就在下午3點收盤前的幾分鐘，各大APP都在報道一個壞訊息，來源是21世紀經濟報道，內容是新能源、科技創新、半導體和雲端計算等泛科技之類的權益基金產品，均暫緩申購受理。

實際上2月26日半導體大跌的時候，市場上就在傳這個訊息，那時候還是雲裡霧裡大家還不能證實，21世紀經濟報道是正規媒體，這次說這個事情應該有一定的影響力，想必短期內對科技股熱潮效應會有個冷卻的過程，也算是一個利空，對相關的指數或者個股也會有適當降溫。

今天半導體本身走勢就不是很強，到了14點37分的時候，這個訊息出來，半導體50ETF出現盤中直線跳水，在20分鐘時間裡由漲幅2%回到了0.23%，科技ETF也出現明顯向下，就連正規的5G龍頭中興通訊盤中本來是漲停的，而到了收盤的最後10分鐘漲停板也被打開了，很明顯一些資金有些怕了，趁機紛紛兌現。

我估計這會等一些人後知後覺的看到這個訊息，可能已經晚了，畢竟收盤了要賣的話也要等明天，但到時候存在一個問題，大家會集中的賣出，勢必導致科技類品種出現低開，所以這就是市場的一個羊群效應，就跟上週我賣出廣發科技基金時還有人嘲笑，做基金還是做股票，無論是買入還賣出你都應該站在別人的前面，不要計較得失，哪怕是錯了也要堅守，理性的去應對。

監管對科技類基金的態度反應出了擔心，畢竟持續發行科技類基金使得市場風格過於極端化了，不說對其他行業的影響，關鍵是推高了行業的風險，尤其是創業板的市盈率已經到了100倍之上，前些年的暴漲暴跌本身都市場造成了極大的風險，我此前基本預料到這次監管不會重蹈覆轍，適當的時候會有提醒，沒成想真的來了。

那麼，這是不是意味著科技行業未來就沒機會了呢？

我覺得接下來先會有個風險釋放的過程，行業龍頭的整體調整幅度不該太大，有業績支撐的品種會持續的調整一段時間，到5月下旬的時候看看科技股能不能迎來第二波，這個主要還是看監管的態度，如果到時候科技類基金開始審批了，那就說明第二波差不多要開始了，對這個行業未來的前景我還是看好的，只是目前階段的過熱現象需要冷處理。

在科技類進行監管視窗指導的同時，大基建類品種出現漲停潮，我不知道這算不算板塊切換，到底是巧合還是一種默契呢，最起碼盤中有很多人比較關心類似的問題，在我看來基建股目前確實存在上漲邏輯，但是你要想複製2008年那樣的翻倍行情的概率太低了，現在僅僅是大家的一個預期，認為貨幣會放水刺激基建，從而刺激GDP，但是你從最新的央行的降息手段看，目前出現的手法是精準施策，只是針對企業貸款的利率下調，這個和降息完全不一樣，所謂降息就包含存款利率的下調，而目前只是針對企業貸款的利率，這個情況下怎麼會有天量貨幣拉動投資呢。

以這個角度去理解，我覺得基建鐵路類的上漲是跌多了的一個反彈，目前還不能認為這是啟動行情的標誌，畢竟過去的老路是不可能再走一回的，疫情影響了短期經濟，大家想象靠基建拉動，這都是一廂情願。

----------

操作策略：

股票賬戶目前依然是5.5成倉位，這個無論大盤漲跌都不會減倉，也不會在短期內加倉，位置不高的品種持倉比較合適。公募基金目前整體倉位4.5成，等待指數合適位置，和海外疫情出現極端的時候再把倉位加上來，目前還是堅守為主，指數型基金也是一樣的操作。