編輯/初九

近日，央行召開2020年金融市場工作電視電話會議，部署2020年六大重點工作，其中提到多措並舉，徹底化解網際網路金融風險，建立完善網際網路金融監管長效機制。

正如此前監管層定下的基調，以退為主的專項整治政策沒有改變。而近日央行更是首次明確提出“徹底化解網際網路金融風險”。

從近日央行、銀保監會等金融監管部門最新的發聲來看，通過前期“備案”時期的摸排，監管層對網貸行業已有了明確指導方向——退與轉型。

1

備案夢碎

從四年前的“824”新規開始，針對P2P監管政策不斷調整，既有“1+3”監管框架出臺，也有57號文備案一說，再有清退與轉型。政策上持續的調整也是監管層對網貸行業深入認識的一種體現。

如實，從監管口徑來看，對於備案似乎提及的越來越少。

2019年，一份《網路借貸資訊中介機構有條件備案試點工作方案》流傳而出，這份檔案中透露，網際網路金融風險專項整治領導小組、網路借貸風險專項整治領導小組擬在風險出清程度高、合規檢查品質較好、政府對風險把控能力強、風險底數清晰的地區中挑選部分省市作為先行試點地區備案。

但隨後，互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開的網路借貸風險專項整治工作座談會內容指出，2019年四季度，在合規檢查、接入系統、資料核驗等工作基本完成的基礎上，將逐一對線上運營機構進行分類管理，多措並舉化解風險。專項整治工作按照“成熟一家、納入一家”的原則，將整改基本合格機構納入監管試點。

接下來的政策更多是提及轉型。至此，備案對於P2P而言已是遙不可及，或者說自己也不再相信備案一說的存在。

而這段時間網貸行業的相關資料急速下跌。網貸之家資料顯示，截至2020年2月13日，正常運營平臺數為343家，僅相當於累計平臺數的5.2%。網貸平臺成交量由2536.76億元下降至428.89億元，資金淨流入從577.45億元，降至現在的-492.37億元，人氣指數由19271點降至928點。

2

轉型之難

2019年底，網際網路金融整治領導小組和網貸整治領導小組聯合下發《關於網路借貸資訊中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱“83號文”），似乎為P2P鋪好了轉型之路。

實際上，從去年一整年的各類下發或流傳出的檔案來看，監管層為P2P轉型準備了以下幾條路。175號文明確，要積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等。

隨後流傳出的《網路借貸資訊中介機構有條件備案試點工作方案》指出，向網路小貸公司、消費金融東等持牌機構轉型。

2019年11月，互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開了網貸機構分類處置推進會，要求引導無嚴重違法違規行為、有良好金融科技基礎和一定股東實力的機構轉型為小貸公司。對於極少數具有較強資本實力、滿足監管要求的機構，可以申請改製為消費金融公司或其他持牌金融機構。

剔除轉型助貸也成為政策調整的亮點。“針對助貸監管本身沒有明確，所有隻能向持牌機構轉型。”上述業內人士表示，其實P2P轉型助貸已經為時已晚。

“早前做助貸的公司早已形成一套成熟的體系，P2P想要轉型助貸很難。首先金融機構不相信平臺的實力，其次這麼做平臺自身風險也很大。”該人士如是說。

考慮到消費金融公司轉型門檻更高，到現在只有背景較硬的陸金所一家平臺獲得了牌照籌建的批覆。似乎留給P2P轉型的路只有小貸了。年底流出的83號文也明確了轉型小貸的路徑。

83號文對網貸機構轉型小貸公司分為區域性小貸公司和全國性小貸公司，區域性小貸公司註冊資本不低於5000萬元，全國性小貸公司註冊資本不低於10億元，首期實繳資本不低於5億元，同時要求首期實繳資本還應同時滿足不低於轉型時網路機構借貸餘額十分之一的要求。

此外，83號文對轉型小貸公司的網貸機構也作出了基本要求，除了要求網貸機構滿足存量業務無嚴重違法違規情況、最近1年保持全量業務銀行存管上線狀態、近2年網貸機構及其實際控制人、主要高管無嚴重違規處理和違法犯罪記錄等合規條件外，還對股東消化處置存量業務風險的能力、轉型方案可行性、金融科技實力等方面設定了相應條件，如原股東不具備消化存量業務風險能力的，必須引進新的有實力的股東，並作出消化存量業務風險的承諾。