A股市場在節後第一天“深蹲”之後，反彈的力度很強，持續性也非常好。之所以出現這種持續性反彈走勢，很大程度上要受益於政策的發力、資金的入市。站在當下，深市的創業板指和深證成指接連創出新高，我們只有知道哪些板塊會在利好堆積之下顯著受益，才可能在未來一段時間抓住市場的主線熱點。

節後市場究竟有哪些利好堆積呢？我們按照時間軸來梳理節後的利好訊息：1、央行釋放超額流動性。央行在2月3日首日開市之際，開展了1.2萬億元公開市場逆回購操作銀行體系整體流動性比去年同期多9000億元，隨後又多次開展公開市場操作；2、部分限制做空。自2月3日當晚起暫停期貨夜盤交易，同時對多家券商下發通知，要求2月3日起暫停融券賣出業務；3、三月份富時羅素將再度擴容A股；4、再融資新規面市，定增規模或大幅增長；5、下調MLF利率10個基點等。

在政策發力之下，主流資金入市的訊息也是鋪天蓋地。先是2月初險資和私募大幅加倉買入。與此同時，外資也是持續加碼A股，據上證報訊息，2020年以來，北向資金累計淨買入額已達781.85億元，在今年不到兩個月的時間內，北向資金的淨買入額已接近去年全年的四分之一。如何驗證資金大舉入市了，成交量是非常直接的訊號。2月3日以來，無論是表現最強的創業板指，還是漲幅最小的上證指數，都出現了量能堆積的現象，說明市場的成交活躍度處於比較高的位置上。

資金是行情的發動機，只有資金不斷的流入，股市才能“水漲船高”。既然有利好的不斷堆積，資金的不斷入市，因此從中期視角來看，牛市行情還會延續。既然是牛市，那麼最好的策略就是中線思維，尋找邏輯上最受益的方向，持股待漲。

哪些方向會中線收益呢？按照我們價值致勝投資體系來分析，一定要尋找那些景氣週期正在向上的行業，然後個股要選擇行業龍頭標的。

近期我們反覆講了看好的行業，包括核心科技（半導體、5G等）、新能源汽車、軍工、券商、部分醫藥股等少數幾個方向。

回到當下，我們要重點尋找中期視角下能夠實現業績不斷增長的方向和標的，比如魚躍醫療，這一波的防控需要，公司的製氧機、呼吸機等相關產品得到了大量採購，對於防控做出了很大的貢獻，從而也會帶來公司業績的大幅提升，所以才會有資金不斷的買入，股價持續上漲。

按照這個邏輯，半導體、5G等核心科技股，以及新能源汽車、軍工、券商等方向均存在導致未來業績顯著釋放的催化因素，因此，從中期視角，可以繼續去重點關注。對於個股的買賣點把握，價值致勝提倡回撥買、高點賣的思路，對於中期景氣週期向上的行業，短期的回撥會均會帶來不錯的買點。