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一、PCB通訊行業。

雖然受到了春節疫情的影響,各家PCB廠商開工率同比下降,但是由於下游終端裝置商以及運營商對於5G的建設的持續加速,PCB廠商有望在過往一季度的淡季不淡,通訊用PCB訂單或呈現密度及量的雙高。並且在20Q4有望追加的5G基站建設數量將再一次幫助PCB廠商提升業績。同時對於PCB廠商而言受到5G訂單的原因,5G佔比或將持續提高,從而進一步加速拉高整體盈利能力的空間。

同時當下的市場對於PCB的認知依舊有誤差。因為市場認為PCB僅僅是資訊基建投資拉動,認為一旦資訊基建週期結束PCB的需求也就結束。但PCB的邏輯實質上就是資訊流量邏輯,資訊流量數倍增加,意味著數位電路以及配套的類比電路就需要數倍增加,線路板的需求也就是相應增加。

其中包括:深南電路、生益科技、滬電股份、東山精密、景旺電子;

二、高頻高速CCL:

受益基站加速,高頻高速CCL出貨量有望再上一臺階。作為最主要的PCB原材料之一,隨著基站端所需PCB的快速放量,高頻高速CCL的出貨量將加速提高,同時終端裝置商也或將加速CCL的相關認證。目前中國主要以Sub 6G頻段作為5G使用,而中國產廠商例如生益已經實現了高頻高速CCL的認證且實現批量出貨的情況下,5G的需求將進一步拉動高階CCL的需求後,將加速公司產品結構優化升級的節奏。

其中包括:生益科技、華正新材;

三、射頻領域:

在從射頻端來看,隨著基站通道數量的同比增加平均約10倍,基站天線對於射頻器件的需求也同步增加了10倍左右,並且中國產化率的提升也將使得射頻需求的進一步擴大。在供給端:供給端產能緊張與代際切換釋放不易致使產能供給緊張。在5G基站所使用的Massive MIMO方案下,基站端的射頻器件價量勢必齊升,而5G的加速建設將加速相關產業鏈廠商的放量。

其中包括:射頻開關tunnerLNA:卓盛微 射頻之王:信維通訊(SAW開關PA進展超預期)

射頻晶片:三安光電(國內化合物代工龍頭) SAW濾波器:麥捷科技(已批量出貨)

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  • 神秘買家6億元拍走,樂視大廈究竟歸誰?
  • 是牛市,週一就絕地反擊吧