【行情回顧】

今日兩市衝高回落小漲。

昨晚熱議的血製品概念，開盤多隻漲停，但開盤後高開低走，多隻炸板；科創板的博瑞醫藥兩連板後，今天也是低開後大幅跳水，疫情相關的醫藥股普遍走弱，隨後博瑞醫藥又直線暴拉，今天劇震超30%。血製品的事兒昨晚到今晨這麼熱，都炒不起來，醫藥股的人氣整體上已經徹底散了。

廣東印發《廣東省加快半導體及積體電路產業發展的若干意見》，半導體、晶片、積體電路概念暴漲，智光電氣、富滿電子、上海貝嶺、明陽電路等批量漲停；IGBT的臺基股份再度漲停；封測龍頭長電科技也一度漲停。

特斯拉在美股漲近5%，A股特斯拉概念股再度上漲，秀強股份9連板。

科技股普漲，帶動網際網路金融概念暴漲，大智慧等漲停，同花順衝擊漲停，券商拉昇，創業板指一度漲近2%突破2100點，再創新高。

尾盤券商、銀行、保險等權重齊漲，蹺蹺板效應下，科技股全線跳水，創業板指回落。

午後指數震盪走低。開盤聚燦光電秒板，帶動乾照光電漲停；磷肥漲價預期下，魯北化工、六國化工漲停。

多個城市涉房政策鬆綁，加上週末預期，地產股午後逆市暴漲，金地集團都一度衝擊漲停。

蹺蹺板效應下，科技股繼續走低。盤中兩市兩市全線跳水，指數全部翻綠。受疫情刺激的高位票，仍然是領跌的品種。

2月2日宣佈暫停的融券做空，市場熱議週末要宣佈取消，科創板午後也一度大幅跳水。

尾盤再度反彈，指數全線收紅。

截至收盤，滬指漲0.38%，深成指漲0.48%，創業板指漲0.22%，指數沒有出現連陰。

兩市成交又萎縮到8130億；但兩市共65只非ST股收漲停，比昨天多7只；跌停股仍然只有2只，人氣還不錯。

【大勢】

今天最強的是半導體、積體電路、晶片產業鏈，科技股的賺錢效應仍然很強；另外有一個板塊需要重視：網際網路金融板塊，大智慧等5股漲停。

這是A股最近幾年的一個風向標——市場人氣向好、牛市氛圍抬頭的風向標。

另外，東方財富今天成交65.46億居兩市第二，中信證券成交46.5億居兩市第四，同花順的成交也超過30億，說明大資金在進入券商及網際網路金融板塊。

今天盤中兩度跳水，原因跟昨天一樣，還是獲利盤出逃的結果。

從上週一到本週三，指數8連陽，其中還有兩天的成交超過9000億，積累了龐大的獲利盤，需要慢慢消化。

咱們換個角度：這麼多的獲利盤來砸，指數只是微跌，甚至只是分時級別的調整，尾盤還能強行拉紅，說明接盤的力量很強，才能接住獲利盤的龐大拋壓。

能接盤的，主要還是外資和機構。

外資全天大幅淨流入70.08億，連續四天淨流入。

機構資金節後也是持續加倉，同時大批的新基金，也在持續建倉；並且，新基金的發行仍然繼續火爆。

市場的中線邏輯未變，中線趨勢繼續向上，繼續保持中線思維！

剛剛，證監會核發2家企業IPO批文，都是小票。市場漲成這樣，在過去，IPO數量大概率是要增加的；現在不增加，呵護市場的意圖非常明顯。

這個週末，仍然有利好預期，如果兌現，下週市場有望繼續走強。

現在就跟春節前一樣，就是科技股的結構性牛市，繼續中線看好科技股！

【科技基建】

去年新基建引爆5G產業鏈，今天科技基建也值得期待。

昨晚廣東印發《廣東省加快半導體及積體電路產業發展的若干意見》，算是加強科技基建的例子。

像半導體、積體電路這樣的重資產行業，需要大量的投資，對於拉動GDP效果很好；同時，發展科技又政治正確，可以得到廣泛的支援，社會資金也願意跟隨投資，一舉多得！

接下來類似的支援科技基建的利好，還會有不少，這個方向大家可以關注，首推的還是半導體、積體電路、晶片產業鏈。

結合昨晚廣東的檔案，以及當前市場更偏愛科創板的特別，梳理了科創板中相關概念股：

