疫情讓很多人都宅在家裡，無法外出，這就導致有一部分人沒有了收入或是企業遇上現金流問題，這時，網際網路銀行就派上了用場。微眾銀行是由騰訊牽頭髮起設立，是國內首家民營銀行和網際網路銀行，該銀行在今年年初累計放款達2.9萬億，客戶數量達7100萬。

而微眾銀行現在正接受中信證券的上市輔導，爭取在今年在A股上市。推介材料認為，該銀行為網際網路銀行中的超級獨角獸，雖然目前估值較低，但未來有10倍成長，達萬億規模。資料顯示，去年微眾銀行預計利潤超過100億，估值約1100億，2023年估值約達7200億。

不過有分析師認為這份材料過於樂觀了。螞蟻金服在2018年業績受到重創，在2019年迅速恢復了業績彈性，稅前利潤有望達到200億。但即便如此，扣除稅收和壞賬計提後，螞蟻金服的淨利潤估值在百億左右。按照螞蟻金服1500億美元的估值計算，其PE超過100倍，雖然未上市，金融科技龍頭的估值泡沫已經溢位池塘了。

先不說微眾銀行和螞蟻金服二者的生態系統差異較大，不具備可比性，即便是可比，與100倍PE的估值泡沫比，得出前者未來估值高達7000億是謬誤也是很明顯的。

不過微眾銀行鍼對使用者在不同頻度、不同場景下的金融需求，組建福斯銀行、場景銀行和直通銀行三大業務板塊還是值得其他公司學習的。這三大業務板塊，對客戶增長起了直接的作用。其次微粒貸為大專及以下學歷、從事藍領業務或製造業的人提供借貸服務，微業貸為小微企業提供授信，這兩項業務組成了微眾銀行的拳頭產品。

2018年，微眾銀行新成立分散式商業科技和人工智慧兩個單元，嘗試探索基於區塊鏈和人工智慧的“未來銀行生態”。融合人云計算、微服務、開源技術等一系列前沿科技，可支撐海量使用者和高併發交易的銀行核心系統，確保核心技術的自主可控和資訊保安。

值得一提的是，微眾銀行現在面臨著淨息差暴跌、不良餘額大幅攀升、資本充足率快速下降這三大風險。網際網路銀行相對普通銀行的量大優勢是通過流量引入可以快速地開展業務，再相對較少的人力流量引入可以快速地開展業務，用想對較少的人力資源和網點可以覆蓋儘量多的長尾客戶。

不過，只要是銀行就要遵守相同的監管標準，當網際網路的光環褪去後，最終銀行要看的主要還是淨息差、不良率和資本充足率這些運營指標。所以微眾銀行在資本充足率的緊箍咒下，未來恐怕很難一騎絕塵。

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