本文，大話哥將對影響三月份市場的主要因素進行推理，並落實到具體投資板塊和標的上。
受疫情全球蔓延的影響,週五創業板大幅度回調了5.7%,這是我們第：二次領教了疫情對股市的威力，年後第一個交易日，它曾經讓上證指數回撥8%，創業板回撥7%。
整個週末，市場都在擔心下週A股的走勢，下週還會有多大程度回撥?在週三下調倉位的時候，我判斷本次回撥會延續2-3天，而不會像年後一樣第二天就反彈。同樣，在年前我曾經對疫情將對股市產生的影響做了一個預估，當時的結論是波動-8%到-11%，上證指數的實際表現驗證了這個預判是正確的，那這次全球蔓延對股市的影響還有多大？
根據對過去30年黑天鵝事件的梳理結果看，這類黑天鵝事件對股市的影響是短暫的,比如年後股市實際回撥只有1天，2011年日本地震對股市的影響是2天，911時間對股市影響2周，回撥的幅度日本是-16%，但二週後就反彈13%，911回撥幅度-12%，但二週後也收復了失地。
這次美股的表現和A股也差不多,美股在連續2天回撥之後，週五也開始有企穩的跡象，代表高科技成長股的納斯達克翻紅，雖然只有0.01%，但意義重大，證明樂觀情緒佔據了上風，而標普500也從回.調4%以上回升到-0.82%。
這些跡象都表明A股在下週是樂觀的，A股從周4開始回撥,到週五連續二天，下週一應該是震盪或者小幅回撥，之後就會開始上行。
三月份全球疫情如果繼續發酵,對全球經濟的影響暫時無法判斷,但二個事情的發生的概率比較高，一個是如果疫情沒有得到有效控制，那麼經濟的影響也會和疫情對國內經濟影響一樣,最終傳導到股市，那麼接下來全球股市可能會有一段比較長的震盪，二，如果疫情沒有得到有效控制，那麼和疫情相關的投資機會就會和年後A股的邏輯是一樣的。
當然，市場對於美聯儲降息充滿了期待，對央行再次降息也有很高的預期，實際上，年後之所以大幅度反彈政策的強大對衝力度是一個重要因素，總之，股市的具體表現取決於疫情的發展和政策力度之間的博弈。
從歷史經驗看,這類事件帶來的往往是買入機會，當然前提是你之前倉位管理不錯，下跌了才有空餘倉位買入。
三月份有幾個重要的事情，一個是年報的集中釋出，如果年報大面積是符合預期，甚至超預期,那麼市場就會漲，反之大面積不達預期就會跌，代表科技成長股的電子板塊和通訊板塊2019年的業績如何?一個是增長24.3%，一個上漲17.3%，說明整體情況是良好的，科技行業處於整體向.上的週期反轉之中。
另外一個事情是季報的釋出，因為2020年疫情影響，很多公司沒有開工，所以很多公司一季報應該是不好看的，如果大面積不及預期，那麼市場就會進入震盪下行之中，季報集中釋出在三月底或者4月上旬，所以調整應該在3月下旬開始。
但無論如何有一-些公司-季報是靚麗的，這些公司就是我們重點投資的潛在物件，因為同樣是疫情,他的業績能夠逆勢上漲，說明公司產品不受市場環境影響，競爭力強大，是真正的科技股，是稀缺標的。
二、投資機會
1、新基建
一個重大的投資機會是“新基建”，因為要對衝經濟下滑,所以疫情對經濟影響越大，新基建的投入力度就會越大，所謂新基建,是區別於過去老基建，新基建包括幾個領域：5G建設，資訊化建設，物聯網等
新基建本質是適應新時代的需求，縱觀各國經濟發展歷史，我們可以發現發展中國家大都依靠投資驅動，因為成本便宜，而發達國家的經濟驅動卻依靠生產效率的提高。
