今天創業板50又漲了2.35%,趨勢逼空行情繼續。兩市連續第三天成交額過萬億,萬得全A指數的成交額漲到了1.16萬億,比昨天又多了0.1萬億,市場情緒持續高漲。究竟當下是不是全面大牛市呢?我今晚再給大家補充一些資料分析。
首先我們來看2020年至今各大主流指數的漲跌幅資料:
上證50指數-3.1%
滬深300指數+1.29%
中證500指數+9.8%
創業板指數+23.83%
創業板50指數+25.55%
中證1000指數+12.15%
可以看到,各大指數漲幅並不平均。最慘的是金融地產佔據大權重的上證50指數,2020年至今還是虧損的。最牛的創業板50指數已經賺了25.55%,不到兩個月的時間就把2019年半年的行情走完了。
如果說這輪是中小盤股的牛市,就沒辦法解釋中證500和中證1000被創業板遠遠甩在身後的現象。
再來看2020年至今A股全市場個股中位數漲跌幅資料:
目前滬深兩市一共3792只股票,按年初至今漲幅從高到低排序,看位於中間第1896只股票的漲跌幅,可以代表市場個股漲跌幅中位數。如上圖,這隻股票是“田中精機”,年初至今就漲了0.36%。對比上面主流指數,就跑贏了一個上證50指數,跑輸其他指數。
如果說這輪是大牛市,就沒辦法解釋為什麼還有一半股票無人問津,連指數都跑不過。
繼續來看兩個有意思的指數,分別是“低價股指數”與“高價股指數”。
老股民應該都知道,根據過往牛市的經驗,增量資金入場應該先買低價股。因為新手是不懂看什麼估值的,只會直觀看價格。我前晚也因此給大家科普《今晚,給大家提示個風險》千萬不要以淨值價格分析基金的高低。
上圖可以看到,最近低價股漲幅非常低,2020年初至今就漲了0.3%,也是僅僅跑贏了上證50指數,其他主流指數都沒跑過。相反,高價股指數2020年初至今漲幅高達41.99%,秒殺上面列舉的幾個主流指數。
我按股價從高到低排列了一次,剔除新股不說,隨便都是今年的牛股,茅臺除外。看來後面不能再出什麼訊息都說利好茅臺了。
結合以上資料就可以說明,目前的行情並非全面大牛市,依然是機構抱團。只不過抱團從金融+消費,換成了科技抱團而已。
抱團切換的訊號,最早我在今年1月22日的文章裡面就詳細分析過《市場換了一個抱團方向!》。當時我得出結論,新的訊號已經出現,市場換了一個抱團方向,從金融消費換了一些去科技電子。
一季度財報差,市場是已經有了比較充足的預期。目前大家更關心的應該是後續央媽的貨幣政策、全面復工進度以及財政政策。
本質上這輪行情由充裕的貨幣流動性帶起,賺錢效應放大後,吸引了場外新增資金進場,與2019年初頗為相似。但在2019年4月,隨著央媽收緊貨幣政策,市場就出現了強烈回撥(當然也有金毛大嘴巴的影響),我們接下來應該更加關注這點影響。
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①A股這邊漲得嗨,但隔壁的港股今天居然跌1.1%,實在是太慘了。前幾天有段子說,這隻股票有業績,不能買。對於港股市場來說,就是這個市場估值太低,不能買。
相比當下情緒高漲的內資,外資的情緒顯得比較悲觀。剔除最後半個小時的淨流入,今天北向外資淨流出10億左右。港股本身就是一個外資機構主導的市場,所以港股就跟A股互罵SB了。
舉個實際例子,港股那邊有家半導體龍頭公司叫中芯國際,之前的漲幅跟A股這邊的半導體50非常貼近,但最近就出現了明顯嚴重分歧。
②商務部表示將會同相關部門研究出臺進一步穩定汽車消費的政策措施。踏空的朋友們,其實可以考慮一下汽車零部件相關公司,PE估值在15-25倍左右的有不少。
③下週二終於有新轉債了,是奧佳華的奧佳轉債。這是一家生產按摩椅,按摩小電器,空氣淨化器,新風機,血壓計,血糖儀,血氧計的公司。公司基本面一般,業績較差,但勝在有口罩概念,題材性感度比較高。轉債信用評級AA,綜上給予“頂格申購”打新評級,給予“130元后賣”前景評級。
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