基金是一個極具魔力的金融產品，當我接觸到基金的時候我就為之著迷，沒有看書，沒有人帶領，自己摸索著就進入了‘雞圈’（基金圈子），為之，我連續考了證券從業資格證與基金從業資格證，向股市大牛學習股票（這一點十分重要），打算過段時間考取CIIA深化知識層面，並且果斷把家裡給的學費拿來投資。

第一年實投年化收益率20%，第二年實投年化40%+，這一‘副業’，讓我整個大學生活煥然一新，我真真切切認識到，錢，是如何改變我自己的生活的。

混跡於各大社群，新媒體平臺的雞圈中，我發現形形色色的掃盲攻略，有的好，有的壞，我發現其中最大的兩個問題是：

①大多數人都是空頭說大話，連收益截圖都沒有

②很少人將投資思路表達出來，都只是忽悠小白

二、基金是什麼？

要購買基金，第一件事就是要知道，什麼是基金呢？

十分簡單，基金，就是一個金融公司，向投資者（我們）融資，再將這一筆資金投向股票、債券、期貨等金融產品，這個金融公司，我們稱之為基金公司，也就是基管人

那麼為什麼我們要把錢給基金公司打理呢？有以下幾點原因

①基金公司有著專業的投資從業經理，比散戶更加專業的投資眼光。

②基金公司有著敏銳的市場嗅覺，能比我們更快的感受市場走向。

簡單來說，投資基金，就是將錢給一個專業的投資者，讓其為我們打理我們的資金，我們無需天天盯著股市波動，無需天天關注國家新聞，我們只需要出‘佣金’，就有專業團隊為我們打理資金，何不快哉？

所以總的來說，基金十分適合我們這些資金量不大，又不願意花太多時間的‘懶人’們，讓我們每天躺著睡醒就可以看看今天的收益，舒服！

三、基金買賣

基金的挑選是整個基金學習過程中最重要的一環，可以說選對了打仗用的槍。基金的挑選是一個十分綜合的事情，接下來我就基金的挑選，先向大家普及一些基礎性知識。

1、基金型別：

(1)股票基金:主要投資於股票，高風險高收益。

(2)混合基金:分散投資於股票、債券和貨幣市場工具，風險和收益水平都適中。

(3)債券基金:主要投資於債券，以獲取固定收益為目的。風險和收益都較股票型基金小得多。

(4)貨幣市場基金:僅僅投資於貨幣市場工具，收益穩定，風險極低。

(5)特殊基金：ETF、LOF、FOF等

2、基金經理：

每一個基金管理公司旗下有許多基金，每一個基金會安排一個基金經理進行打理，基金經理的實力與我們的收益環環相扣。

3、基金重倉持股：

基金的本質就是買入股票等金融產品，重倉持股指的是該基金買入的是什麼企業的股票，分別佔比是多少，在購買基金時都有說明。

4、基金分紅：

每一段時間，基金會進行一次分紅，會在基金產品頁面進行公告，分紅之後，基金淨值會降低，所減少的基金額，將會以分紅形式發放給基金持有人。

5、基金規模：

該基金所擁有的所有資金總額。

6、基金運作方式：

主要分為封閉式基金和開放式基金，封閉式基金只有在規定時間才能進行買賣，例如購買30日封閉式基金，30日後才能進行賣出，這一類基金相對於同類型基金收益較高，以補償風險。

7、基金評級

基金評級是指國際上基金評級機構，通過科學的、系統的定量分析，按照一定的要求和標準，對每個基金進行評級打分，星級越夠越好，滿級為5星。常用的基金評級查詢網站有：天天基金網、晨星網。

總的來說，挑選基金可以說是最重要的一環，因為選好基金，就相當於選好打仗所用的槍，拿著小米加步槍，怎麼一對一干掉飛機大炮呢？

在挑選基金這一重要環節中，我想給大家講一個故事。

1940年左右，在英國和德國進行的空戰中，雙方都損失了不少轟炸機和飛行員。因此當時英國軍部研究的一大課題就是：在轟炸機的哪個部位裝上更厚的裝甲，可以提高本方飛機的防禦能力，減少損失。由於裝甲很厚，會極大的增加飛機的重量，不可能將飛機從頭到尾全都用裝甲包起來，因此研究人員需要做出選擇，在飛機最易受到攻擊的地方加上裝甲。

