梳理近期券商等研究機構觀點發現，“新基建”出現頻率明顯提高。

2月28日，任澤平釋出文章《是該啟動“新”一輪基建了》，“新基建”，有助於穩增長、穩就業，釋放中國經濟增長潛力，提升長期競爭力；華創證券指出，新基建兼顧了穩增長、產業升級和惠民生等多項特徵，無論是經濟轉型方向、政策支援力度和景氣變化挖掘程度，都具有相對影響力。

2020年是十三五規劃的收官之年，面對疫情衝擊，中國面對的國際、國內經濟形勢都比較嚴峻與複雜，新基建已被寄予厚望。

就A股來說，加大投資意味著提振行業景氣度，國金證券認為，展望A股風格及行業配置方面，新基建將優於老基建，可重點配置：5G及5G上下游產業鏈、工業網際網路、醫療裝置、光伏、電網等。

重啟新基建箭在弦上

市場關於新基建的強烈預期，有其政策依據。

2月 21國家高層在中共央政治局會議上強調，推動生物醫藥、療裝置5G 網路、工業互聯等加快發展； 2月 22 日，工信部召開加快推進 5G 發展、做好資訊通業復工產作電 視電話會議，強調要加快 5G商用步伐，推動資訊通業高品質發展。

繼10多省市公佈超11萬億投資計劃之後，國家電網2020年重點工作任務也釋出：確保風電、光伏發電利用率均達到95%以上，合同採購千億，電網建設再超預期。

任澤平認為，啟動“新”一輪基建，關鍵在“新”，要用改革創新的方式推動新一輪基礎設施建設，而不是簡單重走老路，導致過剩浪費和“鬼城”現象。未來“新”一輪基建主要應有四“新”：

四是新的領域。調整投資領域，在補齊鐵路、公路、軌道交通等傳統基建的基礎上大力發展5G、人工智慧、工業網際網路、智慧城市、教育醫療等新型基建，以改革創新穩增長。

5G：基站數量同比增長267%

截至目前，全國建設開通5G基站數超過15萬個。

受疫情的影響，一季度5G的投資必然延遲，但全年來看，可能超預期。

自2月中旬以來，三大電信運營商密集釋出各類裝置及配件的集採招標；2月23日，中國聯通更是明確表示要與中國電信一起，力爭提前一季度完成全年全國25萬站的建設目標。

中國移動方面表示，據悉，中國移動已全面完成5G一期工程建設，在50個城市實現5G商用。近期已全面啟動5G二期工程裝置測試和採購等工作，力爭2020年底5G基站數達到30萬，確保2020年內在全國所有地級以上城市提供5G商用服務。截至1月底，中國移動已開通5G基站7.4萬個，5G套餐使用者數已經達到673.6萬戶。

按照中移動、中聯通的說法，全年將至少建站55萬個，相比於2019年，這是267%的增速。在全球經濟受疫情影響，失於穩定的時候，5G組網帶來相關行業，有確定性增長已經無疑。

5G終端方面，據經濟觀察報報道，BCI通訊研究副總經理2月24日表示，疫情打亂了2020年4/5G智慧手機的切換節奏，機構原預測，2020年5G銷量1.3億部，但是疫情影響下，將預測銷量下調為1.09億部。每年春節本身是智慧手機的熱銷季，但今年損失慘重，並達到市場低點。

也有機構人士表示，雖然短期5G終端數量下調，但疫情結束後，5G換機需求會逐步釋放，甚至出現爆發時井噴。

工業網際網路

工業網際網路也是高層點題的重點領域。2020年2月25日，工信部公佈2019年工業網際網路試點示範專案，網路、平臺、安全三個層面共81個專案。

“工業網際網路”在2012年被提出，2019年被寫入《政府工作報告》。根據賽迪報告，2019年中國工業網際網路市場規模將突破6000億元，年複合增長率約為13.32%。

國金證券認為，工業網際網路是5G網路下重要的應用場景，可以將5G網路大頻寬、低時延、廣連線的優點發揮得淋漓盡致，有望顯著提升關鍵工業領域的工作效率。工業和資訊化部規劃到2020年底，初步建成工業網際網路基礎設施和產業體系，在5G與工業網際網路高度融合的作業背景下，基礎產業體系的建成落定，必將堅定推進5G佈局的奮起直上。

泛在電力物聯網

近日，國家電網公司內部印發了公司2020年重點工作任務的通知。檔案要求通過優化新增裝機規模和佈局、強化目標考核等措施，做好新能源併網服務和消納，確保風電、光伏發電利用率均達到95%以上。

工作任務詳細規劃了電網建設、輸配電成本、增量配電等十大類31項具體工作內容，其中電網建設部分內容再超預期。

傳統的電力通訊網路光纖通訊為主幹網路，通過無線專網和載波通訊連線配網端的感知裝置。泛在電力物聯網著力增加電網資訊化水平，感知層裝置採集資料的維度和數量有望大幅提升。

車聯網

作為5G物聯網技術在交通運輸領域的典型應用，車聯網發展戰略已被提上議事日程，箭在弦上蓄勢待發。當前，中國也已有許多運用車聯網、智慧駕駛技術的示範案例，例如，上海、重慶、長沙智慧網聯汽車測試區等。5G時代的到來，為車聯網提供了低時延、高可靠、大容量的通訊技術保障，有望進一步推動網聯汽車產業鏈的成長壯大。