從前，江州有一個財主，叫金仁，家有良田千畝，金銀無數，為江州首富。金仁心黑手辣，橫行鄉里，老百姓無不對他恨之入骨。有個年輕的書生，叫吳志，早就立下誓言:“如果我能為判使官，必先懲金仁，以平民憤。”

幾年後，這個吳志果然高中，當上了判使官，他上任後的第一件事，便就是拿金仁開刀。金仁對吳志此舉也有耳聞，知道這下沒自己好果子吃了，於是見了吳志就跪倒在地，磕頭討饒:“求大人饒恕，小的有罪，小的罪該萬死!”

吳志瞥一眼金仁，說:“既然你說有罪，那好，你把自己的罪行從實招來，以求得本官寬大。”

金仁一聽連連叩頭:“小的願招，願招。”他於是便從頭說起，什麼時候，什麼地方，自己做了什麼壞事，一件一件，說得清清楚楚。

不過，金仁說得越清楚，吳志心裡卻越疑惑：哪有賊會如此不打自招的?看來其中必有文章。他朝金仁一瞪眼:“你的交代可有詐?”金仁的頭搖得像撥浪鼓:“小的不敢。請大人明察，明察!”吳志想了一下，說:“這樣吧，你先回去，把剛才說的這些罪行寫來給我看看。”說罷，他將金仁放回了家。

第二天大早，吳志起床，發現自己書房案上放有一帖，上寫:錢三萬貫，隨罪並呈，望大人貴手高抬，不問此案。吳志一看大怒，立即召來金仁，訓斥道:“你明明罪不能赦，居然還想收買本官?”他喝令手下:“來人呀，給我將他重打五十大板!讓他快快交出罪狀來!”

可不成想，如此過後，第二天早上，吳志在書房案上又發現一帖，一看，上面還是那幾句話，只不過錢從三萬變成了五萬：錢五萬貫，隨罪並呈，望大人貴手高抬，不問此案。吳志此時真是氣不打一處來:這個姓金的傢伙真是吃了豹子膽了，竟敢一而再地收買本官。他一聲喝令，讓傳下話去，限金仁兩天之內把所有罪行都交代清楚，否則絕不輕饒。

讓吳志萬萬料想不到的是，第三天早上，他書房案上照舊放著一帖，錢從五萬變成了十萬:錢十萬貫，隨罪並呈，望大人貴手高抬，不問此案。出人意料的是，這次吳志看完帖卻臉色大變，臉上一陣紅一陣白，渾身發抖，額上直冒冷汗。他長嘆一聲，重重地跌坐在椅子上，而後便把這十萬貫收了起來。

夫人見狀大惑不解，問他:“老爺，你既然恨透了這個姓金的，發誓若當上判使官，必先辦了他，怎麼現在有了辦他的機會，卻反而無聲息了呢?前兩次他給你送錢，你都怒而不收，可今日卻見錢色變，如大病在身，這究竟是為何原因呀?”

吳志朝夫人擺擺手，一聲長嘆:“夫人，你有所不知，三萬、五萬貫一般，但若是上了十萬，這錢便能通神了，這時候我若不收，那姓金的便會用這錢去買通上官，到那時我命將休矣”

重要的是理念和心態

當下，“有錢能使鬼推磨”的影響力依然經久不衰！

但錢多一定能通神?也不見得。現代社會流行這樣一句話:“錢不是萬能的，但沒有錢卻是萬萬不能的。”不過俗話說的好，君子愛財取之有道，樹立健康的金錢觀，不僅需要社會的輿論導向，也需要每一個人的自覺自省。

當下，國人理財已經成為日常工作生活的一部分，那麼那麼一次好的決策真的可以讓我們資本變得更多，但是往往人們在專注於短期收益，而放棄了真正的機會。

埃德溫·利沃默在他的經典著作《股票作手回憶錄》中說的，“華爾街的傻瓜認為他必須在所有時間都交易。對於我而言，從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功。明白了嗎?我一動不動地坐著。”

著名投資者吉姆·羅傑斯對做交易時的耐心做了更生動的描述:“我只管等，直到有錢躺在牆角。我所要做的全部就是走過去把它撿起來。”換句話說，除非他確定，交易看起來簡單得就像撿起地上的錢一樣，否則就什麼也別做。

