貨幣貶值分為對外貶值和對內貶值,需要針對不同的方式,貶值的成因進行分析,才能找到適合的方法,所謂貶值時代應該如何投資,也就是怎麼做才能有效對抗貨幣貶值帶來的負面影響。
對外貶值貨幣對外貶值主要是指匯率貶值,而目前全球通用貨幣是美元,所以大多數時候貨幣對外升貶值,大多是以該國貨幣對美元的變化。出現貨幣貶值又分為兩種情況,一種是迅速大幅貶值,比如說委內瑞拉對美國貶值,這一般是該國國內經濟出現了問題,這時候投資什麼都不好,伴隨著的是資產價格的大幅上升,更多引發的是資本外流,然後當貶值結束後又迴流抄底。
另一種是階段性的小幅貶值,比如說人民幣對美元今年以來出現了貶值,這與中美經貿摩擦有一定的關係,也是匯率市場供求關係影響的結果,匯率的短期貶值,並不會對國內經濟產生明顯影響,對出口型企業有一定的支撐,以美元計出口價格下降,競爭力提升。
對內貶值貨幣對內貶值,一般是貨幣超發或者供求關係失衡引起,最直接的結果就是引起通貨膨脹。對於前者,會造成資產價格的上漲,而後者則是階段性行為,供求關係改善之後通脹壓力就會下降,關於前者帶來的貶值,最好的投資方式就是貨幣流向的地方,比如前十年超發貨幣流向房地產,房子就是最好的投資。而後者比如豬肉價格帶來的通脹,購買力下降,這對一般人沒什麼可投資的,更多是受到通脹的傷害。
還有另一種方式的貶值,即經濟增長帶來的通貨膨脹,這種方式是緩慢的、溫和的,會帶來居民收入的穩定上升,提升生產企業的利潤,從而帶動經濟的再迴圈,推動巨集觀經濟穩步增長。對於這種貶值而言,最好的方式是投資股市,對優質成長型公司進行投資。
因此,貨幣貶值是一個寬泛的概念,有對外和對內貶值之分。我們一般意義上所講的貶值是指對內貶值,即通脹膨脹對財富帶來吞噬,如何才能有效的應對通脹。那麼根據貨幣流向及通脹成因進行有針對性的投資才是可取的,不可一概而論。對於大多數人來說,缺乏專業知識,較好的辦法是選擇風險不高的理財產品,力圖戰勝CPI就夠了,每個人都想全面跑贏通脹是不切實際的想法,畢竟高收益對應的也是高風險。