投資者來交易，不對公眾開放，所以，我們普通的老百姓對債券的利率價格關係並不敏感。

但是，當市場的借貸利率（比如十年期國債收益率或者每天的shibor利率）降低時，債券的價格（估值）會上升（相當於股票漲了）；反之，市場的借貸利率上升時，債券的價格會下降，這樣，債券交易的雙方就可以掙到買賣差價(資本利得）。

3、槓桿收益

債券投資中，投資人員可以把手中的債券抵押/質押給別人，支付一定的融資成本，拿到額外的現金，用這些現金可以繼續投資；在這個過程中，只要投資的資產收益率大於融資成本，投資人員就可以利用槓桿“空手套白狼”再次增厚自己的投資收益。比如，你有100元，買了一個債券，把手中的債券抵押給別人，拿到90元，利息是3%/年，然後用90元買了一個5%/年的債券，這樣，如果投資一切順利，就多賺了2%/年的利息。

4、可轉債

可轉債/可交換債是一類特殊的債券，它具有權益屬性，股市上漲的時候會跟隨股市一起上漲（當然跌的時候也一起跌），部分債券產品在看好股市的時候會買入可轉債來增強投資收益。

各位，所有基金經理就是在上面這四個方面努力為投資者實現更好的收益，爭取做到“拿到更好的資源”（票息高）、判斷利率走勢（資本利得）、通過槓桿加強收益、適當利用可轉債，同時，要防止債券違約，在利率上行的時候更好的應對、盡最大可能降低融資成本（尤其加槓桿的時候），最終，通過日積月累、一點一滴的投資，為大家創造“穩穩的幸福”。

話說，債券基金經理其實比股票的更苦的，資訊量更大，操的心更多，收費便宜的多得多，所以，請大家，且買且珍惜。大家只看到基金經理似乎光環四繞，沒看見他們掉的頭髮比您多就是了。

言歸正轉，本文所有資訊來自萬得資料庫。

一、市場概覽

萬得裡面的純債基金包括“中長期純債基金”和“短期純債基金”，簡單說，中長期純債基金投資的債券一般期限更長（3-10年），收益率也更高（4%-8%），適合長期作為理財的替代；而短期純債基金投資標的一般期限較短（一般1年以內），收益也相對較低，是貨幣市場基金（或者餘額寶）的替代。

截至2020/2/12日，整個市場有1847只長期純債基金，整個規模4.05萬億。

二、top100

我們按照近1年前100名，近2年前100名，近3年前100名，分別標註，三個排名全部入選的基金有23只，名單如下：

接著，因為我們需要每天都可以買入的品種，所以，我們把其中定期開放的基金剔除出去；之後的名單如下：

同時，對於債券來講，在銀行間市場，出手那就是1000萬以上，而公募基金投資於同一只債券的比例不能超過10%，所以，規模太小是不容易找到交易對手的（都不好意思和別人打招呼），所以，我們同時剔除掉規模2億（一隻債券最多出手2000萬)以下的基金：

我們再看下基金經理，上面11個基金份額中，萬家鑫璟純債A/C的基金經理周潛瑋2018年7月11日才開始執掌本基金，所以過去3年的業績中，只有1年半是他的，剔除。另外，中歐強瑞多策略的基金經理趙國英2018年8月21日才出任本基金經理，屬於同樣的情況，剩餘8個份額過去3年的業績全部是由現任基金經理操作。

好了，終於可以推出我們最強的純債基金榜單了：

心裡有點小激動，我們開分析一下這個榜單，

第一個要說的是，鵬華豐融太強了，過去1年、2年、3年的收益率分別為10.93%、30.01%和37.13%，而且排名全部都是第一。3年累計回報37.13%，每年10%以上，拜倒拜倒，請記住這個基金經理的名字叫劉濤。

第二，8個份額，6只基金（合併），其中鵬華3只，富國2只，南方1只，這三家基金公司在債券投資方面確實是強項。

第三，債券基金競爭真的很激烈，大家看榜單中過去3年業績排行，第3名到第6名，收益率只差2個百分點，如果把全部的債券基金加起來，基本1個百分點就差好幾名，真的是異常慘烈。

第四，有點遺憾的是，這8個份額中只有2個能買，其它全部限制申購，只有鵬華產業債每天可以申購5000元和鵬華豐祿每天可以申購1000元。

what a pity!

逼不得已，我只能放鬆條件，把每年入選的基金數量從100只放鬆到200只，之後再剔除定開基金，剔除規模2億以下基金，剔除過去3年更換國基金經理的基金，再統計出可購買的基金名單，如下：

好了，各位，銀行理財的收益率已經從曾經的6%，5%降到4%，3%的區間了，如果您已經對未來這種長期收益率下降有了一絲覺察，畢竟歐洲、日本已經是負利率了，那麼請開始關注債券基金吧。大家說的有道理，權益基金風險太大，無法“託付終生”，讓我們早點認識債券基金，它將會是您可以長期依靠的“貼心人兒”！

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