當時的英國軍方研究了那些從歐洲大陸空戰中飛回來的轟炸機。如上圖所示，飛機上被打到的彈孔主要集中在機身中央，兩側的機翼和尾翼部分。因此研究人員提議，在彈孔最密集的部分加上裝甲，以提高飛機的防禦能力。

這一建議被美國軍隊統計研究部的統計學家Abraham Wald否決。Wald連續寫了8篇研究報告，指出這些百孔千瘡的轟炸機是從戰場上成功飛回來的“倖存者”，因此它們機身上的彈孔對於飛機來說算不上致命。要想救那些轟炸機飛行員的性命，更正確的方法應該是去研究那些被打中並墜毀的轟炸機。只有研究那些沒有成功返航的“倒黴蛋”，才能有的放矢，找到這些飛機最脆弱的地方並用裝甲加強。Wald的建議後來被英國軍方採納，挽救了成千上萬的飛行員性命。

上面這個故事，反映的重要觀點就是‘倖存者偏差’，用我的理解來說，就是我們所能看到的事物，就是事物想給我們看到的表現，其背後的骯髒汙垢則會被深深的藏在身體內。曾經有朋友問過我：‘投資基金不就是為了掙錢嗎？那我去平臺裡面挑選一個收益率最高的不就好了嗎？’

這就是十分典型的‘倖存者偏差’問題，平臺推薦給我們的基金，一般是當月、當季表現最好的若干只基金，所以平臺推薦給我們，這些基金在短時間記憶體活下來了，可是我們希望的可不是‘活’一個月，‘死’12個月，平臺機構希望通過這些‘倖存’了一個月的基金，來吸引更多的散戶投資者，它會給我們推薦一些這個月表現並不好的基金嗎？顯然不會，如果我們看到收益率是一片綠，可能我們嚇得都飛了，何談投資？

所以了解了‘倖存者偏差’這個問題，我們就要認識到咱們挑選基金不能因為機構推薦給我們了，我們就傻乎乎的買了，我們想要買的是一年能奮戰12個月的超級戰鬥雞，可不是猛三秒的脆皮雞，這就說明，挑雞啊，還是要從各方面來好好研究的！

在挑選基金上，我有著自己的思路和方法：如果是想通過基金市場來讓自己的資產保值，建議還是購買貨幣基金，萬份大約在7-8毛，一年下來也就兩百來塊，如果希望通過買雞增值資產的話，那麼就建議購買指數型基金、股票型基金或者混合型基金，具有一定的風險，但是隻要挑雞挑的是戰鬥雞，那就坐等收錢吧！

首先，買基金優先考慮基金型別，我認為可以分為兩種，第一種是指數型基金，有一句話說的很直接：買指數基金就是買國運，大盤股票漲，指數基金漲，很簡單的道理；第二種是購買行業股票基金，如果我看好軍工業，那麼就可以選擇此類基金，這一類基金的選擇跟我們主觀判斷是息息相關的，每個人看好的行業並不相同。

第二，選好要購買的什麼型別基金後，可以在基金平臺上進行分類挑選（微信、支付寶、以及各種股票軟體一般都有基金平臺），這個時候要注意，不要給系統推薦的基金帶偏了，系統推薦的往往是帶有利益相關的，在簡單的了解之後，比較各個基金的三硬項：基金規模、基金評級、基金經理。

基金規模最低考慮1億以上，3億以上最好，因為基金規模反映了我們這群買雞人，對這隻雞看不看好，越厲害的戰鬥雞，我們就越願意花錢買，我可以不懂，但是其他買雞的肯定會有專家，如果買的人越多，就說明這隻雞越厲害。再來，我們投在雞身上的錢越多，養雞人（基金經理）就有更多錢去購買雞糧、配置雞的武器裝備，使雞的戰鬥力越強！（跑偏題目了）

