近年來，指數基金的發展超乎想象的好，基金公司都非常重視在這方面的人力和資源投入。

而市場主流的指數基金中，尤以滬深300和中證500為最，所以我們所見的基金公司，基本上都會有一款滬深300指數基金。

但市場上多達上百隻的滬深300指數基金標的，為什麼收益卻不同呢？

這就要從指數基金的策略來說了，一般而言，主動基金和指數基金的區別在於選股和擇時，後者看重的是基金團隊跟蹤、複製指數的管理能力，跟蹤指數的偏差越小越好。

所以歸根到底來說，同樣是滬深300指數基金，跟蹤誤差是影響的絕對原因。

我們來看下有哪些因素會影響指數基金的跟蹤誤差的。

1、倉位影響跟蹤誤差

雖然同是滬深300指數基金，但由於不同基金的資金倉位，肯定影響了它的跟蹤收益。

理論上指數基金如果都按照指數的樣本權重來買，理論上誤差很小的，但基金並不會只考慮買入，還要考慮贖回的問題。

一般基金都必須留一部分比例的現金，以應對投資者隨時贖回。

有些基金留的多，有的留的少，導致的結果就是誤差變大。

指數基金也有很多種，比如普通的場外指數基金，一般倉位都是95%；而ETF基金比較特殊，最大程度追蹤指數，倉位會高達99%；增強型指數基金則不同，倉位比較低，所以它的偏差很大。

2、費率高低影響追蹤誤差

費率高低對一隻基金的投資收益影響非常大，拿管理費來說，不同指數基金的收費也是有區別的。

這些摩擦成本，短期看對基金影響不大，但長期下來，對基金的淨值影響非常明顯。

滬深300指數基金中，普通指數基金、ETF和增強指數基金的費率都不一樣。

增強型費率最高，其次為普通指數基金，場內的ETF費率最低。

3、指數樣本調入調出

既然指數基金是跟蹤指數的，而指數一般每年6月和12月都會有一次調倉，每次指數樣本的調整，基金也會跟隨調整。

但這中間肯定存在時間差，有些指數基金運氣好，可能在時間上能迅速調倉，但有些規模大的基金反到不好操作。

另外，股票的停復牌等都會影響指數基金淨值。

以上這幾點都是影響指數基金跟蹤誤差的因素，當然基金管理團隊的追蹤能力也在考慮之內。

歸根到底來說，滬深300指數基金不可能完全複製指數走勢，只能最大程度擬合指數，而不同的管理團隊、管理費率等情況，必然導致相同指數的基金標的收益千差萬別。

那麼，像滬深300這類多達上百隻的指數基金，普通投資人該如何選擇呢？

三條簡單的：

第一、跟蹤誤差下，儘量低於同類產品平均水平

第二、選擇基金規模中等，成立市場足夠長的老牌基金

第三、選擇管理費率低的指數基金。

這幾個都非常容易查到，對普通人選擇指數基金有非常好的參考意義。