平安中大A股中少有的價值投資股,那從平安上市以來,不同時間買入中國平安,到底能獲得怎樣的收益率呢?
據說巴菲特說過,最理想的持股期限是“永遠”,但也有前提條件,就是“只要公司能繼續創造高於平均值的表現”,07年上市到現在,平安應該算持續高於平均表現了。那投資平安到底能帶來多少收益呢?
簡單的按除權後每年年底收盤價格,中國平安上市以來的走勢如下,可以看到,最慘的08年中國平安跌的只剩上一年的零頭,但也有三年漲幅超過100%,五年超過50%。
1、長期投資的收益分析
那持有中國平安,能產生多少價值呢?看下面這張表:
中國平安年化投資收益率
這個表表徵了在不同階段買入後,不同持股週期後的年化投資收益率,比如,2018年底買入,持股一年後,年化收益率為58%,2010年底買入,持股至今9年的年華收益率為17%。若不幸在2010年底買入,三年後的年華收益率僅為-11%,但若再堅持一年,年華收益率就會變為10%。仔細看這個表的最下面一斜,只要不是在07年瘋牛階段買入,持有至今的年化收益不低於14%,顯著跑贏GDP。若要11年買入持股至今,8年年化收益率30%,甚至可以跑贏巴菲特。
統計一下上面的資料,看一看到,如果僅持股一年,只有一半的可能性獲得正投資收益,若持股三年及以上,就有很大的概率獲得正投資收益,最近10年(剔除08年大跌),只要堅持持股超過5年,一定能夠獲得正投資收益。甚至在07年底高位買入持有至今,經過10年的虧損期,至今也可以獲得5%的年化收益率,基本跑贏通脹。
2、定投中國平安的收益分析
實際普通股民,會有不斷的工資性收入,所以很多時候定投才是股民的投資方式,定投會將投資收益曲線展平,減少跌幅,也降低漲幅。
若對中國平安開展一年一次的定投(類似每年用年終獎投資),看一下下述表格,不同時間開始,堅持每年定投一次,並在定投期結束後的下一年賣出,可以獲得的年化投資回報。
中國平安定投年化收益率
只要定投期限達到5年,無論何時買入、何時賣出,都可以實現盈利,甚至從2007年的最高點開始定投至今,也能夠獲得13%。2007年底開始,每年買入10萬元中國平安的股票,到2018年底,一共投入120萬,2019年底時的市值已經達到549萬,增長350%,還是很可觀的。這還僅是各投資階段中比較低的年化收益率!
3、總結
總結一下:
① 過去10年,只要堅持持股平安超過5年,一定獲得顯著正收益;
② 若堅持定投,無論從哪一年開始,堅持至今都能夠獲得不低於13%的年化收益率。
當然,這主要得益於平安集團的穩健發展。