興全2020年首隻FOF新基——興全優選進取三個月持有FOF（008145），將於3月2日~3月13日正式發行，募集金額上限20億。

什麼是FOF？擬任基金經理是誰？權益資產的投資比例是多少？風險特徵如何？……

關於這隻新基金，我們整理了大家關心的各種問題，在本文一一為你解答。

興全優選進取三個月持有FOF是一隻怎樣的基金呢？

本產品是一隻基金中基金（80%以上資產投資於公募基金），其中權益類資產（包括股票、股票型基金、混合型基金等）的投資比例為60%~95%，並且可以投資QDII等多類基金，有機會更好地把握海內外權益市場機遇。本產品擬任基金經理為興全FOF投資與金融工程總監、養老金管理部總監林國懷先生，擁有12年基金研究和10年類FOF管理經驗。

本產品每份份額最短持有期為3個月。作為一隻混合型FOF，本產品預期收益和預期風險均高於債券型和貨幣市場基金，低於股票型基金。

本產品發行期為3月2日~3月13日，設定募集規模上限20億，末日比例配售。

本基金的擬任基金經理是誰？過往投資能力如何？

本產品擬任基金經理為興全基金FOF投資與金融工程部總監、養老金管理部總監林國懷先生，他擁有12年基金評價研究經驗、10年類FOF投資管理經驗，是業內資深的類FOF投資經理。歷任天相投顧基金研究員，瑞泰人壽、合眾人壽基金投資經理，泰康資產基金投資部執行總監、天安人壽權益投資部部門經理。

林國懷管理的興全安泰平衡養老FOF，自成立以來至2020/1/25，累計淨值增長率達22.10%，居同期同類產品第1（1/15，銀河證券，成立於2019/1/25）。同時，該產品還於2019年榮獲新浪財經、濟安金信頒發的“最受青睞養老目標基金”獎項。

什麼是基金中基金（FOF）？這類產品有哪些優勢？

FOF，是一種主要投資於其他公募基金（比例不得低於80%）的基金產品，是專業人士幫你做基金配置的 “一站式解決方案”。FOF具備以下三大優勢：

（1） 解決基金難選的痛點。目前國內有6500多隻公募基金，型別多、業績分化大、合同條款各異，選擇基金較為困難。FOF管理人則充分發揮專業優勢，力求幫助普通投資者遴選出優質基金。

（2） 通過基金配置，實現平滑波動的效果。FOF可以在不顯著降低收益的前提下降低波動，投資體驗更佳。測算顯示，自有資料的2018/2/22/至今，中證FOF基金指數累計上漲11.92%，年化波動率僅為4.82%。在市場回撥階段，FOF基金指數回撤更少，在市場上漲階段，FOF基金指數也能跟上節奏。（如下表）

資料來源：Wind，2018/2/22~2020/1/20，FOF基金為中證FOF基金指數（起始日為2018/2/22），偏股基金為中證偏股基金指數。

（3） 可把握獨特的基金投資機會。比如基金折價、低風險投資、細分基金類機會等。

本產品與林國懷管理的另一隻FOF——興全安泰平衡養老FOF相比，有哪些異同呢？

相同點：兩隻產品都屬於FOF型別，且都有最短持有期。

不同點：

（1） 產品定位不同。安泰平衡養老FOF是根據證監會指引專門設計的一款養老目標基金，採取目標風險策略；而本基金是一隻普通的FOF產品，無需按照養老基金的產品設計要求。

（2） 資產配置比例不同。安泰平衡養老FOF屬於平衡型風格，權益類資產的投資比例為40%~55%；而本基金屬於偏權益風格，權益類資產的投資比例為60%~95%。

（3） 風險收益特徵不同。相比安泰平衡養老FOF，本基金在權益類資產上的投資比例更高，因此預期收益和預期風險都更高。

（4） 最短持有期限不同。安泰平衡養老FOF每份份額的最短持有期為3年，本基金的每份份額最短持有期是3個月，相對來說流動性更好。

本基金的最短持有期是多久？為什麼這樣設計？

本基金每份基金份額的最短持有期限為3個月。根據合同規定，要在基金合同生效日（或份額申購申請日）起滿90個自然日後的第2工作日，持有人才可以提出贖回申請。

設定3個月最短持有期，可以兼顧流動性和長期性。一方面，可以較好地滿足投資人的流動性需求。另一方面，設定一定的最短持有期，又有助於避免頻繁申贖對干擾管理人的投資策略，更有利於FOF取得良好的投資業績。