基金評級是從國際上從專業的角度給基金進行評級，評級星數越高越好，我的建議是，只考慮4星及5星的基金，目前我買了4支基金，最低的5星基金給我帶來的收益也有15%。

基金經理同樣是我們需要關注的地方，挑選基金經理，先看他從業年數，最好3年以上，並且一定要關注，他管理這隻基金多少年了，如果管理時間過短，那麼大家就要當心，因為有可能是臨時安排過來，並不熟悉這隻基金的。另外基金經理投資報酬率我個人認為不是特別重要，主要是看這隻基金的報酬率，兩者是有區別的，因為基金經理可能管理著多個基金。同時，基金經理如果管理多個基金，你就要關注他的其他基金的情況，綜合分析，如果另外一隻基金評級比你原本想要買的基金評級要高，規模要大，那麼可能基金經理的重心就不在這隻雞上，你懂得。

買基金是一項綜合性的行為，沒有什麼決定性的標準，只有通過自己的分析，才能買到真正屬於自己的戰鬥雞！所以從任何平臺看到的基金推薦都不要信，先了解好基金基礎，再自己分析基金從而買到優質基金。

8、資金準備

上面都是在將如何挑選一隻優質基金，挑完之後就必須要先認清自己的資金構成，我認為最好將自己的資金分為3個部分，分別是應急資金、保值資金（保本資金）、增值資金三個部分。相應的比例是根據個人的實際情況進行配置安排的。

對於學生、教師、公務員等收入比較穩定的群體（學生雖窮但是也是有生活費的）這一部分群體有一個共同的特徵，大部分資金都是來源於一份穩定的工作，現金流也是十分穩定的，面臨風險的承受能力相對較低，但是對現金流的需求反而沒那麼高，那麼在資金配置上面可以大膽的進行配置。按照我的資金配置，應急資金(日常開銷）佔30%，保值基金佔30%，增值基金佔40%。在同等水平下，學生群體的應急資金佔比應該更高，因為在增值基金起到迴流現金之前，是沒有額外收入的！

如果是1000元的生活費，或者是剛步入社會的應屆生的3000元，那麼應急資金應該是300元，可是300元是肯定不夠在校生活成本的呀，如果沒有①②的投資收入，那麼③的佔比就肯定不止30%。由此可以見得，儘快開拓①的線路是多麼重要！將收入分配至保值資金和增值資金中，儘快形成額外的收入流，使得應急資金（生活成本）的來源不再只有從收入中得到，而是可以從盈利線①②中獲得，那麼線路③就可以降低，從而提高線路④⑤，這樣個人的資金配置才能達到更快增長。

還有一種配置方法是相對於較簡單的，還是將收入分為三個部分，例如個人收入是1000元，生活成本是600，那麼每個月拿出600不動，剩下的資金就配置在保值和增值資金上，這樣相對於計算來說就輕鬆很多，堅持一段時間之後把投資利得劃入收入中，進行再投資，或者追求輕鬆，在購買投資基金的時候可以直接選擇分紅再購，同樣也是不錯的選擇。

配置完每個月資金之後，所配置到的基金需要購買什麼型別的的基金才能保證收益更大化呢

資金型別 使用頻率 佔比 投資目的 投資方向

應急資金 （生活成本） 日常使用 30% 用於生活中的日常開銷 貨幣基金、短債基金、銀行存款、保險產品（靈活贖回）

保值資金 中等 30% 資產保值，特殊事件應急 定期債券、債券基金、

增值資金 低 40% 財富增長 股票、指數基金、股票基金、混合基金

選購基金要切忌‘四處留情’，我見過一個投資者，在增值基金的分配中，購買了好幾只不同的雞，有的基金收益高，有的收益低，綜合下來的收益率又不高，花費的時間成本又特別的高，費時費力。但是‘雞蛋都放在一個籃子裡’的做法也是不對的！基金投資的要點在於‘分散投資成本，分攤投資風險’，那這不是互相矛盾嘛，其實不然，合適的基金個數可以有效分散我們的投資波動和風險，使我們的投資收益儘可能的平穩上漲，所以最好將增資資金投資基金的個數控制在2-3個，這樣子綜合效益是最好的。

應急資金中儘量將資金都放在常用的軟體上進行投資，並且一定要是可隨時購買贖回的，例如VX的零錢通中也是不錯的，方便生活中的開銷，也可以得到一點的投資回報。保值資金投資要遵從兩個原則，一個是可以短期贖回，另外一個是資產保值，最少要跑贏通脹。同樣也有十分多的選擇，如下圖中就是可以選擇的債基，選擇債基的方式上面有說，基本原則不變，但是在選擇要關注基金的長期走勢是否是波動穩定上漲的，如果波動劇烈，那麼及時投資回報率再高也不是我們的優先選擇。

