編者按：從科技週期角度來看，當前仍處在上行週期過程中。隨著5G建設進入高峰，明年5G手機迎來換機高峰，其他一系列的新科技應用也有望在5G時代迎來突破。

進入10月，網際網路大會即將召開，部分主題事件催化可以期待。但相比於過去兩個月而言，部分主題單兵作戰的可能性較大。產業邏輯清晰、短期無法證偽疊加政策和事件催化的主題可能會更加受到市場的關注，如數字貨幣、網路安全、VR/AR等。

數字貨幣

在央行背書、全球競爭的環境下，中國央行數字貨幣（DCEP）主題定位較高，主題較新，市場預期相對不充足。

這個題材有幾條投資思路值得借鑑——

其一，數字貨幣相當於新增了一類支付媒介，在發行、兌換、支付、流通等環節都將給IT設施帶來新的需求。傳統支付服務商、網聯清算機構以及銀行IT服務商有望受益。

其二，對比Libra安全度要求更高，對於數字安全，資訊保安提出更高要求。身份認證、金融安全加密等核心服務供應商因此受益。

VR/AR

在5G牌照發放後，5G主題已經從過去的主題階段進入產業鏈兌現階段，即從主題投資進入基本面投資的階段，但5G下游應用類主題將逐步進入主題投資的階段。

隨著晶片、顯示技術、通訊手段、和演算法等技術的不斷進步，AR/VR在2019年重新成為熱門話題，各大廠商又紛紛發力AR/VR領域。VR行業的痛點諸如無線傳輸速率、傳輸時延、裝置重量、電池容量、便攜度等逐漸被5G、SOC晶片、超短焦光學系統等技術革新擊破，這一次VR的飛輪顯然比以往更有機會突破臨界。

隨著5G的到來，VR/AR將成為最值得期待的應用場景，其優勢在於商用最快、想象空間大、邏輯順。

網路安全

5G時代，雲端計算、物聯網、大資料以及移動互聯等新興技術的普及已經催生了更多的新興安全領域，網路安全從被動防禦變成了主動防護。萬物互聯使得網路安全天花板不斷提高。9月27日，工信部就《關於促進網路安全產業發展的指導意見》公開徵求意見。明確產業發展目標，到2025年網安產業規模超2000億元

自動駕駛

近期包含全球首張自動駕駛商用牌照發放等有關自動駕駛的事件較多。隨著5G的到來，利用5G技術低時延、高可靠、高速率和大容量的能力，車聯網將實現汽車與中心的高速網路連線，疊加國家自動駕駛行業政策利好，自動駕駛、車聯網等有望成為階段性的投資主線。