大盤

近兩週的股市和熱點題材的表現可以說是牛市中的牛市，從指數看，最差的上證指數也完全回補開年以後的大除權缺口，而補完以後也沒有出現很多人預判的回撥，是超預期的走勢。代表著市場賺錢效應的創業板指數則是當之無愧的牛市逼空上漲，一路在很多人的懷疑聲中不知不覺連續的新高走勢。

對於風向標創業板指數下週沒得說只要不破5日線繼續看多，向上目標先看2260點--2280點之間。再從創業板的周線看，創業板這次的中期上漲的目標位一個是2310點附近，一個是2510點附近，到了2510點附近那裡會產生一個大級別的震盪。注意在2310-2350點附近還是壓力比較大，估計指數在這裡會修整幾天，至於這種修整可以是震盪回落的走勢也可以是以時間換空間的走勢，修整完成再向上攻擊2510點附近的短線誘多走勢。

行情走到這裡那麼操作就很簡單了，如果你是在低位拿著上漲到現在的那些科技股，基本都是獲利很多，那麼這裡即使出現大級別的震盪反而是你高低切換做差價的機會，唯一要做的是吧大漲的個股換成低位的補漲的科技股。而如果是手中拿著的是那些反彈空間很少的傳統行業股，那麼這裡在創業板滿足上漲目標位以後出現的大震盪過程反而是你再次切換成科技股的機會，但是前提是不要去買大幅上漲的晶片半導體類的科技股，因為他們從18年10月開始啟動到上週為止單單指數就漲了130%，個股方面都是3到5倍甚至10倍的漲幅，這些個股後面就是大級別的震盪，不要再去高位接力。投資者可以積極發掘一些低位補漲的板塊題材和個股，這也是我後面要說的：科技股內部輪動，新熱點花落誰家。

半導體裡出來的大資金會青睞的幾個科技主線：

一，雲端計算板塊：是計算機行業最大的產業趨勢，也是未來3到5年最確定的產業趨勢。雲端計算是計算機板塊內少見的白馬方向，現階段更多是賺業績增長的錢，但對於絕大多數計算機標的而言，很多並不那麼的符合價值投資的標準，更多是技術週期和產品週期驅動下的階段性高成長標的，所以估值的提升，對於中短期的股價表現非常重要，而符合5G這樣的產業大趨勢，就是最重要的提升估值的方式。

二，面板（Oled，MiniLED）板塊：2020年，既然是科技股、尤其電子股的大年，那麼受需求影響大的電子週期品——被動元器件（電容電阻電感）、面板、LED晶片等等，都很容易出現投資機會。而相比高高在上的半導體，這些預期和股價已經見底的板塊，無疑更適合當時踏空科技股的投資者。所以，對估值相對較低的電子週期品方向，大家也可以密切關注。以面板為例，LG真若停產本土LCD產能以及南韓疫情加速擴散將引發面板價格加速漲價。個股方面：中軍是京東方A和TCL科技，上游偏光片龍頭三利譜，MiniLED龍頭國星光電。被動元器件方面，MLCC行業的風華高科和三環集團，以及電感行業的順絡電子。

三，5G，5G應用端：今年國家高層定的方向，目前保GDP是國家的重頭戲，只有新基建才能拉動GDP。原本大家預期20年基站在80萬左右，但是按照目前形勢，為了保住GDP，今年的基站數量最少再120萬-150萬，這是預期增量。基站四個受益方向，PCB、光模組、濾波器，天線。其中筆者一直以來都是推薦光模組的兩隻個股（新易盛，中際旭創）應該會走出大牛走勢，比較預期差比較大，還受益雲端計算。

至於5G應用端：5G中To C的三大應用方向——雲遊戲、超高清視訊、VR/AR，因為技術要求更低、商業模式更加成熟，可能落地比較快。雲遊戲、VR/AR 標的，更多是傳媒和電子行業的標的，而超高清視訊標的，則多在計算機行業，比如顯控裝置龍頭淳中科技和視訊傳輸領域的龍頭當虹科技。5G中To B的三大方向——車聯網、工業網際網路、物聯網。個股方面關注：廣和通，德賽西威，千方科技，格爾軟體等。

後市觀點

科技股是否持續需要業績支撐，但是2019年的業績是在2020年4月份才出來，同樣2020年一季度的業績也是在4月份才出來，嗯，業績相對股價是滯後的。但是，業績是之前投資邏輯的驗證，如果科技股業績持續，那麼其走勢必將持續，另外投資科技股還是看趨勢。

銀行、房地產都是傳統行業了，尤其是銀行的市值已經非常大了，在中小城市各種銀行網點數量估計比賣家用電器的還要多，因為現在都可以網上購物了，未來的經濟趨勢一定是結構性調整，科技、醫藥以及各種服務業作為經濟的支撐行業。

以基金銷售為例，過去大家都是在銀行買基金，現在都是在網際網路了，而且網際網路的佔比逐漸提升，同時網際網路基金銷售又集中在螞蟻、騰訊、天天三家，即便這次“健康卡”都是阿里與騰訊這樣以最快影響速度開發出來的。目前，國內的網際網路巨頭已經確立，這個網際網路巨頭與通訊裝置巨頭都想完善自己的產業鏈，例如，最近華為產業鏈；同樣未來還會有阿里產業鏈、騰訊產業鏈，如同大帶小的模式。

科技股若調整，可以買入嗎？這個問題還是很難回答的，望京博格有一個科技主題組合蜘蛛俠，已經持續兩年多時間了，今年以來漲幅超越20%。