從收心、守心到修心，三者是循序漸進的關係，很多情況下，讓自己心甘情願地做一個“傻子”是一件很難的事情。

當然，只有不斷地做減法，用規則來限制自身的慾望，一個成功者的思維、心態才能從雜多走向純粹，從複雜走向單純。就像著名音樂人高曉鬆說的：讀萬卷書才看得清皓月繁星，行萬里路才能回到內心深處。做到這一點成功離我們就不遠了。

進入贏家圈子的策略精華：

1）只參與那些行情趨勢強烈或者說行情主要走勢正在形成的市場。認清每一個市場當前的主要走勢，並只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者不予參與。

2）假定你所交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產生較大價差的基礎上，建立你的頭寸，或把頭寸建立在，對當前行情主趨勢的適度逆行位置上。

3）你追市頭寸可以形成很有利的變動，因此你應當堅持持有該類頭寸。由於存在著追市頭寸的有利變動這一前提，你應當忍受任何微小的趨勢變動，不要輕易對該變動進行頻繁交易，或者試圖從反趨勢交易中迅速獲利。

4）一旦所持有的頭寸的變動方向對你有利，而且你的技術分析也對這一有利的趨勢變動加以證實了，你就可以在某些特定條件下，增加所持有的頭寸（金字塔）。

5）除非趨勢分析表明行市已反轉，你的指令已被截住，否則你應當保留所持有的頭寸。在那一時點上，如果你對行市十分注意，你應針對最新形成的趨勢對原持有的頭寸，進行對衝。然而，如果你對衝了頭寸，而其後的市場行為表明主趨勢仍然存在，而你的對衝行為過早了，此時，你完全應該重新建立符合主趨勢的頭寸（追市頭寸）。

6）但是，如果行市與你預期變動的方向相反，你應該迅速退出。

7）最後要強調的是，儘管投機的成功靠的是一致的、可行的策略，此外，還需要三個增加的重要內容：約束、約束、還是約束。 ”

風險控制和約束：成功的關鍵

系統的、客觀的風險控制和制約的方法包含三個方面：

（1） 限制每一交易頭寸的風險。

（2）避免過渡交易。

（3）截斷你的損失。

這些實際上是對贏家圈子策略的一種補充，只有控制風險，儲存實力才有可能進一步的獲得 成功。這一觀點在孫子兵法的形篇中也有提到。《孫子曰：昔之善戰者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。》

倉位管理顧名思義就是對自己的持倉進行合理的控制，我們常說的輕倉、重倉、滿倉和清倉等均是倉位的一種表述，表達出來的就是不同的倉位管理態度。一般來說，有效的倉位管理可能既不能增加我們的收益，又不能縮小我們的損失，但是它卻可以控制我們的投資風險，使你在危機的時刻可以合理的控制自己的持倉成本。

眾所周知，資本市場是一個吃人不吐骨頭的地方，風險無時無刻不存在，過於悲觀固然不可取，但過於樂觀更加不可取，如何抵禦這些看不見的風險，做好倉位管理則是有效應對這些風險的法門之一。

如何合理做好倉位管理?

倉位管理九大鐵律：

1、入市買賣損失不應超過資金的十分之一

就是說損失到達10%，時無論如何必須離場，因為一般來說，損失達到10%說明該次操作是錯誤的，此時應果斷離場。

2、永遠都要設立止損位

這是對上條規則的再次強調，只是說設立的止損位並不一定是虧10%，可以按需要適當設立例如5%之類。

3、永不過量買賣

所謂永不過量，就是適量買賣，這裡有兩層意思：①方向不明的時候不要投入太多的資金。②不要操作太頻繁。

4、永不讓所持倉盤轉贏為虧

簡單的說就是已經贏利的基礎上再設立一個止贏位，該止贏位是相對於帳上最低贏利來設的，且設立的點位不低於買進的成本價，這是保證有效獲利的一個好方法。

5、永不逆勢而為

反之就是順勢而為，這是最普遍的認識了。但實際上很多人說對趨勢難於把握，又怎麼能順勢而為呢，其實想永遠完全測準市場的趨勢是不可能的，只可能是儘量做到在多數時候的準確。