本基金的投資範圍、投資比例是什麼？

投資範圍：公募基金（包括QDII和香港互認基金）、國內依法發行上市的股票、債券、資產支援證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。可使用資金槓桿，但槓桿水平不可超過140%。

投資比例：本基金以權益類資產（包括股票、股票型基金、混合型基金等）為主要投資方向，投資比例為60%~95%。另外，投資於貨幣市場基金的比例不高於15%，並需要保持現金（不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）或一年內到期的政府債券合計不低於5%。

本基金的投資目標和業績基準？

本基金的投資目標是：在控制風險的前提下，通過優選基金，積極把握基金市場的投資機會，力求產品的長期穩健增值。

本基金的業績比較基準是：中證偏股型基金指數收益率×80%+中債綜合（全價）指數收益率×20%。根據Wind資料顯示，截至2020年2月7日，本基金業績基準過去3個月、1年、3年、5年的業績表現分別為4.62%、27.23%、20.90%、30.57%。（注：業績比較基準的過往業績表現不代表收益承諾。）

興全優選進取三個月持有FOF的費率如何呢？

需要注意的是：

（1） 持有本基金管理人管理的其他基金不收取管理費；

（2） 持有本基金託管人託管的其他基金不收取託管費；

（3） 申購本基金管理人管理的其他基金不收取申購費、贖回費（不包括按照基金合同應歸入基金資產的部分）、銷售服務費等。

本基金什麼時間發行？此次發行設定規模上限嗎？

本基金將於3月2日~3月13日期間發行。

本基金在募集期內設定規模上限20億。募集期內任何一日（T日），若T 日末的有效認購申請≥20 億元，本基金將於T+1 日提前結束募集，自T+1 日起（含）不再接受認購申請，基金管理人對最後一個認購日有效認購申請採用“末日比例確認”的原則給予部分確認，結果以基金管理人公告為準，未確認部分的認購款將在募集期結束後退還。

末日（T日）的配售比例和確認金額的計算方法如下：（1）T日配售比例＝（20億元－募集期首日起至T-1日全部有效認購金額）／T日有效認購金額。（2）T日認購確認金額=T日提交的有效認購金額×T日配售比例。

備註：以上公式中金額均不包括利息。基金管理人可根據基金銷售情況，在募集期限內適當延長、縮短或調整基金的發售時間，並及時公告。具體事項請關注基金管理人公告。

為何選擇興全基金的FOF產品？

自成立以來，興全基金始終專注於打造行業領先的主動管理能力，中長期投資業績出色。銀河資料顯示，截至2019Q4，公司近6年股票、債券投資管理能力均位居行業第1(1/68，1/53)。從2004年到2019年第二季度末，興全基金累計為客戶盈利超729億元，以單隻基金平均盈利28.07億元，在同期可比的36家基金公司中位居第一（銀河資料）。

公司在多年研究籌備的基礎上組建了FOF投資與金融工程部門，由林國懷先生擔任部門總監。目前該團隊共16人，平均從業7年以上，背景多元。同時，團隊具有長期的基金調研資料積累，並獨立開發了基金量化研究平臺。團隊曾獲得和訊財經頒發的“年度卓越養老FOF基金管理人”等獎項。

好的投資 時間看的見

興全優選進取三個月持有FOF（008145）

募集規模上限20億，末日比例配售

3月2日~3月13日正式發行

風險提示：本基金每份基金份額的最短持有期限為3個月。對於每份基金份額，最短持有期指基金合同生效日（對認購份額而言，下同）或基金份額申購確認日（對申購份額而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份額申購申請日起滿3個月（3個月指30天乘以3的自然天數，下同）後的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份額在其最短持有期到期日（含該日）後，基金份額持有人方可就該基金份額提出贖回申請。因此，對於基金份額持有人而言，存在投資本基金後，3個月內無法贖回的風險。本基金為混合型基金中基金，其預期收益和預期風險水平高於債券型基金和貨幣市場基金，低於股票型基金。興全基金承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資者投資於本公司基金時應認真閱讀相關基金合同、招募說明書等檔案並選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資。中國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業績或基金經理曾管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證。觀點僅代表個人，不代表公司立場，僅供參考。基金投資需謹慎，請審慎選擇。