關於增值基金建議先考慮指數基金，因為指數基金從各方面來說都是更加適合新入手的小白，指數漲，基金漲，如果個人對中國國情有一定的了解，例如油價上調是否會影響到汽車的銷售，能夠對政策有一個大致的分析，那麼行業指數基金則是優選基金，如果只是單純的希望通過基金而達到財富增值，那麼購買寬指基金也是很不錯的選擇，具體個基中就要根據上文中挑選基金的方式進行挑選。

四、基金相關的計算

1、交易規則

基金的交易規則是跟從股市的交易進行的，前面已經說過，基金的本質就是買入一系列的股票，平攤風險，使得‘炒股’風險降低，股市每日9：30-11：30；13：00-15:00為交易時間，而基金淨值就是根據當日持倉股票的波動而進行調整（無需深入了解），簡單來說，如果在當日15:00前買入基金，那麼買入的基金淨值就為當日的基金淨值，而在15:00之後買入的基金，價格就為次個交易日的基金淨值來決定。舉個例子，如果今天的基金淨值為1，明天的基金淨值為2，我今天下午三點半之前買入基金1萬元，我就可以買入10000份，如果是三點之後，那麼就為5000份，基金買賣交易遵從‘未知價’原則。

提交買入申請之後，T+1日可以確認所買賣的份額，T+2日可以檢視基金盈虧

2、買入份額計算

淨申購金額=申購金額÷(1+申購費率)

申購費用=申購金額-淨申購金額

申購份額=淨申購金額÷T日基金份額淨值

3、贖回份額計算

贖回金額=贖回當時所持有的份額×贖回當日的基金份額淨值

贖回費用=贖回總額×贖回費率

費率後贖回金額=贖回金額-贖回費用

4、其他交易成本

（1）管理費：基金公司每日從你的基金中計提一定比例的佣金（一般1.5%/年）

（2）託管費：法律規定基金公司所募集的資金，必須託管於指定銀行，所產生的費用就是託管費，相當於給銀行的報酬，與管理費相似，每日從基金中計提一定比例的佣金。

（3）銷售服務費：基金公司在銷售基金過程中所產生的相應費用。

5、總結

交易計算這一過程中，我個人認為主要關注對於買入份額和贖回份額的計算就可以了，其他交易成本一般都是固定比例，由於基金其他交易成本是每日計提的，所以對我們來說影響不大，但是我們買入一筆基金，就會產生一筆申購費用，每贖回一筆基金，就產生相應的贖回費。

這裡尤其需要關注贖回費，因為雞圈中推崇的是‘長期持有，長期盈利’，所以幾乎所有基金的贖回費都是隨著持有時間的延長而減少，一般來說持有一年以上贖回就免贖回費，所以在這裡我建議，無論買賣什麼型別的基金，一定要先看清楚，買賣該基金將會產生什麼樣的費用，並且，最低的持有時間一定要為7日以上！一般來說，持有7日之後贖回基金的費用會降一大截，30日又降一截，為了降低我們買賣的成本，記住，最低7日持有時間！

五、基金投資思路

好了，終於來到最重要的環節，基金投資思路，我相信，看完之後，小白們一定能對基金投資有一個全新的認識！

首先，我們要認識一個極為重要的觀點

買入基金，就是買一系列的股票，也就是買股票後面的行業前景！

19年初，我買入某白酒基金，當時是一個經過思考的衝動，並沒有十分細緻的思考，單純對白酒行業的看好，就這麼衝動的小買了一筆，事實證明，我的衝動是正確的，

我於2019年2月中旬買入基金，於6月賣出，淨值從0.95漲到了1.48，漲幅自己算，舉這個例子的意思很簡單，就是當買入行業發展越好，你所持有的基金就能盈利，這一份基金幸好我逃得快，不然後期也會被近三個月的虧損給帶去大部分的利潤，所以這就需要大家了解三個十分重要的投資思路。