所以很多人將重點放在預測市場的趨勢上，其實弄懂一些基本的趨勢指標就基本可以應用了。

勝利的關鍵不是預測的準度，而是有沒有嚴格按照預測的趨勢順勢買賣。很多人明知自己持倉與市場趨勢是反向的，但又找個理由死死持倉不動，最終成深度套牢，在根本上說就是違反了這一法則所導致的。

6、有懷疑即平倉離場

這是對上條法則的延續，當您不能判斷趨勢是上還是下的時候，最好離場觀望，因為這時您已經無法執行順勢而為的規則了，此時您還留在市場中，就是盲目投資了。

7、只在活躍的市場買賣

這個活躍的市場可以理解為不同交易市場的不同交易品種。

8、永不設定目標價位出入市而只服從市場走勢

這裡再次強調順勢而為，並且警告永不設定目標價位出入市。應該注意，這裡的意思並不是要您不設立止損止贏價位，而是說另外一種情況：忽略了市場的走勢，這才是非常危險的，也正是本條規則的本意所在。

9、不將所持倉平盤可設定止盈保障所得利潤

這裡是說的心態問題，許多人交易喜歡靠感覺，平倉沒有原則根據，變成隨意性太大的“亂來”，所以本規則推薦用預先設立止贏位的辦法。

接下來介紹幾種常見股票買入時的倉位管理方法：

1.漏斗型倉位管理

這類方法主要適用於熱衷抄底的激進投資者，初始進場資金量比較小、倉位比較輕，買入股價不漲續跌，後市逐步加倉，且加倉比例越來越大，進而攤薄成本。這種方法對投資者心理素質要求較高，優點是初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。

2.矩形倉位管理

這類方法主要適用於行情啟動同時跟進的投資者，事先把準備入場的資金量進行等分，我們常說的二分之一、三分之一倉位就是典型的矩形倉位管理法。初始進場的資金量，佔總資金的固定比例，隨著股價持續上行，後面機會出現，再按這個固定比例加倉。

3.金字塔型倉位管理

這類方法主要適用於保守投資者，通常在行情啟動後首次回落時建倉。初始進場的資金量比較大，比如4-5成倉位，後市如果行情按相反方向執行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，且加倉比例越來越小。

需要特別注意的是，首次建倉後沒有止跌反而向下破位了，則不再加倉，做好止損出局的準備。

對於交易來說，我感覺最主要的還是理念的問題，理念解決了，工具還是比較容易找。就理念來說，我覺得“亞當理論”和“幽靈的禮物”已經非常到位，如果能夠真正領會到作者所要表達的意思，理念方面應該可以應付得來。

解決了這個理念問題以後，第二步就是對於交易的理解，交易實際上也很簡單，就是做加減法，我們來看一下，交易最終要盈利，實際上只有3種方法：

1.每一次都贏利，

2.在盈虧的絕對數大致相當的情況下，保證超過50% 的成功率，

3.在輸的時候儘量輸少，贏的時候儘量贏多。

我們知道，第一種情況基本不可能，大部分人可能想的就是第二種方法，提高成功率，但生活中很多人有很好的成功率，但最後還是虧錢。換一句話說，交易10次，9次對，一次錯，結果還是輸錢，這樣的交易方法趁早離開市場，因為沒有出路。

90%的成功率大部分人達不到，如果達到了還是輸錢，那除了成為神，最後的結果不會好，所以趁早離開市場。所以，在這個市場談交易的成功率非常容易誤事，我們首先追求的就是第三條，努力做到交易10次，9次錯，1次對的基礎上， 還能贏錢，然後談提高成功率的問題。

接下來，我們看一下，為何有些人，或者大部分人都最後被市場淘汰，或者最後輸錢。實際上和我們的天性有關係，人性的本能反應實際上非常不適合交易，貪婪，恐懼，僥倖，所以落袋為安非常正常。再同時人性也是一個不斷學習的過程。大部分人在交易的一開始，也都聽了很多關於截斷虧損，讓盈利奔跑的說法或者理論。

