市場回顧

2月20日，A股市場在猶豫中放量大漲，證券、酒店餐飲、多元金融、元器件、半導體等行業表現居前，收盤上證指數上漲 1.84%，滬深300上漲 2.3%，創業板指上漲 2.21%；可轉債市場也表現稍弱，中證轉債上漲 0.74%，轉債平均上漲 1.06%。

可轉債市場中，東財轉2、萬順轉債、百川轉債漲幅最高，振徳轉債、光華轉債、模塑轉債漲幅最低。

大事精選

嶺南股份：關於子公司收到《中標通知書》的公告

1. 專案名稱：唐山全域治水清水潤城縣區工程PPP專案社會資本方採購公開招標（Z1302001909721001-2）A標段（遷安市和古冶區）

2. 採購人：唐山市水利局

3. 中標人：中交第一航務工程局有限公司、嶺南水務集團有限公司、中交河海工程有限公司

4. 專案估算總投資：約253,329萬元（具體以合同簽訂金額為準）

5. 專案概況：唐山市全域治水清水潤城縣區工程涉及灤河、冀東沿海和薊運河三大水系，包括灤河、薊運河、沙河、還鄉河、陡河等5條主要河道。本工程專案為新建專案，包含河道綜合治理工程、河湖水系連通工程、供水工程（遷安市新建供水廠規模為10萬m3/d）、“鄉村振興”水環境綜合整治工程、地表水灌溉工程等。

6. 服務期限：25年（含建設期3年）

上述專案估算總投資約佔公司2018年度經審計的營業收入的 28.65%，系公司積極發展“大生態”業務，大力拓展公司在華北地區水環境業務的重要成果。公司子公司嶺南水務集團有限公司系聯合體成員之一，各方具體權利、義務以實際簽訂的合同為準。如上述專案能夠順利實施，預計對公司未來的經營業績產生較為積極的影響。

點評：連續大額專案中標，有利於公司業績。實盤持有中。

機構調研

嶺南股份:2020年2月19日投資者關係活動記錄表

點評：連續的機構調研，表明嶺南股份的機構關注度較高。實盤持有中。

深南電路:2020年2月12-19日投資者關係活動記錄表

點評：連續的機構調研，表明深南電路的機構關注度較高。實盤持有中。

藍曉科技:2020年2月18日投資者關係活動記錄表

1、超純水的進展情況？

藍曉於2019年提出超純水品系產品主要指的是電子級和核級的超純水，要求電導在18MΩ以上，TOC<1-5ppb,甚至更低到ppt級，與食品級和醫藥級超純水有差異。典型的應用比如晶片生產中大量消耗的超純水。核電使用的一回路和二回路超純水，其製備都必須使用均粒樹脂。而這些領域，一直是被前端國外少數幾家公司壟斷。中國自有技術能實現這兩個領域的供應，不僅企業自身產品的收益，更是保障了國家的產業安全。因此相比該類樹脂的市場需求量和利潤，其技術的行業標高意義，打破行業壟斷的戰略意義更顯重要。

相比樹脂在其他水處理領域的年巨大需求量，電子級和核級超純水的總體用量不大，除電子級和核級超純水以外，類似級別的超純水還可以應用於線切割、顯示器、線路板等其他電子工業，體量相對更大，也是發展前景好的市場。

2、公司固相合成部分對公司年度業績影響程度？

公司固相合成產品主要應用於多肽領域，Wang樹脂和Rink樹脂作為公司固相合成載體產品體系，是本次疫區急需胸腺五肽和胸腺法新生產的重要材料之一。固相合成載體是公司生物醫藥板塊中的一個細分市場，目前整體銷售規模幾千萬，佔比不高，預計不會對全年營業收入產生大比例影響。

3、公司在金屬鎵領域做了哪些工作？

金屬鎵（高純）來源有原生鎵和再生鎵，原生的高純鎵來源比較多元，目前佔主要的還是氧化鋁母液中提取高純鎵。中國高純鎵約佔到全球的60-70%，主要來自於拜耳法氧化鋁母液提鎵。由高純鎵進入下游應用領域，生產GaN、GaAs等半導體材料，製造襯底、外延片、器件等應用於微波射頻器件（通訊基站）、電力電子器件（電源等）、光電器件（LED照明等）。

公司從2008年開始實現氧化鋁母液提鎵材料和技術的產業化，目前擁有鹼法和酸法2種技術路線，其中酸法提鎵效率更高，是藍曉獨有技術。公司在氧化鋁提鎵領域不僅提供提鎵樹脂，還具有整線建設和生產線運營的產業化例項，公司與中鋁集團、錦江集團、東方希望、吉亞、方園等氧化鋁體系均有合作，並且大部分為主要供應商，公司在國內客戶覆蓋率達80%以上。