投資在中國經濟增長中一直扮演著重要的角色，但隨著成本的提升，人口紅利的消失，過去的老投資模式開始邊際效益遞減，當下，中國經濟發展模式已經進入第二個階段，即未來財富的創造模式從要素投入轉變為效率提升，而效率的提升離不開資訊革命，生產效率提升需要對科技，對資訊化進行持續的投入。
5G建設就承擔著這樣的使命，這也是中國5G建設領先於全球的原因。
5G建設加速首先從基站建設開始,具體來說，2020年原本四個季度的建設任務，要壓縮到3個季度提前完成， 上游供應商的訂單量和訂單密度會明顯提高,對於單季度的提升大概6%-9%，加上四季度的量，一年等於完成5個季度的量，總的增量25%左右。
基站建設第一個受益環節是PCB，這在2019年得到了市場的證實，當時市場的龍頭是滬電股份，5G基站建設總量大概60-70萬座，2019年完成了13萬座，未來還有4倍的提升空間。
這一輪基建提速PCB三雄同樣會受益，特別是高頻高速PCB將成為5G基站核心器件，價值量是4G基站的好幾倍，高頻高速PCB是深南電路的優勢，2019年5G訂單在深南電路業務中的佔比也越來越高，一季度只佔營收10%，2季度20%,到三季度就提高到了25%。
PCB的高速增長必定會帶動其上游原材料CCL的增長，這是生益科技的地盤，2019年他的業績增長45%，超過預期，就是行業高景氣度的證明。
基站建設第二個收益環節是基站射頻器件，基站通道數量同比增長達到10倍，基站天線對射頻器件的需求同步增長10倍，所以相關廠家將迎來量價齊升，這方面的廠家有和而泰，信維通訊，麥捷科技，天和防務。
這是相關公司週五的表現，這些公司在市場大幅度回撥中既然小幅度，上漲，說明這個概念已經得到了市場的認可。
二、資訊化建設
資訊化建設有四根支柱，5G,大資料，雲端計算，AI，下游的應用場景包括很多，比如金融資訊化，醫療資訊化，政務資訊化，工業網際網路等等，這是2B端企業端，其實2C個人端同樣巨大，包括雲遊戲，雲視訊，VR等，總之應用場景異常豐富，但無論哪個應用場景，都會產生海量的資料，這將為資料的儲存，傳送相關產業帶來爆發，所以從投資價值看，確定性更高，投資價值更大。
具體來說，第一個受益環節是IDC市場，2018年中國IDC市場規模1228億，2020年預計超過2000億，IDC進入高景氣度週期，相關的公司有光環新網，資料港，寶信等。
而資料中心的高景氣度必然帶動光模組的高速增長，相關的公司有中際旭創，光迅科技，新易盛。
資訊保安是當下國內電信，能源,交通，教育，政軍，金融等各個領域的剛需，所以市場空間巨大，201 8年國內市場空間306億，硬體佔比80%，244億，增長速度為27%，軟體62.7億，同比增速為.24%。
行業7年後的市場空間有可能達到1000億，相關的公司有深信服。
政務
疫情影響之下，提高政府辦公效率，提高資訊化水平，將迫切的需求，將迎來一輪政務資訊化建設高潮，包括南威軟體，神州數碼，中新賽克。
總結一下
1、疫情在全球蔓延,帶來的投資機會和年後一樣，首先是口罩股，尤其的口罩原料，但相關公司已經漲幅巨大，風險很高了,甚至風險大過收益，最多是短期博弈，一定要設定止損線。
2、5G基站假設建設，PCB三雄依然會收益，同時基站器件價值量會數倍增加，投資價值不錯
3、資料中心，以及光模組是確定受益的，還有云視訊相關公司
4、資訊保安，政務資訊化也是值得關注的領域
但記住，無論哪個版塊，要找到真正的有競爭力，業績可能超預期，估值不能太離譜，才可以考慮。
最後大話哥需要強調，本文不構成任何投資建議，市場有風險,投資需謹慎。