但在運用的過程中，經常止損以後市場反轉， 讓盈利奔跑最後坐了電梯，甚至反贏為虧。所以，慢慢會放棄這些原則。

而且，實際的交易過程中，不止損，有小利就落袋為安往往能夠很快地積累起一定的盈利，市場70%的時間裡都是震盪，因此，在人性深處慢慢會建立起這樣的交易模式和交易理念。看這些人的交易單，絕大部分都是盈利的單，因為他每一次都頂過來了，可就是一，兩次的出問題，最後就離開市場了。這大概就是福兮，禍之所藏；禍兮，福之所倚的道理所在。

如果我們知道了人性是問題之所在，自然而然就會產生“心態決定命運”的想法，試圖改變自己的心態，但既然是天性所在，希望簡單地以為了解心態就能改變命運實際上是一個不實際的命題，江山易改，本性難移。

但是如何協調二者呢？比較容易地解決天性和心態的方法就是建立一個實事求是的交易系統，然後進行系統交易。建立交易系統，相對於系統的執行可能前者更容易一些，因為執行的過程又會牽涉到人性的問題， 人的天性中對於盈虧，金錢的概念，由於貪婪，恐懼和僥倖的支援會嚴重妨礙到系統的執行。 所以， 重要的並不是有一套很好的系統，問題是你執行的如何。

交易的4個層次

第一層能力：分析-趨勢-方向 能力

前期需要大量技術分析理論的學習；後期需要不斷的實際覆盤總結，這個過程是相當漫長，至於多久要看每個人下的工夫和自身的悟性。

第二層能力：設計-盈虧-比率能力

當學習的知識可以經常在實際的走勢中判斷對了方向後，那麼你應該考慮，你能捨得多少止損來保持你帳戶的安全性，或者說保證你假如做錯時每一單不至於虧損太多，還要考慮你所具備的這種程度的分析能力可以使你看到多少點的利潤，設計好你自己的盈虧比率；

第三層能力：交易-下單-決斷能力

前兩種能力是最基本的，也是不十分抽象的能力，只要刻苦用功就可以達到的，當你把前兩種能力都積累起來時，你面對的真正的問題就是決斷能力的積累，也就是說你不僅僅要分析對趨勢方向和計算好盈虧，還要在此之後馬上決斷下單，真的實現的時候，那種能力所表現出來的速度遠比現在說的快。因為行情不會等你去商量考慮；

第四層能力：忍耐-持倉-應變能力

當你前三個層次都達到了，那麼你做對了方向的單，最需要的就是你忍耐了，很多時候，你做對了方向，可是剛剛開倉，行情就不動了，只是小幅度的橫盤震盪，這個時候很難受，平倉也不是不平倉也不是，很多次都是小虧了幾點後忍受不住平掉，而就在你平倉之後，行情一下了走出幾十甚至一二百點，你開始懊惱；而有時候，你平倉後，行情反走，你就開始慶幸，這些其實都是不對，因為長期投機靠的不是僥倖，因為你沒有堅持你的止損位置，即使你僥倖一次，但你並沒真正的積累起這種能力，所以當你具備前三種層次的能力後，那麼你應該相信你的判斷和堅持你的止損，長期以往你就會有不錯的成績。

如何設定止盈止損？

海龜交易法則裡邊唐奇安趨勢交易法的止損和止盈設定的標準是這樣。

這個系統止損退出的規則是價格突破2atr退出；也就是說當價格跌破2atr就退出訂單，這種退出結果可能是盈利的也有可能是虧損的；也就是說這套交易系統止損和止盈的退出機制是相同的；價格突破2atr就改變方向。

另外書中還有這個交易系統的變形交易系統，在原有進場規則不變的情況下把退出的規則做了調整，就變成了“定時退出唐奇安趨勢系統”。交易系統很簡單訂單一旦進場之後在80天之後退出，沒有任何其他的技術指標或形態作為退出的標準；退出的時候訂單可能是虧損的，也可能是盈利，因此這套交易系統的止盈和止損其實是完全相同的標準。而且根據作者所講這種非常簡單的退出策略比複雜的策略更勝一籌。