裝置：華興源創、傑普特、芯源微

材料：安集科技、方邦股份、清溢光電、華特氣體

晶片：瀾起科技、樂鑫科技、晶晨股份、晶豐明源

IC設計：聚辰股份

MEMS：睿創微納

【氮化鎵功率晶片】

小米釋出了新款手機小米10 Pro，同時更引人關注的是釋出了65W氮化鎵（GaN）的充電器，體積是標配的一半大小，售價149元。

終端客戶積極推進，消費級GaN手機電源市場起量。全球首家採用GaN充電器的廠家是OPPO在19年11月釋出RenoAce手機搭載的65W快充，在提升充電效率的同時減小體積。在今年的CES2020上，包括Anker在內的30家廠商推出了66款氮化鎵快充產品。現在第二款小米緊接著推出氮化鎵充電器，將把這個市場需求進一步擴大。未來如果蘋果也開始採用氮化鎵的充電器，氮化鎵充電器的滲透率會加速上升。小米這款預計是Navitas供應，臺積電代工，BOM成本在40-60元。

歐洲車企積極採納，車規級GaN充電市場迎來需求增長。單車的On-Board-Charge的用量是5-6顆GaN FET,按照單顆6美元計算，單車OBC價值量有30美元之多。目前聞泰科技收購的安世半導體在車載OBC領域全球領先，並且今年已經有訂單進入國際汽車Tier1廠商供應給客戶量產。

化合物襯底功率器件效能優於矽襯底器件，期待滲透率提升。化合物徹底的禁頻寬度是矽的3倍，零界擊穿電場強度是矽的9倍，導熱係數更高。GaN具有與MOSFET製程的相容性和低成本的優勢，將逐步取代MOSFET並實現新的應用。

GaN電源市場滲透率逐步提升，各家廠商積極佈局。儘管與328億矽電源市場相比還比較小，根據Yole預測，2020-2023年GaN市場增速55%，2023年GaN電源市場將達到4.2億美元。目前安世入股的Transphorm已經獲得了車規級的認證，通過長達8年時間的產品開發，目前產品也已經量產，國內的Navitas作為fabless公司也積極推出GaN手機充電器。

概念股：

聞泰科技（600745）：車載GaN已經量產，全球最優質的氮化鎵供應商之一；

三安光電（600703）：化合物半導體代工；

華潤微（688396）：與北京大學中山大學合作研發氮化鎵；

士蘭微（600460）：4/6英寸相容先進化合物半導體器件生產線；

海特高新（002023）：海威華芯佈局氮化鎵功率器件代工；

富滿電子（300671）：充電器主控晶片；

瑞芯微（603893）：充電器協議晶片。

【消費電子】

今天盤後，光學鏡頭龍頭舜宇光學科技釋出1月資料：1月手機鏡頭模組出貨量1.086億，同比增長33%；1月手機攝像模組出5,040萬，同比增長38%。

去年底，市場曾爆炒過一輪消費電子行業，最強的就是鏡頭產業鏈，主要邏輯就是今年的消費電子創新，鏡頭是重點。手機廠商不斷對鏡頭進行創新升級，由雙攝逐漸向三攝和多攝轉變，帶動產業鏈暴漲。

手機鏡頭模組不斷從單攝向高清、廣角、長焦、3D的多攝方案升級，Counterpoint預計2021年全球三攝及以上機型滲透率將從2019年的15%提升至50%，我們測算這將新增至少14.4億顆攝像頭需求（基於2019年全球智慧手機13.7億部出貨），較2018年的41.5億顆增加35%，由此帶動鏡頭模組及上游光學元件需求全線放量。

現在舜宇光學的業績資料，證實了這種猜想，下週資金有望迴流消費電子板塊，特別是光學鏡頭相關產業鏈。

特別是CIS，產能緊張，是關注的焦點。

關注：韋爾股份、水晶光電、聯創電子、立訊精密、歐菲光、歌爾股份、晶方科技、蘇大維格等。