吳說作者 | Colin Wu

本期編輯 | Colin Wu

北京時間2月8日晚，就在特斯拉因連續質量問題遭到中國五部委約談的幾個小時後，特斯拉以驚人的方式震驚加密貨幣行業。它宣佈購買了15億美金的比特幣，並表示未來將支援比特幣支付。

全球首富馬斯克之前對比特幣遮遮掩掩的態度，終於在此刻徹底釋放。比特幣價格直衝5萬美金，漲幅超過20%，市值向萬億美金逼近。無疑，特斯拉此舉將進一步推動更多主流公司與機構購買比特幣，並推動加密貨幣進入主流社會，成為年輕一代的潮流選擇。

但從另一個角度來看，特斯拉與比特幣的受眾很早就呈現共振。此次事件可能對共同受眾以外的人群影響不大。由於特斯拉是美國上市公司，美國政府對加密貨幣的監管影響力會繼續放大，財政部相關政策依然是“達摩克利斯之劍”。

無論如何，特斯拉依舊是首個堅定以鉅額資金購買比特幣的“頂流”公司。在疫情導致未來3年都將是貨幣超發、通脹加劇的背景下，其他頭部網際網路公司、傳統基金機構乃至國家央行會否大規模買入比特幣，值得繼續關注。

特斯拉財報中的原文如下（略作刪減）：

2021年1月，我們更新了投資政策，為我們提供了更大的靈活性，以進一步分散和最大化現金的回報。該政策已得到董事會審計委員會的正式批准，我們可能會將部分現金投資於某些另類儲備資產，包括數字資產、黃金等。此後，根據這項政策，我們總共投資了15億美元的比特幣，並可能會不時或長期收購和持有數字資產。此外，我們希望在不久的將來，根據適用法律，開始接受比特幣作為我們產品的付款方式。

數字資產的價格可能會繼續高度波動，包括各種相關風險和不確定性的結果。例如，此類資產的普及是相對較新的趨勢，投資者、消費者和企業對其的長期採用是不可預測的。此外，它們缺乏物理形式，對它們的建立、存在和交易驗證以及對技術的依賴以及對權力的分散，可能使其完整性遭受惡意攻擊和技術過時的威脅。最後，尚不清楚證券法或其他法規在將來適用於此類資產的程度，並且將來可能會發生變化。如果我們持有數字資產，並且其價值相對於我們的購買價格下降，那麼我們的財務狀況可能會受到損害。

特斯拉此舉對於加密貨幣行業有以下正面意義：

第一，推動更多機構與上市公司購買比特幣等加密貨幣。此前已有上市公司大量購買礦機與比特幣，據Bitcoin Treasuries資料顯示，目前超過69億美元的比特幣由上市公司持有，Mara等美股上市公司購買了超過20萬臺S19等最新系列礦機。但特斯拉的意義自然不用多說，可能是首個以“真金白銀”大規模購買比特幣的頭部公司。該舉動之後，購買比特幣或成為一種風潮，更多的上市公司將參與其中。

第二，推動更多機構採用加密貨幣支付。特斯拉強調將推動使用比特幣支付，這將拓展加密貨幣除了價值儲存以外的支付價值。第三，推動加密貨幣受到流行文化與年輕一代更多認可。特斯拉與馬斯克代表當今流動文化的頂端，馬斯克個人更是站在流量頂端。他們對於加密貨幣的真實認可，將使其受到更多普通民眾的喜愛。

從隱憂方面來看：

首先，特斯拉與比特幣的受眾本身是重疊的。有分析師將特斯拉18年底以來的市值同比特幣2017年的走勢對比，發現驚人一致。兩者的使用者、投資者畫像確有非常明顯的相似之處：年輕人、男性為主；多是極客、技術崇拜；性格反叛等。此外，還有個非常有意思的資料：特斯拉使用者擁有自己房產的比例相對較少。幣圈也流行不買房的習慣。

因此特斯拉大量購買比特幣對於受眾來說，“出圈”象徵可能比較小。如果真如加拿大皇家銀行分析師所說，蘋果可能成為下一個購買加密貨幣的公司；亦或者是橋水開始大規模購買比特幣（很大機率），可能出圈的價值與意義更大。這也意味著特斯拉的行為更傾向於特立獨行，示範效應一般。

其次，特斯拉作為美國上市公司，從財報檔案中謹慎的詞彙，就可以看出對監管的小心翼翼。2018-2019年馬斯克就因為涉嫌證券欺詐與SEC等鬧出多起糾紛。馬斯克在社交媒體對比特幣的言論與特斯拉公司大量買入，是否會被監管層認定有存在操縱市場之嫌，目前不得而知。

未來，美國監管層與機構對比特幣等的核心影響力將在一段時間內更加凸顯。這將有利於以比特幣為首的去中心化貨幣，但不利於中心化的加密貨幣專案、穩定幣、平臺幣等。目前美國財政部的態度還處於未知數，標誌之一是看它是否通過後續的加強交易資訊透明性的條款。參考幣圈最大“黑天鵝”：耶倫上任 美國新政府敵視加密貨幣嗎？以及對於桀驁不馴的馬斯克，SEC是否會再下狠手。（圖片來自 the coin life）

風險提示