今天兩市共成交9999億元，距離萬億僅一步之遙，創出去年4月8日以來的新高。

更值得慶賀的是，萬億成交量背後的功臣不是大金融，而是科技股。在兩市成交額前十位的股票中，只有第三位的中信證券和第九位的中國平安是金融股，其它多數都是科技股。京東方A排第一，中興通訊居第二，然後是鋰電池的贛鋒鋰業和寧德時代，醫藥的海正藥業，科技的三安光電、TCL科技和立訊精密。

市場趨勢很明確，科技股的牛市。更厲害的是以科技股為首的創業板，每天都在創新高，膜拜！

2020年以來，主機板和創業板的走勢可謂雲泥之別，創業板指數漲幅已經突破20%，上證綜指卻是-2.3%的跌幅。尤其是年後兩週差距更加明顯，問題出在哪裡？創業板為什麼能一馬當先？

我們看春節後第一週，創業板指數漲幅4.57%，依靠的是醫藥生物和宅概念拉動。很好理解，醫藥生物是受疫情刺激，因而在短線上有了炒作空間；另一方面居家隔離也給線上辦公、手機遊戲、資料中心及雲端計算等品種帶來了巨大需求。

這兩個板塊成為節後首周市場的主線品種。恰恰這兩個品種的標的在創業板中的佔比是最高的，分別是26.41%和41.68%，自然能帶動創業板上漲。

第二週創業板指數上漲2.65%，上週拉動指數的醫藥生物和板塊開始退潮。但創業板並沒有因此偃旗息鼓，而是靠著從去年延續至今的電子板塊再次上行。

創業板中的通訊、醫藥、電子等行業因為受疫情的短期刺激，且之後擁有相對樂觀的成長預期和產業政策扶持，不排除後期繼續走強的可能性。

這裡還是要重申四條今年的中級主線，分別是半導體、雲端計算、消費電子以及特斯拉新能源車。不會選股的，就買相關的ETF，程式碼在之前的文章裡分享過。但買點要注意一下，這四條線肯定是反覆折騰的，所以不要追高進場，現在大科技漲幅過高，短期風險較大。等到大盤迴調，就是分批進場的時機。

目前經過了兩週的拉昇，創業板指數的動態市盈率已經接近60。反觀上證綜指的市盈率仍在12附近徘徊。創業板估值壓力開始慢慢顯現，所以短期漲幅巨大的品種可能會通過下跌或者是震盪來進行調整。

出於畏高情緒，市場也在尋找新的主線，比如上週的建築材料和有色金屬，昨天的券商金融都有啟動的跡象。昨天也說了，要找有預期差的品種，隨著疫情資料逐步樂觀，前期相關受益板塊的預期會迅速降低，現在選擇低估值的傳統行業會更安全一些。

現在復工潮來臨，疫情資料也在慢慢好轉，經濟將回歸正軌，疫情後將要面臨的最大問題是下行壓力大。之後基建等重大專案將加速落地，對處於相對估值窪地的水泥建材、工程建築等相關產業鏈會有所刺激，同時它們的股價還處於低位。接下來，不排除政策上有進一步寬鬆可能，進而修復以上低估值品種的估值。