​點評：藍曉科技樹脂技術強，可用於多個領域，並在國內有領先地位。藍曉轉債為10大金轉債之一，屬於偏股型， 現價：135.88元，轉股溢價率：1.63%，債券收益率：-2.37%，實盤持有中。

現代製藥關於控股子公司藥品通過仿製藥一致性評價的公告

一、品研發及市場情況

頭孢克肟為首個第三代口服頭孢菌素，臨床上適用於對頭孢克肟敏感的鏈球菌屬（腸球菌除外），肺炎球菌、淋球菌、卡他布蘭漢球菌、大腸桿菌、克雷伯桿菌屬、沙雷菌屬、變形桿菌屬及流感桿菌等引起的細菌感染性疾病，包括支氣管炎。

支氣管擴張症（感染時），慢性呼吸系統感染疾病的繼發感染，肺炎；膽囊炎、膽管炎；猩紅熱等。頭孢克肟的原研廠家為日本藤澤藥品工業株式會社，產品劑型包括膠囊劑（CefspanⓇCapsules50mg和100mg）和細粒劑（CefspanⓇFineGranules50mg）。

根據PDB藥物綜合資料庫資料顯示，頭孢克肟2018年全球銷售額為10.55億美元。2018年國藥致君頭孢克肟顆粒（50mg）銷售收入（不含稅）金額約為人民幣2.20億元。

CDE網站顯示，目前尚無其他公司的頭孢克肟顆粒（50mg）通過一致性評價。廣州白雲山醫藥集團股份有限公司白雲山製藥總廠、成都倍特藥業股份有限公司兩家企業的上述規格藥品申報了一致性評價。截至目前，國藥致君用於開展頭孢克肟顆粒（50mg）一致性評價累計投入費用約人民幣2,200萬元（未經審計）。

二、公司的影響及風險提示

子公司國藥致君頭孢克肟顆粒（50mg）通過一致性評價將有利於該產品未來的市場銷售和市場競爭。

點評：藥品通過仿製藥一致性評價有利於現代製藥業績。現代轉債屬於偏股型， 現價：116.87元，轉股溢價率：20.61%，債券收益率：-1.02%。主賬戶持有中。

可轉債發行

桐昆股份關於2018年可轉換公司債券轉股連續停牌的提示性公告

公司擬實施本期可轉債發行工作，原股東優先配售日與網上申購日為2020年3月2日，股權登記日為2020年2月28日，本期可轉債募集說明書及發行公告將於2020年2月27日在《上海證券報》及上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）披露。

根據《上海證券交易所上市公司可轉換公司債券發行上市業務辦理指南》等相關規定，經公司向上海證券交易所申請，2020年2月26日（星期三）至本期可轉債股權登記日2020年2月28日（星期五）期間，公司2018年可轉債“桐昆轉債”轉股程式碼（191020）將停止轉股。2018年可轉債持有人可在2020年2月25日（含）之前進行轉股。股權登記日後的第一個交易日2020年3月2日（星期一）起2018年可轉債“桐昆轉債”轉股程式碼（191020）將恢復轉股。公司將按照法律法規要求及時履行資訊披露義務，敬請廣大投資者關注公司相關公告並注意投資風險。

點評：桐昆股份將再一次發行可轉債。桐昆轉債屬於偏股型， 現價：127.1元，轉股溢價率：12.77%，債券收益率：-2.52%。主賬戶中籤的桐昆轉債持有中。密切關注本次可轉債發行。

強制贖回

圓通速遞關於提前贖回“圓通轉債”的提示性公告

公司股票自2020年1月2日至2020年2月20日期間，連續三十個交易日內有十五個交易日的收盤價格不低於“圓通轉債”當期轉股價格的130％（13.95元/股），已觸發“圓通轉債”的贖回條款。

2020年2月20日，公司第十屆董事局第五次會議審議通過了《關於提前贖回“圓通轉債”的議案》，同意公司行使“圓通轉債”的提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的“圓通轉債”全部贖回。

公司將盡快披露《圓通速遞股份有限公司關於“圓通轉債”贖回及摘牌的公告》，明確有關贖回時間、程式、價格及付款方式等具體事宜。

點評：圓通轉債屬於偏股型， 現價：140.01元，轉股溢價率：0.83%，債券收益率：-4.12%，投資者獲利較多，可以擇機賣出。當前強贖的轉債列表見下：

實盤操作筆記

1. 持債觀望，重倉轉債上漲，市值創新高。

下期筆記

2月24日，柳藥轉債上市，上市筆記待發布，敬請期待！

2月25日，奧佳轉債發行，申購筆記待發布，敬請期待！

3月2日，桐昆轉2（暫定名）發行，申購筆記待發布，敬請期待！

本文僅用於個人投資記錄和分享投資理念，若網友根據文中提及的證券和基金買賣，請自行承擔風險！