01

疫情還未結束，經濟依然停滯。

這個時候，大家期盼已久的央媽終於出手了。

2月17日上午，央行開展了一年期中期借貸便利（MLF）操作2000億元，操作利率下調10個基點，從3.25%下調至3.15%。

訊息一出，股市應聲翻紅。

MLF是目前最重要的“政策利率”，是影響當前貸款市場報價利率（LPR）的基本座標。

你不需要知道什麼是MLF，只需要知道MLF利率下降之後，2月20日的LPR將至少會降息10基點就行了。

這也意味著央行在去年的定向降準、降息之後，終於開啟了全面降息的通道！

至此，我在之前文章 疫情之後，對經濟和樓市走向的N個猜想 中提到的三個預言：樓市政策鬆動、開發商打折促銷、銀行釋放流動性，僅僅在一週之後就全部應驗。

02

這次降息會給購房者帶來多大的影響？

實話講，直接影響並不大。

假設LPR也下調10個基點，那麼一筆100萬元30年的貸款，每月節省的月供只有61元。

一個月不過省一兩包煙錢而已。

雖然力度不算太大，但訊號意義卻非常明顯。一方面表明央行對於經濟下行不會袖手旁觀；另一方面則表明現在中國已經處於降息的週期。

從去年的CPI構成來看，除了食品，更準確地說，是除了豬肉，其它基本都是通縮。

不知道什麼叫通縮沒有關係，只要知道這個詞就意味著經濟衰退就行了。

而今年的疫情更是讓中國經濟雪上加霜，許多企業的現金流都無法支撐過三個月。

所以這個時候必須把釋放流動性看成拯救中國經濟的頭等大事。

銀行需要把信貸放寬，提高不良貸款的容忍程度，幫助大部分企業渡過難關，保證就業形勢的總體穩定。

所以雖然這次的降息力度看起來並不大，但卻是一個風向標，未來還會有更多的增加市場流動性的政策出臺。

03

利率下降了，是不是意味著我下個月的月供可以少還一點了？

並不是！

對於大多數購房者而言，這次下調的LPR並不是馬上可以享受的。

如果你的貸款已經是按LPR來籤的，那麼要等到下一個調整週期才能按當時最新的LPR進行調整；

如果你的貸款仍然是過去的基準利率（絕大部分存量貸款都是），那就需要先按去年12月的利率轉換成LPR加點之後，再等到下一個調整週期才能按當時最新的LPR進行調整。

只有在降息之後新增的貸款，才可以馬上享受最新的LPR利率。

04

這次降息的直接意義並不大，更像是向外界釋放了一種積極的訊號。

我們並不能從一個孤立的訊號來判斷市場。

只有把市場釋放出的其它訊號放在一起，才能看清楚市場的全貌。

所以在央行降息的時候，我們還應該把另外兩件事情結合起來看。

一件是恆大的全國75折。

雖說水份很大，但至少掀起了一股鋪天蓋地的促銷狂潮，許多開發商都已經紛紛跟進，一場慘烈的搶客大戰已經在全國範圍內打響。

另一件就是國家統計局在昨天釋出了1月70個大中城市房價變化情況。

一線城市環比上漲0.4%，同比上漲3.8%；

二線城市環比上漲0.2%，同比上漲6.9%；

三線城市環比上漲0.4%，同比上漲6.4%。

把這三件事情結合在一起看，你就會發現：

銀行在降息；

開發商在打折；

而房價總體水平竟然還在上漲！

這樣的場景我只在全球經濟危機之後的2009年上半年看到過。那年的小陽春和2011年“史上最嚴樓市調控”之前的那一波大牛市讓我記憶深刻。

所以這個時候你是選擇繼續持有現金，還是把錢換成資產呢？

這道選擇題並不難做。