相同進場完全可以採用不同的出場的標準，而且都是可以盈利的；這就上文說的交易系統設定不具有唯一性。

鹿希武的趨勢交易法：

根據鹿希武趨勢交易法中，按照k線反轉的形態進場之後，止損在第一浪啟動的低點，簡單來說就是2浪進場，1浪止損。出場的設定標準是這樣的：3浪上破之後形成上升的通道，在通道的上沿出現反轉的形態出場。

我本人在實盤交易中曾經在這個交易模型上做了一下修改，具體的模式又分為幾種：

止損的調整：

方案1：

下圖是澳元兌美元日線的交易機會；按照鹿希武趨勢交易系統的設定，止損在下跌一浪的高點（圖中左上角的高點），以k線反轉進場，圖中第一次進場就是成功的交易，雖然之後行情兩次創出高點，但是訂單都不會止損；本次交易止損點數741個大點。

方案2：

以反轉k線的高點作為止損點設定止損，本次空頭趨勢一共會進場3次，第一次止損130個大點，第二次止損110個大點；第三次止損80個大點。

對比兩次進場止損的方案，完全相同的行情，第一種止損設定沒有錯誤的交易，不會虧損，但是止損空間比較大；雖然之後行情向下執行1000個大點的行情，但是盈虧比也只有1:1+。第二種止損的設定會有連續兩次止損之後，第三次最終做對交易；雖然止損的次數比較多，但是盈虧比甚至達到1:15。

本次交易中第二種止損方式的優勢更大。

當然並不是所有的行情在兩次止損之後都能遇到正確的交易，我在實盤交易中遇到過連續的6-7次止損之後才能拿住一次像樣的行情。

其實這兩種止損的設定各有千秋，不能說哪一種更好；選擇哪一種交易看每個交易員的性格和風險偏好。

我經常說的盈虧比和成功率不能兼得，只能尋求平衡點就是這個意思。

止盈的調整：

（採用k線反轉高點止損方式）

第一種方案：

固定的盈虧比；例如1:2，1:3。本次交易中第三次進場止損為80大點，那麼出場的位置為盈利160大點或者240大點的位置。（盈利240點）

第二種方案：

跟隨下降通道出場，下降通道不破堅持持倉，下降通道突破既出場。（盈利600點）

第三種出場：

跟隨趨勢拐點，趨勢拐點不破堅持持倉；趨勢拐點破位既出場。盈利（1500點）

這是三種不同出場方式在本次交易中的表現；在本次交易中第三種出場方式最有優勢獲利的空間最大；但這僅僅是這三種出場方式在本次交易中的表現，並不代表所有的交易中第三種出場方式優勢最大。

第三種出場方式應對單邊趨勢行情最有效，能跟隨趨勢，但在小趨勢行情或者震盪行情中獲利回吐將十分嚴重，盈利能力比第一種固定盈虧比出場方式差。

這裡就不一一舉例了，感興趣的朋友可以自己覆盤。

不同的交易系統應對不同的行情趨勢，因此不同的止損和出場邏輯也應對不同的趨勢，有時候第一種大止損有優勢，有時候小止損有優勢；趨勢行情中大止盈有優勢，震盪行情裡小止盈有優勢。

行情走勢千變萬化，本質上也是不可預測的；沒有人能夠未卜先知；沒有人能夠事先知道接下來的行情走勢中哪一種止損方式最合理，哪一種止盈方式獲利更大；

首先確認自己止損和止盈的邏輯合理；其次通過覆盤找到符合自己性格特點和風險偏好的止損止盈方式；第三認真嚴格的執行自己制定的交易系統。

千萬不要犯近期偏好的錯誤，這山望著那山高；這次交易大止損好，就把交易系統調整為大止損。下次交易大止盈好就把出場調整為大止盈；調來調去其實總也抓不住屬於自己的行情；反而在不停的調整過程中消耗導致虧損。

尺有所長，寸有所短；世界上沒有全知全能的神，所有的交易員都是普普通通的人；接納自己交易系統該有的利潤，承擔自己交易系統該有的虧損；通過職業的交易心理，嚴格的執行力，認真執行自己的交易系統；獲得交易系統的正期望值。

做到知行合一，這就是交易世界的神。