第一個是落地為安的思想，賬面上的資料始終是波動不平的，選好了基金可能會讓整個基金價值不斷的波動狀上漲，但是有時突如其來的事件可能會使整個股市大幅飈綠，例現在年的肺炎疫情的巨大影響，2月3日收盤價直接從3050點掉落至2700點，雖然大家都已經做好了準備，但是還是有部分基金受影響十分的巨大。那麼為什麼要推薦一個落袋為安的思想呢，首先要知道，市場是不可預知的！沒有任何人能有資料給你表明什麼時候市場行情會好，什麼時候回崩盤，我們的投資時間也是有限的，例如我們投資一個基金，讓你持有1年，3年還可以，如果你長期持有，到需要用這筆資金的時候，突然來一個重大利空，那麼多年努力毀於一旦，這種思想在許多基金經理中也是十分盛行的，因為人有一個特點:趨利避害性，人們都會樂於選擇穩定的上升，都害怕虧損和巨大的波動，即使可能換回來的是巨大的盈利，但是背後的風險也是人們所不能接受的。所以建議大家，買之前做好計劃，例如當盈利率到達某個點數的時候，及時贖回部分基金，落袋為安。

第二點是持續投資的思想，作為業餘投資人，可能大部分都是抱著大掙一筆的想法投入基金，而這種想法在雞圈中是不適用的，因為基金盈利的本質是：長期持有，長期盈利。他的設定就決定了基金無法短時間內達到極高的盈利值，就算在牛市中，基金的盈利和風險也是被分攤掉的，‘持續’是基金投資的重中之重。在第一點我們已經說過了，股市是一個波動市場，大盤指數一定是上下起伏的（包括牛市）那麼這就給我們趁虛而入的機會-----我們有機會，用低的價格買入基金，也一定有機會，用相對較高的價格，賣出基金，如果抱著‘掙一筆就溜’的短期投資思想，很有可能無勞而返，所以我建議，買賣基金的時候，不要全盤賣出，也不要全倉買入，要留一點‘餘地’，例如下面這個基金

買入基金之後，我在漲幅達到30%的時候賣出70%的倉位，然後就長期持有，直到今年疫情來了之後，我才發現新的一輪投資機會，為什麼這麼說呢，因為證券市場是一個情緒化的市場，當疫情來了，大盤全面低迷，上證指數一下降低200多點，此時我無論什麼時候買，我都會以一個相對較低的價格成交，而隨著時間的推移，我相信中國的市場一定會趨於平穩，並且市場會因此而得到發展機會！市場資金流動會流向更有潛力的行業中以一個井噴式的速度迅速發展，例如，原本投機者傾向於房地產、豬肉概念等老牌行業，導致資金不斷的流入，而產出卻因為邊際效益遞減的規律而無法達到相應的效果，那麼就會有極大的資源浪費，那麼現在一場疫情，能讓多少人發現新的投機和投資機會？無人機，遠端辦公，網上教學，醫藥行業，精工等等，巨量的資源猛然流入新的行業，中國很有可能會經歷一段時間的低迷之後猛然爆發，這就是我為什麼果斷在大盤下跌之後立即開始定投，一方面分散買入籌碼的成本，另一方面勇於加入下一步市場發展的浪潮。

第三點，投機思想和投資思想的相互融合，我認為投機是對行業短期內的一種具有高風險性的投資，這需要市場不斷產生巨大的波動才能產生機會，如我第二點所說，由於疫情肆虐，國家一定會重視基礎醫藥的發展，那麼這就是我們的機會，我相信，短期內，醫藥行業一定會有一段時間快速發展，而後反彈，再而趨於平滑向上發展，所以我趁此機會，果斷買入醫藥基金，

接下來也是驗證個人想法是否正確的時候，而事實上，只要順應著國家政策的思路，順應著市場的情緒，那麼你的投資思路就不會有錯誤的，只是盈利多少的問題，就目前來說，19年初的白酒投機、19年中投資的電器行業指數基金，都為我贏回最少10%的回報，所以這就回到我最初的說話，思考是在股票，基金等證券市場中盈利的絕大殺器，單純的跟隨別人去投資，你永遠會慢人一步，只有經過長期的時間，不斷的累計，才能自己琢磨出一整套適合自己的投資思路，別人的時候不是最適合自己的，只有自己去想，自己去做，才能找到自己最佳的投資方案和投資思路！