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失衡的,終要回歸均衡,只不過,時間或長或短罷了。

本週股市的關鍵訊號,有兩個,都事關回歸均衡。

1,北上資金大幅撤離,南下資金蜂擁而去。

四個交易日,北上資金的淨流出,超過了150億,撤離幅度堪稱驚人。

與之恰恰相反,南下資金不是淨流出,而是淨流入,增倉港股超過了150億。

一負一正,一減一增,這說明了,對於機構、或者稍有實力的投資者,目前港股的吸引力,遠遠超過了A股(小散暫開不了港股通)。

港股的吸引力是什麼?

傳統行業的低估值,目前的市盈率,普遍在10倍左右。

A股的吸引力是什麼?

流動性更強,擁有一批性感的科技股。這是港股不具備的,是的,香港不具有批量誕生科技公司的土壤。但是,性感,是要靠錢供養的,短期內的實質價值,絕大多數是看不見的。

科技股(主要集中在創業板、科創板)在連續爆炒之後,短期的吸引力已經不在。

所以,本週,北上資金大規模撤退,因為,如果選擇同樣的傳統行業上市公司,港股要比A股便宜至少1/3,部分的A+H股,A股股價居然比港股貴上2—3倍。

說實話,最近半年,我的港股持倉,一直佔我總持倉的一半左右。

注意,北上與南下,經過本週的一撤一增,春節至今,北上資金淨買入為206.61億元,南下資金為淨買入為525.48億元,南下是北上的2.5倍——港股的吸引力,與日俱增。

可憐了,只能在A股博傻的小散們,這並不公平!

2,上證指數與創業板指數的偏離度,相對收斂的趨勢已經明顯。

昨天的行情,就不復述了,上證指數小跌,創業板大跌。

而前天創業板的超級深V,細思更是極恐,深成指在昨天下午瘋狂成交了4400萬筆,成交量是多少,差不多9000億——平均一筆成交才多少錢?2萬元左右!小散真正很偉大,真正在用生命掩護大資金撤退。

今天,創業板收盤比上證指數稍微高些,一個漲了0.73%,一個漲了0.11%,但是,忽略單個、或一兩個交易的反覆,未來半個月的短趨勢,其實還是較為明顯的——上證指數漸進反彈,創業板指數漸進回撥——春節後走勢的偏離度,畢竟是過大了些。

另外,國內疫情,逐漸進入收官階段,這有利於大盤藍籌股。

國外疫情,短期內還存在一定的不確定性,這對科技創扎堆的創業板,還是一定的負面衝擊的。這個我在上一篇文章中,稍微提到過(《全球哀嚎!A股何去何從?》)。

最後,我推斷,春節後入市的散戶,現在還能贏利的,佔比應該不超過20%。而如果創業板再回調回調,假設再回調5%以上,則可能徹底打碎了散戶們的美夢——散戶偏受創業板,一個詞,大漲大跌,刺激!

畢竟,春節後的第一週,敢於逆勢入市的散戶,微乎其微。第二週,絕大多數的散戶,即便入市,倉位應該也不重。

真正批量重倉入市的,主要還是第三週,許多新韭菜,甚至本週才入市。這個我們從萬億成交量可以看出來。

記住,在這個博弈的市場,真正長遠賺錢的,永遠是極少數人。

散戶要想活得長久,就應該少博弈,少交易,去盯住公司本身,去賺上市公司的錢(研究挖掘公司內在價值)。

大趨勢不改,依然向上!

短期震盪,恰是擇優調倉、加倉時!

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